時間：2023-08-31 16:08:44
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財富管理市場投資報告，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
中國銀行7月20日聯(lián)合《歐洲貨幣》雜志的國內(nèi)首份針對私人銀行與財富管理的行業(yè)報告――《2011年中國私人銀行與財富管理行業(yè)報告》稱，當(dāng)前中國擁有可投資“閑錢”超過1000萬元人民幣的富豪數(shù)量龐大，隨著中國中產(chǎn)階級的快速崛起，中國有機(jī)會成為全球最大的私人銀行和財富管理市場。
需求升級
中國GDP在過去幾十年中實現(xiàn)了高速增長，目前，在中國預(yù)計有32萬高凈值人士。
剛滿30歲的陸先生這幾年靠著芯片封裝生意賺到第一桶金，置下的四套房產(chǎn)也升值不少，一家三口的生活在北京當(dāng)?shù)厮愕蒙蟽?yōu)裕。“我當(dāng)然希望以后的日子過得更好，孩子享受好的教育，出國留學(xué)開闊眼界，我和太太退休以后也能保持現(xiàn)在的生活質(zhì)量。可我不是富豪，沒有一個好的理財規(guī)劃，這些愿望未必能實現(xiàn)。”
梁先生只是我國新富階層的一個縮影，他們?nèi)遮厪?qiáng)烈的理財需求使得我國財富管理市場邁入新的階段。
招商銀行的《2011年中國私人財富報告》顯示，2010年中國個人可投資資產(chǎn)達(dá)到62萬億元人民幣，較上年增長19%。預(yù)計2011年這個數(shù)字將進(jìn)一步提升至72萬億元人民幣。
與此同時，民營經(jīng)濟(jì)的活躍使得我國富裕階層規(guī)模逐年擴(kuò)大。上述報告稱，2010年中國的高凈值人群達(dá)到了約50萬人的規(guī)模。
另據(jù)波士頓咨詢公司6月初的調(diào)研報告，2010年，中國百萬美元資產(chǎn)家庭數(shù)量相比2009年增長了31%，超過100萬。據(jù)估算，目前中國已經(jīng)有111萬百萬美元資產(chǎn)富豪，排在美國的522萬和日本的153萬之后，位居全球第三。這一數(shù)字還會隨著中國GDP的增長而迅速擴(kuò)大。
據(jù)交行行長牛錫明預(yù)測，到2020年，中國的財富管理在中國金融市場上的比例至少占到15%-20%。
在華安基金公司董事長俞妙根看來，我國財富管理市場的需求已開始升級，而公募基金13年的發(fā)展歷程，或可作為這一過程的“縮影”。
俞妙根援引數(shù)據(jù)說，13年間，內(nèi)地公募基金機(jī)構(gòu)數(shù)增長了10倍，目前已經(jīng)超過60家。2010年公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模增長至2.5萬億元，較1998年的107億元實現(xiàn)了高達(dá)233倍的增長。
除了公募基金，基金公司的另一主打產(chǎn)品――基金專戶也在過去兩年中異軍突起。與此同時，其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也在不斷壯大。占盡渠道和客戶優(yōu)勢的銀行理財產(chǎn)品，從“灰色地帶”走出的陽光私募，以后起之秀身份崛起的券商集合理財……
伴隨交易工具和投資策略的日益豐富，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)所飾演的角色也在悄然轉(zhuǎn)換。它們不再只是替客戶投資賺錢，而是變身為財富“管家”，通過各種風(fēng)格和運(yùn)作模式的理財產(chǎn)品，幫助不同風(fēng)險偏好和收益要求的投資者最大限度實現(xiàn)其理財目標(biāo)。
俞妙根表示，財富管理需要借助股票、債券等各子市場，而這些市場的日漸成熟可以促進(jìn)財富管理市場的發(fā)展，兩者形成了互動關(guān)系。
農(nóng)行私人銀行部總經(jīng)理周宏亮表示，從廣泛的概念來說，財富管理包括資產(chǎn)管理和理財管理。“在新富階層的帶動下，中國投資者的理財需求正在逐步從購買理財產(chǎn)品、追求資產(chǎn)管理向更高境界的財富管理升級。”
與此同時，“全生命周期”的理念也逐步取代追求短期獲利觀念，日本理財專家山口勝業(yè)說，這一理念旨在化解“生”與“死”帶來的理財風(fēng)險，防止出現(xiàn)“人還在，但錢已經(jīng)用完了”，“遭遇意外死亡，家人陷入經(jīng)濟(jì)困境”。
財富效應(yīng)
過去三年里，中國新興的財富管理市場年均增長率達(dá)45%。個人財富管理領(lǐng)域內(nèi)的資產(chǎn)規(guī)模從2005年末的2000億人民幣（300億美元）猛增至2010年末的1.7萬億人民幣。
業(yè)內(nèi)人士分析，目前中國正處于一個私人財富迅速積累和分配的階段，對財富管理要求越來越高，特別是經(jīng)歷2008年金融危機(jī)后，資本市場、外匯、大宗商品價格經(jīng)常急劇變化，如何管理好自己的財富成為富裕階層的迫切需求。可以預(yù)見，未來走向財富管理領(lǐng)域的客戶將以幾何級數(shù)增長。在國外，私人銀行業(yè)務(wù)對銀行的貢獻(xiàn)率大約是普通零售客戶的10倍，而據(jù)招商銀行的估算，在中國這數(shù)字有可能是近20倍。
“二八定率下，這部分高端客戶對銀行的貢獻(xiàn)率顯然是最高的。我們私人銀行客戶數(shù)只占整體零售客戶的萬分之一點二，但是對利潤的貢獻(xiàn)卻是16%。”招行私人銀行部常務(wù)副總經(jīng)理王菁坦陳，將市場細(xì)分到一定程度，就會發(fā)現(xiàn)累計所帶來的長尾效應(yīng)。被充分發(fā)掘的客戶貢獻(xiàn)利益的鏈條，應(yīng)該是一個完整的鏈條，而不僅僅是他交給招行的這1000萬元財富管理。看到這1000萬元背后的利益供應(yīng)鏈條，就是私人銀行對于零售業(yè)務(wù)的特殊意義，而這一點在銀行利潤增長點乏善可陳的情況下，也在不斷地擴(kuò)大人們的想象空間。
截至2010年底，工商銀行私人銀行盈利已近億元。招行也表示，去年年底私人銀行已經(jīng)實現(xiàn)了600萬元盈利，管理資產(chǎn)數(shù)量達(dá)到2500億元。自招商銀行2007年開設(shè)私人銀行以來，私人銀行業(yè)務(wù)每年都有35%-45%的高速增長，即使是在2008年金融危機(jī)那一年，增速也高達(dá)40%。
魅力超凡
私人銀行在歐美有數(shù)百年歷史，作為一種專為富人服務(wù)的銀行業(yè)務(wù)，通過全球性的財務(wù)咨詢、投資顧問和稅務(wù)規(guī)劃，為客戶提供度身訂制的金融服務(wù)，進(jìn)而幫助客戶達(dá)到財富保值增值的目的。由此可見，私人銀行已經(jīng)成為眾多富裕人士重要的理財工具。
近年來，中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展也造就了一個不小覷的私人財富市場，盡管很多投資者已開始投資房地產(chǎn)和股市，但更深層次的理財觀念，例如合理避稅、風(fēng)險對沖、衍生產(chǎn)品投資、貴金屬投資、藝術(shù)品投資等，對于很多人來說仍然是一個門檻，在門外徘徊觀望，卻不知該如何進(jìn)入。
那么，財富管理能為客戶做些什么呢？簡單地說，財富管理一定會了解客戶的需求在哪里，會清楚地歸納他的需求，提供適合的產(chǎn)品以及其他金融與非金融服務(wù)等。
需求會有很多種，從投資方面來說，他這個資產(chǎn)能夠投資的時間上的范圍是怎么考慮的，從他個人的經(jīng)歷看，他對風(fēng)險的承受能力是多少等等，財富管理將從一個組合的角度來為客戶進(jìn)行量身定做，通過這些不同產(chǎn)品的組合，提出創(chuàng)新和個人化的解決方案，進(jìn)而最終滿足客戶的需求。
此外，財富管理在國外數(shù)百年的發(fā)展歷史，還有其他一些更值得借鑒的地方。從業(yè)務(wù)上來說，私人銀行及財富管理對極富有的家族而言，其提供的服務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，例如家族企業(yè)的經(jīng)營和繼承、家族成員的資產(chǎn)分配、慈善基金會的設(shè)立和整個家族內(nèi)部所衍生的各項事務(wù)等，都是普通的私人銀行顧問所無法提供的。
近年來，隨著人們的財富不斷增加與積累，推動了中國財富管理需求的提升，這也推動了金融機(jī)構(gòu)去爭奪財富管理這塊大蛋糕。
群雄逐鹿：供求不均現(xiàn)狀
盡管財富管理在中國發(fā)展時間較短，不過目前的市場可以看到的是，商業(yè)銀行的私人銀行得到了較高的發(fā)展，信托機(jī)構(gòu)開始紛紛設(shè)立財富管理中心，基金、保險、證券等金融機(jī)構(gòu)也逐步推出了“財富管理”的市場理念。
“整個財富管理市場也處在一種群雄逐鹿的狀態(tài)。”在前不久的陸家嘴金融論壇上，中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇曾這樣描述目前的中國財富管理市場。這種群雄逐鹿的態(tài)勢，也是基于財富的增長。
波士頓咨詢集團(tuán)的2012中國財富管理白皮書顯示，中國人可以管理的財富總額已經(jīng)達(dá)到62萬億元人民幣，可投資資產(chǎn)在600萬元以上的高凈值人士可以支配的財富總額也已經(jīng)達(dá)到27萬億人民幣。郭田勇提供的數(shù)據(jù)測算顯示，2011年底中國可投資資產(chǎn)超過1000萬元的高凈值客戶達(dá)到了118.5萬，“十二五”期間高凈值人群年增長速度將達(dá)到17%，到2015年中國高凈值人群會再翻一倍，達(dá)到219.3萬人。
財富的增長，所催生的正是對財富管理需求的大蛋糕，中國的財富管理市場正是有這樣的機(jī)遇。“中國的財富管理市場剛剛開始，最大的矛盾是需求旺盛，中國經(jīng)濟(jì)的增長、財富的增長，信息充分透明的情況下，需求也是國際化的，但是中國財富管理的供給相對滯后。”馬蔚華在接受記者采訪時稱。
他認(rèn)為，在經(jīng)歷金融危機(jī)之后，客戶對財富管理的需求偏好日趨復(fù)雜，同時財富管理的投資組合也發(fā)生了深刻的變化。例如，財富管理在中國得到快速發(fā)展之前，房地產(chǎn)是中國人比較偏好的投資對象，2006年房地產(chǎn)在富裕人群投資組合當(dāng)中的占比高達(dá)24%，到今年這一比例下降到了15%。近年來，另類投資受到了投資者的青睞，占比從2009年的5%回升到8%，其中結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在過去兩年的增長率高達(dá)160%。
此外，投資者對于國際化的產(chǎn)品配置也產(chǎn)生了極為濃厚的興趣，盡管財富人群對風(fēng)險更加謹(jǐn)慎，對全球化的產(chǎn)品投資仍然有明顯的提升。不過，目前中國的財富管理市場依然是產(chǎn)品主導(dǎo)，比如私人銀行的理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基金等，對于國際化的投資品的研發(fā)以及創(chuàng)新存在著明顯的不足。
這種管理財富與被管理財富同時成長的過程，在馬蔚華看來，在市場需求出現(xiàn)過旺，而機(jī)構(gòu)提品不足的情況下，除了財富管理機(jī)構(gòu)需要提高對市場以及客戶研究加大創(chuàng)新能力之外，相關(guān)政策的推動也需要到位。
呼吁銀行綜合經(jīng)營
"（中國）經(jīng)濟(jì)放緩、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、金融脫媒和利率市場化對銀行都是現(xiàn)實的考驗，銀行必須適應(yīng)這個形勢盡快轉(zhuǎn)型。銀行不能夠光貸款了，貸款的需求可能要減少，這樣銀行就必須要把資產(chǎn)管理、財富管理放在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一個方面。"馬蔚華表示。
諾亞財富在近期的一份報告中也指出，利率市場化，意味著中國銀行業(yè)傳統(tǒng)高資本消耗的存貸款業(yè)務(wù)會出現(xiàn)滑落，而財富管理業(yè)務(wù)將走向高速發(fā)展的道路，更預(yù)測中國財富管理行業(yè)未來將出現(xiàn)“世紀(jì)井噴”的行情。
作為財富管理的重要參與者，銀行除了零售銀行以外，私人銀行的發(fā)展更被看做是理財市場“皇冠上的明珠”。盡管在中國，私人銀行的發(fā)展并沒有多長時間，但是其發(fā)展的速度卻是不言而喻的。
快速的發(fā)展，問題和矛盾也必然更早地顯現(xiàn)。這就是馬蔚華上述提及需要政策推動到位的，銀行的綜合化經(jīng)營需求。“中國目前的體制，還不能夠綜合化經(jīng)營，還不能夠有機(jī)地推出綜合化的產(chǎn)品，這也是我們的短板。”馬蔚華稱。
銀行的綜合化經(jīng)營，并不是市場最新提出來的問題，不過理財需求日益出現(xiàn)復(fù)雜、多元的態(tài)勢，銀行綜合化經(jīng)營的呼聲也越來越高。
投資正當(dāng)時
《財富堂》：根據(jù)《群邑智庫·2012胡潤財富報告》，截至去年年底，中國大陸干萬富豪人數(shù)達(dá)102萬人，億萬富豪人數(shù)逾6萬人。其中，富豪的投資配置中，藝術(shù)品占比15%，排名第五，僅次于房地產(chǎn)、股票、固定收益和黃金，比過去兩年都上升了一個百分點。您怎么看待這一現(xiàn)象？
王薇：這很正常。在瑞盈財富《2011-2012財富管理配置報告》里，我們建議的藝術(shù)品投資的配置比例10%-15%。
近年來，不少投資者會拿理財產(chǎn)品與CPI進(jìn)行比較，這多少反映他們的資產(chǎn)在通脹壓力下面臨縮水的擔(dān)憂。而在林林總總的理財產(chǎn)品中，除了地產(chǎn)、股票、基金、信托、外匯和保險之外，藝術(shù)品、古董、珠寶和紅酒等另類產(chǎn)品正憑借其前衛(wèi)的概念和不錯的投資收益吸引著大家的眼球。
藝術(shù)品是容納貨幣流動性的一種大類資產(chǎn)，不但具有資本屬性，又充滿著藝術(shù)價值及觀賞價值。比較五年前的藝術(shù)品市場狀況，藝術(shù)品的收藏和投資行為逐漸從富有階層的個人愛好逐漸轉(zhuǎn)化為一種普遍投資行為。
通過和高端客戶的接觸，我發(fā)現(xiàn)，藝術(shù)品投資市場和投資者的個人喜好相關(guān)。有些人對藝術(shù)品市場很感興趣，但是門檻高、專業(yè)性強(qiáng)，就主動找到我們這樣的財富管理機(jī)構(gòu)。這種人的藝術(shù)品投資份額就會高于其他投資者，甚至成了收藏家。
《財富堂》：現(xiàn)在算是投資藝術(shù)品的好時機(jī)嗎？
王薇：總體來說，藝術(shù)品都是值得投資的一大門類。
瑞盈財富的《2012年藝術(shù)品投資市場分析》指出，2007 年至 2012 年是中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷一系列變化的 6 年，藝術(shù)品市場的發(fā)展充滿了傳奇色彩。一方面，爆炸式的增長受到投資市場越來越多的關(guān)注，越來越多的藝術(shù)品投資形式開始出現(xiàn)；另一方面，藝術(shù)品價值和宏觀經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境的不確定性也導(dǎo)致藝術(shù)品市場的大起大落。
中國的藝術(shù)品市場發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間是弱相關(guān)性。相較于 GDP 增長率，藝術(shù)品市場的增長波動更強(qiáng)。但這并不否定藝術(shù)品市場的火爆，不論是藝術(shù)品拍賣的專場數(shù)量還是上拍藝術(shù)品件數(shù)，近年來都是一路走高。
今年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行水平下行，藝術(shù)市場出現(xiàn)了一定的回調(diào)。2012年上半年，藝術(shù)品拍賣總額為 281.60 億元，同比下降34.27%。成交額的迅速滑落，一方面是受宏觀經(jīng)濟(jì)中流動性資金緊縮的影響，藝術(shù)購買力下降，金融投資類資本停滯；另一方面是由于市場對前期快速增長勢頭以及天價作品放大效應(yīng)產(chǎn)生質(zhì)疑，市場觀望情緒蔓延。但是隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)下行以及政府釋放流動性，避險資金開始集聚并尋找洼地，而藝術(shù)品市場無疑是十分理想的避險地，藝術(shù)品投資市場在可見的數(shù)年內(nèi)還將保持較高的增長速度。
資金避險的價值洼地
《財富堂》：您對當(dāng)下的國內(nèi)藝術(shù)品市場如何把脈？
王薇：根據(jù)瑞盈財富的《2012年藝術(shù)品投資市場分析》，國內(nèi)藝術(shù)品投資主要集中在三大類，分別是中國書畫、油畫及當(dāng)代藝術(shù)品、瓷雜工藝品。
2009 年以后，中國書畫的成交額占藝術(shù)品市場成交總額一直超過 50%，截至今年上半年，成交額突破了140億元，可謂中國藝術(shù)品投資市場的半壁江山。由于2012年春拍的成交存在萎縮，中國書畫也經(jīng)歷了跌幅之最，成交額占比由上一季度的 59.33%跌至50.41%。4件億元以上的拍品中兩件為書畫作品，在中國藝術(shù)品TOP100名榜單中，書畫占據(jù)59席。
瓷器雜項是最近幾年來中國藝術(shù)品投資市場的的“新寵”。2009春拍時候，瓷雜項成交額不到15億，占成交總額的21.26%；到了今年上半年，瓷雜項成交額達(dá)到87億，占成交總額 31.18%。瓷雜板塊共有28281件作品成交，同比去年春拍下降14%，依舊處于歷史較低水平。
油畫及當(dāng)代藝術(shù)是國際藝術(shù)品拍賣市場的重點，其地位甚至超過了中國書畫。但是在國內(nèi)，這個項目所占比重卻很小，這與國人的審美觀念以及中國特殊的文化偏好有關(guān)系。一方面油畫并非我國傳統(tǒng)藝術(shù)形式；另一方面，國內(nèi)的藝術(shù)品投資更偏向于有一定歷史價值的藝術(shù)文化形式，近當(dāng)代的藝術(shù)受關(guān)注程度不如古代藝術(shù)也就情有可原了。2012年上半年油畫及當(dāng)代藝術(shù)總成交額為26.86億元，比上季度減少了10.07億元，但市場份額比上季度提高了0.92%，為 9.54%。其上拍量、成交量、成交額都有所下降，但成交比率卻有所提高，在其他板塊多有跳水的2012 春拍市場上，油畫尤其寫實油畫在內(nèi)地市場總體不負(fù)所望表現(xiàn)依舊穩(wěn)健。當(dāng)代藝術(shù)家的藝術(shù)地位和市場地位在近幾年多有異動，前幾年一些屢創(chuàng)新高的當(dāng)代藝術(shù)家作品成交顯出疲態(tài)，新的面孔出現(xiàn)在拍場且斬獲不錯，當(dāng)代藝術(shù)市場呈現(xiàn)不斷重新洗 牌的局面。
《財富堂》：雖然藝術(shù)品投資“錢景”頗具吸引力，但是投資此類產(chǎn)品不僅門檻高，而且具有相當(dāng)?shù)膶I(yè)性，普通投資者想“嘗鮮”并不容易。作為一家第三方獨立財富管理機(jī)構(gòu)的老總，您給投資者的中國藝術(shù)品投資配置建議是什么？
王薇：俗話說“亂世黃金，盛世古董”，藝術(shù)品在中國是一門古老的投資領(lǐng)域。但是真正采用國際拍賣方式的現(xiàn)代藝術(shù)品投資形式，特別是以金融為依托的藝術(shù)品基金等投資形式在中國還完全是一種新興的投資方式。
中國民營企業(yè)正處于傳承發(fā)展的十字路口。許多知名企業(yè)家如王石、柳傳志、宗慶后、馬云等正紛紛隱退或淡出管理層。作為占民營企業(yè)絕大多數(shù)的家族企業(yè)，在未來10到15年，將迎來交接班的高峰。
受制于國內(nèi)相關(guān)制度設(shè)計的缺失，不少致力于家族財富管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)遭遇新的糾結(jié)。
北京西城，一個高端私人會所。擁有海歸背景、資產(chǎn)過億的鮑先生，正在聽某私人銀行的投資顧問介紹為其財富傳承的產(chǎn)品設(shè)計。在緩緩升起的煙霧中，鮑先生就資產(chǎn)內(nèi)容、投資方向、風(fēng)險等級、配置比例時不時提問。
最后，鮑先生以考慮考慮為由，送走了這位投資顧問。
“從去年開始，就家族財富管理問題，很多國內(nèi)的機(jī)構(gòu)找我了。”鮑先生微笑著說，“但是我始終覺得這些業(yè)務(wù)在國內(nèi)都不成熟，甚至有潛在的風(fēng)險，所以一直都在考慮。”
目前，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型正讓身處其境的所有人遭遇陣痛。在這個轉(zhuǎn)型過程中，中國的民營企業(yè)又正好出現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)一代向二代傳承的問題，這個疊加導(dǎo)致了目前民營企業(yè)的財富傳承問題更加嚴(yán)峻和緊迫。
招行和貝恩公司的《2013中國私人財富報告》（下稱《報告》）顯示，2013年中國高凈資產(chǎn)人群數(shù)量達(dá)84萬人，預(yù)測其持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)27萬億元人民幣。所以從去年開始，家族財富管理被視為中國財富管理行業(yè)的新一輪盛宴，私人銀行、信托、保險、理財機(jī)構(gòu)甚至PE、律師事務(wù)所，都紛紛開展類似業(yè)務(wù)。
但是，受制于國內(nèi)制度的缺失，不少致力于家族財富管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)遭遇新的糾結(jié)。
下一個藍(lán)海
吉林省一家龍頭企業(yè)的董事長在接受《財經(jīng)國家周刊》采訪時表示，“我用了30年的時間做到了財富過億，現(xiàn)在需要讓這些財富保值增值，在子孫后代中傳承下去。”
《報告》也顯示，現(xiàn)在“財富傳承”需求進(jìn)一步顯現(xiàn)，約有1/3的高凈值人士，約1/2的超高凈值人士開始考慮財富傳承，其中部分人士已著手進(jìn)行財富傳承的安排。
有需求的地方，就會有市場。家族財富管理理念與制度建設(shè)在中國出現(xiàn)抬頭之勢，引得不少金融機(jī)構(gòu)紛紛試水家族財富管理業(yè)務(wù)。
處于轉(zhuǎn)型中的信托公司率先試水。家族信托這種業(yè)務(wù)模式成為發(fā)力的重點，這種財富傳承計劃是委托人生前通過將財富轉(zhuǎn)移至信托名下，實現(xiàn)財富的長遠(yuǎn)規(guī)劃安排，具有很強(qiáng)的個性化、私密性。
2012年下半年，平安信托推出了被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是首單真正意義上的家族財富傳承信托產(chǎn)品。中國信托業(yè)協(xié)會專家理事周小明指出，平安信托推出的國內(nèi)首款家族信托，標(biāo)志著家族財富管理信托在中國正式起航。
上海信托早在6年前即提出戰(zhàn)略規(guī)劃，兩年前就將業(yè)務(wù)重點聚焦在家族財富管理和家族傳承服務(wù)上，力求家族企業(yè)尋找適合的傳承模式和財富管理平臺。隨后，中信信托、紫金信托等多家公司也都在家族信托領(lǐng)域暗自備戰(zhàn)。
對此，東華長信財富管理有限公司首席戰(zhàn)略官劉嘉城向《財經(jīng)國家周刊》記者指出，目前，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)普遍遭遇業(yè)務(wù)瓶頸，資金募集成問題，尤其是信托的剛性兌付問題越來越嚴(yán)重，成為各大金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向財富傳承的一大動力。
除信托公司外，銀行也不斷發(fā)力。2013年5月，招商銀行聯(lián)合外貿(mào)信托在家族信托業(yè)務(wù)實現(xiàn)了國內(nèi)私人銀行第一單的突破。中國農(nóng)業(yè)銀行從2013年就計劃涉足家族財富管理領(lǐng)域，籌備家族事務(wù)所，并派人多次去東南亞取經(jīng)。
此外，多家商業(yè)銀行已經(jīng)將自己的私人銀行業(yè)務(wù)的主攻方向調(diào)整為家族財富管理。
保險業(yè)也不甘落后。信誠人壽就與中信信托簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方進(jìn)行信保深度合作。
除了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)外，第三方理財公司也企盼從家族財富管理中分一杯羹。以諾亞財富為例，旗下歌斐資產(chǎn)管理公司目前服務(wù)的資產(chǎn)超過20億元的家族數(shù)量已有數(shù)家。與此同時，瑞銀等國外的諸多家族財富管理機(jī)構(gòu)也開始“覬覦”中國家族財富管理市場。
“覬覦”中國家族財富管理市場的，除了一眾機(jī)構(gòu)，還有看到其中蘊(yùn)含著巨大機(jī)會的業(yè)內(nèi)人士。擁有超過16年環(huán)球基金管理經(jīng)驗的東華長信首席財富管家張俊文表示，中國家族財富管理市場容量巨大，而且“一切才剛剛開始”，這也是他選擇中國市場的原因。
局限
各路機(jī)構(gòu)摩拳擦掌，一切看上去很美。但是，因為“一切才剛剛開始”，拓荒的機(jī)構(gòu)們還需要跨越重重關(guān)山。
8月底，山西靠煤炭生意起家的夏老板專程來到北京與信托公司見面，商談設(shè)立家族信托事宜。面對家族信托合同20-50年的期限，夏老板開始猶豫。
中海信托的一位信托經(jīng)理在接受《財經(jīng)國家周刊》記者采訪時表示，在缺乏契約精神的國內(nèi)，讓白手起家的“夏老板們”接受管理期在30年以上家族信托并不容易。所以雖然很多信托公司看好家族信托業(yè)務(wù)，但是目前在拓展客戶方面仍比較困難。
國內(nèi)的私人銀行調(diào)研報告提及，一些家族由于傳統(tǒng)觀念等因素影響，很難將大量資產(chǎn)交給第三方金融機(jī)構(gòu)打理，因此取得對方的信任成為家族財富管理業(yè)務(wù)首要難題。
瑞銀在家族財富管理方面有著上百年的經(jīng)驗，瑞銀香港家族咨詢服務(wù)部董事汪玉琳表示，家族財富管理取得客戶的信任確實需要較長的時間。一般會先做家族財富規(guī)劃，然后從打理個人的小部分資產(chǎn)開始嘗試，再逐步擴(kuò)展至其他的金融資產(chǎn)投資服務(wù)。“目前國內(nèi)的家族財富管理還處于培植市場階段。”
前述信托人士透露，目前雖然很多機(jī)構(gòu)都有家族財富傳承的部門，但是大多還沒有真正想好該怎樣開展工作。
《財經(jīng)國家周刊》了解到，在國外，家族財富管理不再僅僅限于資產(chǎn)的配置，人們更多關(guān)心的是法人財富傳承、合理避稅、家族成員之間的關(guān)系治理，以及慈善公益行為。但中國的客戶大多還是單一的財富增值訴求。這也導(dǎo)致國內(nèi)的家族財富管理停留在委托理財階段。
即便如此，受制于外匯、稅收政策，金融工具的匱乏，國內(nèi)的家族財富管理機(jī)構(gòu)也并不能做到根據(jù)家族客戶的需求進(jìn)行資產(chǎn)配置。“有的客戶在國內(nèi)外的資產(chǎn)有幾十億元，他們希望資產(chǎn)在全球資產(chǎn)配置中能夠自由流動，尋覓較好的投資機(jī)會和穩(wěn)定的回報，實現(xiàn)保值增值。但是這點國內(nèi)機(jī)構(gòu)很難做到。”前述中海信托人士表示。
一位私人銀行的投資顧問對《財經(jīng)國家周刊》記者如是評價國內(nèi)的家族財富管理機(jī)構(gòu)：銀行、券商為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)礙于法律規(guī)定，偏重于避險產(chǎn)品，在產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)域突破不大，無法滿足家族財富追求高回報、靈活的要求。而信托和第三方理財機(jī)構(gòu)均是中介機(jī)構(gòu)，在盈利模式上嚴(yán)重依賴銷售傭金，目前尚難完成從產(chǎn)品推銷者到財富服務(wù)者的角色轉(zhuǎn)變。
另外，劉嘉城向記者表示，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的財富管理，大部分配置的是國內(nèi)的股票、基金、債券、期貨等產(chǎn)品，因為中國的金融市場管理還比較嚴(yán)格。目前，股市、債券、信托都可能受到系統(tǒng)性風(fēng)險的影響，這樣的資產(chǎn)管理無法將投資風(fēng)險分散。人才的缺乏也制約著國內(nèi)家族財富管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展。國外服務(wù)家族財富管理的私人銀行家，一般都有著幾十年的金融領(lǐng)域工作經(jīng)驗。以瑞銀為例，其家族的慈善業(yè)務(wù)方面，在全球有40多位專家。
前述中海信托人士認(rèn)為，家族財富管理，不僅需要國際化的財富管理觀念，對于法律、稅務(wù)籌劃以及家族的各種問題都必須有豐富的經(jīng)驗和深刻的認(rèn)識。“沒有十幾年相關(guān)領(lǐng)域的歷練，很難上手。”他透露，不少所謂的家族財富管理的“專業(yè)人員”有可能出身銀行的客戶經(jīng)理，產(chǎn)品銷售，僅做了幾個月的培訓(xùn)，就“趕鴨子上架了”。
出海
“跟國內(nèi)的機(jī)構(gòu)相比，我更愿意選擇國外的機(jī)構(gòu)做家族財富管理。”鮑先生對《財經(jīng)國家周刊》記者說。在他看來，中國的家族財富管理各方面都處于初始形態(tài)。
“就像某私人銀行派來跟我聯(lián)系的私人投資顧問，竟然是一個80后的小伙子。他上小學(xué)的時候，我已經(jīng)跟著美國的金融大鱷在華爾街做PE了。你說我會選擇把家族財富交給他們管理嗎？”
鮑先生在中國香港和英屬的根西島設(shè)有離岸的家族信托，在他看來，中國的金融機(jī)構(gòu)在專業(yè)知識和理財經(jīng)驗方面跟國外的機(jī)構(gòu)有很大差距，這也是因為海外的金融機(jī)構(gòu)有上百年的歷史積累，而中國還未超過20年。
國內(nèi)機(jī)構(gòu)的不成熟，導(dǎo)致一些中國富人在境外進(jìn)行家族財富管理。譬如SOHO中國的潘石屹、玖龍紙業(yè)的張茵等多位中國富豪都在境外設(shè)立了家族信托。另有一些富豪青睞于通過國外的PE進(jìn)行家族財富管理。
《2013中國私人財富報告》顯示，內(nèi)地超過30%的全部高凈值人士、超過50%的超高凈值人士持有境外投資；在已持有境外投資的高凈值人群中，有近60%的受訪者稱未來會進(jìn)一步增加境外投資比例；而目前沒有境外投資的高凈值人士中，超50%計劃境外投資。
香港特區(qū)成了不少富豪進(jìn)行家族財富管理的首選。永隆私人銀行財富管理部主管譚劍偉曾經(jīng)表示，“在香港設(shè)立家族信托的客戶有50%～70%的比例來自內(nèi)地，內(nèi)地企業(yè)家對財富傳承需求比較強(qiáng)烈。”
在香港的私人銀行開設(shè)賬戶，沒有外匯管制，更容易進(jìn)行資產(chǎn)的全球配置規(guī)避風(fēng)險，也吸引了不少客戶。
在國際上，人壽保險通常也被作為傳承財富的重要工具。根據(jù)《保險法》的規(guī)定，被保險人死亡后，人壽保險金歸受益人所有，不屬于被保險人的遺產(chǎn)，受益人無須清償被保險人生前所欠的稅款和債務(wù)。所以在境外購置大額保單也是內(nèi)地高凈值人群進(jìn)行家族財富傳承的方式之一。譚劍偉透露，香港保費(fèi)高達(dá)100萬美元以上的大額保險有50%由內(nèi)地客戶購買。
正是出于這種需求，才有了東華長信這一類財富管理機(jī)構(gòu)，通過與國外著名的對沖基金、保險公司合作，將國內(nèi)富裕家族的流動性資金轉(zhuǎn)移到海外進(jìn)行投資，實現(xiàn)傳承。
財富傳承僅是一個方面，鮑先生認(rèn)為，與國內(nèi)的機(jī)構(gòu)相比，無論是歐美還是香港地區(qū)，他們的機(jī)構(gòu)做家族財富管理可以為客戶搭建一個永續(xù)傳承的架構(gòu)，并且能幫助培養(yǎng)下一代的傳承人，而國內(nèi)機(jī)構(gòu)對這些還很陌生。
但是，出海也有風(fēng)險。鑒于國內(nèi)外適用法律和稅負(fù)的差異，所以高凈值人群海外進(jìn)行家族財富管理，也面臨著政治風(fēng)險、稅負(fù)風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動風(fēng)險。
制度掣肘
在記者的采訪中，不少企業(yè)家表示之所以選擇境外進(jìn)行家族財富管理，除了資產(chǎn)配置工具的差距之外，政策法律環(huán)境也是考量。
家族信托，在國外是家族財富傳承的主要工具，近年來逐漸受到國內(nèi)客戶的追捧，但受制于制度的掣肘，家族信托在國內(nèi)步履蹣跚。
《財經(jīng)國家周刊》記者在采訪中了解到，國內(nèi)《信托法》中對納入信托的財產(chǎn)尚未明確財產(chǎn)所有權(quán)變更問題，由信托持有，以及由信托轉(zhuǎn)移至信托受益人名下等方面還存在障礙，這也導(dǎo)致家族信托的主要功能難以發(fā)揮。
另外，從操作層面來講，一些國家有信托財產(chǎn)登記機(jī)制，在信托設(shè)立時對財產(chǎn)所有權(quán)進(jìn)行公示。但國內(nèi)信托財產(chǎn)登記比較欠缺，這也導(dǎo)致家族信托無法產(chǎn)生效力，成為家族信托業(yè)務(wù)發(fā)展的主要障礙。
通常高端客戶除了貨幣現(xiàn)金外，還有大量房產(chǎn)甚至企業(yè)股權(quán)等。在北京信托首席研究員劉向東看來，土地只有70年使用權(quán)，法律始終沒有明確規(guī)定附著于其上的商品房該何去何從；而股權(quán)更是至今作為信托財產(chǎn)登記，所以該類資產(chǎn)也暫被擱置在家族信托之外。由于境內(nèi)的法律無法處理這些問題，所以很多高凈值人士紛紛出海。
鮑先生表示，國外的法律環(huán)境要比境內(nèi)完善。僅以保護(hù)私人財產(chǎn)的相關(guān)法律條文為例，美國有3萬多條，而中國只有200多條。這也導(dǎo)致一些企業(yè)家缺乏“安全感”。他們通過內(nèi)保外貸、投資不動產(chǎn)、并購企業(yè)等多種方式把資產(chǎn)向海外轉(zhuǎn)移，在境外進(jìn)行家族財富管理。
清華大學(xué)五道口金融學(xué)院家族企業(yè)課程主任高皓估計，富豪每年轉(zhuǎn)至境外的資產(chǎn)高達(dá)千億元級，這也導(dǎo)致了國內(nèi)財富的外流。
在境內(nèi)外市場風(fēng)起云涌之際，為滿足私人銀行客戶對投資的需求，支行在太白山溫泉酒店為私人銀行客戶舉辦了“2018年高新支行私銀客戶答謝會”，旨在使客戶加強(qiáng)對當(dāng)前市場的理性認(rèn)識，幫助客戶建立正確的財富管理理念，鞏固高端財富管理業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢，并答謝客戶長期以來對我行業(yè)務(wù)的支持，進(jìn)一步增強(qiáng)客戶忠誠度，提升我行私人銀行品牌的專業(yè)認(rèn)知度。
12月21日下午兩點，參會的八十余位私人銀行客戶和家屬陸續(xù)抵達(dá)太白山尚境溫泉酒店。會議在宴會廳舉行，場內(nèi)座無虛席，氣氛輕松高雅。
首先，分行私人銀行部國際金融理財師結(jié)合國內(nèi)及國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對2019年股票市場、債券市場以及黃金價格做了深入淺出的分析，指出投資者在進(jìn)行資產(chǎn)配置時容易出現(xiàn)的問題，并提出了2019年的投資建議；接下來由醫(yī)學(xué)博士為參會客戶做健康知識科普，介紹了預(yù)知預(yù)防各類重大疾病的方法。精彩的報告引起了客戶的熱烈反響，講解時大家認(rèn)真傾聽，興趣盎然，對關(guān)系到每個人切身利益的投資和健康知識進(jìn)行了深入的了解；會后，大家紛紛表示通過此次投資策略報告會受益匪淺、感悟頗多。最后，一場小型的慈善拍賣會將會場的氣氛推向了，拍品是聾啞學(xué)校孩子們的手工畫，大家紛紛積極競拍，校長為競拍成功的客戶頒發(fā)了證書。
高新支行此次私人銀行客戶答謝活動的成功舉辦，進(jìn)一步加深了與客戶的聯(lián)系，提升了客戶體驗，精心的活動準(zhǔn)備工作、熱情周到的服務(wù)及精彩的演講內(nèi)容，獲得了客戶的肯定。民生銀行高新支行將以此為新的起點，致力提升高端客戶的金融服務(wù)體驗，實現(xiàn)客戶財富增值，幫助客戶收獲更大的成功。
6月7日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在北京召開成立大會暨第一屆年會，中國證監(jiān)會主席郭樹清為基金業(yè)協(xié)會揭牌，并發(fā)表題為“我們需要一個強(qiáng)大的財富管理行業(yè)”的講話。
郭樹清說，自1998年我國第一只證券投資基金誕生以來，短短14年里，中國的財富管理服務(wù)蓬勃發(fā)展起來。從封閉式基金到開放式基金，從信托計劃到銀行理財，從投資連接保險到天使基金和陽光私募，從各種各樣的資產(chǎn)管理公司到林林總總的另類投資項目，都顯示出勃勃生機(jī)，中國的金融業(yè)也因之而五彩繽紛、熠熠生輝。然而，我們的財富管理行業(yè)總體上還處于幼年時期，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)未能滿足市場的需要，而且自身也存在種種的缺點與不足，各個領(lǐng)域都遇到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，同時也蘊(yùn)藏著巨大的潛力。
郭樹清指出，發(fā)展財富管理對經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型具有根本意義。首先，是提高我國經(jīng)濟(jì)效率的需要。第二，是改善國民收入分配的需要。第三，是改善金融體系結(jié)構(gòu)的需要。第四，是推進(jìn)資本市場健康發(fā)展的需要。總之，財富管理行業(yè)在中國大有前途，正處于重要的發(fā)展機(jī)遇期。要從我國實際出發(fā)，借鑒國際經(jīng)驗，培育各種投資理財機(jī)構(gòu)，讓更多的居民和企事業(yè)單位等把富裕資金交給機(jī)構(gòu)來實施專業(yè)化管理，真正實現(xiàn)居民儲蓄、資本市場、企業(yè)和社會事業(yè)的良性互動。
郭樹清表示，基金管理公司應(yīng)當(dāng)加快向現(xiàn)代財富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。當(dāng)前，海外成熟市場的財富管理行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入多元投資管理時代，而中國的基金行業(yè)則剛剛轉(zhuǎn)型，差距還比較明顯。基金管理公司要加快創(chuàng)新發(fā)展步伐，切實把握好以下幾點：一是堅持從實體經(jīng)濟(jì)需要出發(fā)，通過設(shè)立專項資產(chǎn)管理計劃，投資實體資產(chǎn)，擴(kuò)大專戶產(chǎn)品的投資范圍，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。二是認(rèn)真學(xué)習(xí)、消化、吸收國外資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)模式和成功做法，深入分析自身的優(yōu)勢和劣勢，明確自身的創(chuàng)新戰(zhàn)略。三是重視分析研究工作，下大力氣提高研究能力，不能完全依賴外部的研究報告，更不能靠小道消息、盲目跟風(fēng)。四是堅持價值投資、長期投資理念，建立科學(xué)清晰的決策流程和管理制度，形成成熟穩(wěn)定的投資風(fēng)格，爭取能夠發(fā)揮對市場的引領(lǐng)作用。
郭樹清認(rèn)為，推進(jìn)財富管理行業(yè)發(fā)展，根本在于牢固樹立以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心的經(jīng)營理念。千千萬萬的城鄉(xiāng)居民、各種各樣的社會經(jīng)濟(jì)組織，實際上有多種多樣的財富管理需求，客觀上呼喚多元化的理財服務(wù)和產(chǎn)品。關(guān)鍵是根據(jù)客戶偏好，既能夠為大眾投資者設(shè)計出一些可以跑贏通脹、風(fēng)險又不太大的產(chǎn)品，也能給少數(shù)高端客戶提供一些較高風(fēng)險、較高收益的投資組合。與海外機(jī)構(gòu)相比，中國的財富管理行業(yè)除了知識、經(jīng)驗和人才不足之外，還缺乏品牌，缺乏值得市場和公眾信賴的投資理財機(jī)構(gòu)，缺乏人們可以將自有財產(chǎn)托付的，或大或小、或進(jìn)取一點或?qū)徤饕恍_實能夠信守承諾，永遠(yuǎn)把客戶放在第一位的金融企業(yè)。我們歷史上有過的錢莊和票號，就是因為堅持“信取天下”、“以義制利”，構(gòu)建出道德為本、人格為用、倫理約束為保障的信用與品牌體系，曾經(jīng)創(chuàng)造出令人難以置信的輝煌。
財富管理行業(yè)各家機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)條件和客觀環(huán)境各不相同，但有一些必須共同遵守的行為準(zhǔn)則。一要講求誠信，時刻把客戶利益放在優(yōu)先位置。二要強(qiáng)化信息披露，保證投資者能夠按照約定及時、準(zhǔn)確、完整地獲取信息。三要注重創(chuàng)新，切實滿足多樣化的理財需求。四要合規(guī)運(yùn)作，注意風(fēng)險控制。從業(yè)人員特別是高管人員要堅守職業(yè)道德，忠誠于投資者的利益，敬畏于法律的威嚴(yán)，決不能觸碰法律底線和道德底線。
郭樹清強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會將繼續(xù)加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，不斷優(yōu)化有利于行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境。配合立法機(jī)關(guān)加快《證券投資基金法》的修訂，爭取在拓寬基金公司業(yè)務(wù)范圍，擴(kuò)大基金投資標(biāo)的，松綁投資運(yùn)作限制，優(yōu)化公司治理，規(guī)范行業(yè)服務(wù)行為等方面取得突破性進(jìn)展。同時，要按照行為監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的原則，重點解決好監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)適用，避免監(jiān)管套利和監(jiān)管真空。
對于基金業(yè)協(xié)會的成立，郭樹清說，我國亟待建設(shè)一個強(qiáng)大的財富管理行業(yè)，基金業(yè)協(xié)會的成立正當(dāng)其時，相信協(xié)會一定能夠大有作為！希望協(xié)會從成立開始，就能跳出基金業(yè)的圈子，牢牢把握財富管理行業(yè)的發(fā)展大趨勢，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展方向，凝聚行業(yè)發(fā)展共識，共謀行業(yè)發(fā)展大局。要真正發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用，打破目前財富管理行業(yè)存在的條塊分割、規(guī)模偏小、服務(wù)能力不足的局面，大膽創(chuàng)新，引領(lǐng)行業(yè)闖出一條符合國情的財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展之路。協(xié)會要轉(zhuǎn)變觀念，回歸行業(yè)協(xié)會的本性，突出服務(wù)宗旨；要包容開放，鼓勵公平競爭，促進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新；加強(qiáng)行業(yè)管理，積極探索符合實際的自律方式和手段；勇于擔(dān)當(dāng)，切實負(fù)起行業(yè)和社會責(zé)任。協(xié)會要發(fā)揮作用，引導(dǎo)全行業(yè)從業(yè)人員牢固樹立關(guān)心國家、熱愛人民、回饋社會、共創(chuàng)和諧的理念，使財富管理行業(yè)成為履行社會責(zé)任的模范。
5月以來發(fā)行的427只理財產(chǎn)品中，預(yù)期收益最高的是民生的澳元產(chǎn)品非凡資產(chǎn)管理1107期，高達(dá)7.6％
《投資者報》分析員 李雅琪
自去年11月起，理財產(chǎn)品每月的發(fā)行數(shù)量維持在1000只以上，但今年3月份卻突破1300只，令發(fā)行進(jìn)入快車道。
與此同時，收益上也節(jié)節(jié)高升，受加息影響，產(chǎn)品平均收益率高于3.5％。
其中，收益最高的是澳元類產(chǎn)品，5月份以來發(fā)行的澳元產(chǎn)品，收益最高的為7.6％。
盡管大宗商品市場行情備受關(guān)注，但相關(guān)的理財產(chǎn)品發(fā)行并不樂觀，除外資銀行外，發(fā)行數(shù)量較少，近期僅有匯豐銀行和法國興業(yè)銀行各推出一只。
發(fā)行量逐步放大
進(jìn)入2011年，銀行理財產(chǎn)品在發(fā)行量上又上升了一個臺階，每月保持于只左右。3月份更是一舉突破1300只。從各家銀行的發(fā)行數(shù)量來看，今年僅用半年時間，就超過了去年全年。
整體來看，國有銀行依然為發(fā)行大戶，交行、中行和工行占據(jù)發(fā)行前五名中三席位置。股份制商業(yè)銀行的發(fā)展速度提高最快，外資銀行占據(jù)的市場份額被擠壓。
發(fā)行量總排名陣營和去年保持一致。交行為最大發(fā)行銀行，隨后為中行和招商銀行。
股份制銀行中，招行是發(fā)行上的老大，之后是民生、深發(fā)展、光大和浦發(fā)。招行今年以來發(fā)行數(shù)量超過1000只，而去年全年僅900只。
城商行中，北京銀行發(fā)行數(shù)量拔得頭籌，發(fā)行數(shù)量超過上海銀行近一倍。在整體發(fā)行數(shù)量排行中處于第七的位置。
外資銀行中，發(fā)行最多的是渣打銀行，隨后是匯豐和東亞。外資銀行，占據(jù)理財產(chǎn)品市場份額不到十分之一。盡管如此，渣打今年以來發(fā)行為121只，半年時間同去年持平。
澳元類價值顯現(xiàn)
盡管理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量放大，整體風(fēng)險系數(shù)卻有所下降。下降的一個原因是，高風(fēng)險的創(chuàng)新類產(chǎn)品一般在下半年發(fā)行；另一個原因發(fā)行的多為超短期產(chǎn)品。受加息預(yù)期影響，上半年超短期產(chǎn)品發(fā)行火爆，此類產(chǎn)品不僅可以規(guī)避投資機(jī)會風(fēng)險，而且流動性強(qiáng)，周轉(zhuǎn)靈活。
超短期產(chǎn)品，多投資于短期銀行間債券市場，貨幣類投資產(chǎn)品的屬性就是風(fēng)險較低。
盡管大宗商品市場關(guān)注度提高，交易量整體已經(jīng)超過美國。此類組合衍生投資產(chǎn)品，并沒有受到銀行的青睞。
銀行一位業(yè)內(nèi)人士透露，此類理財產(chǎn)品風(fēng)險較難控制，尤其在波動較大的市場環(huán)境下，對于掛鉤產(chǎn)品的方向和區(qū)間，均有嚴(yán)格的考量。這樣的情況下，推出此類理財產(chǎn)品，獲得最高預(yù)期收益的可能性大幅降低。
盡管如此，依然有兩家外資銀行推出此類產(chǎn)品，外資銀行以結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為主，對于高風(fēng)險的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，設(shè)計和管理更加得心應(yīng)手。
由于處于加息通道和升值預(yù)期下，人民幣理財產(chǎn)品優(yōu)勢顯現(xiàn)，也并沒有掩蓋住澳元產(chǎn)品的投資價值。
5月份以來，在發(fā)行的427只產(chǎn)品中，預(yù)期收益最高的是民生銀行發(fā)行的澳元產(chǎn)品，非凡資產(chǎn)管理第1107期，理財期限為半年，預(yù)期收益7.6％。
澳元產(chǎn)品最近一年以來表現(xiàn)都稱為上乘，澳洲央行連續(xù)加息，更加助長澳元產(chǎn)品收益走高趨勢。
國際金融市場持續(xù)動蕩，大量熱錢尋找投資機(jī)會，大宗商品市場的火熱，均為熱錢推動，對于熱錢吸引力最大的莫過于利率較高國家的市場，而這種趨勢短期沒有消減的態(tài)勢。澳元中長期看好，與國際金融市場動蕩，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的長期性相輔相成。
券商在財富管理領(lǐng)域大有可為――2011?首屆財富管理高峰論壇成功舉行
當(dāng)前的中國經(jīng)濟(jì)，一方面通貨膨脹居高不下，一方面經(jīng)濟(jì)增速正在適度放緩。2011年，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了改革開放以來的第四個10年新周期，在這個“十二五”規(guī)劃的開局之年，金融機(jī)構(gòu)該如何抓住新一輪經(jīng)濟(jì)周期的投資機(jī)遇，創(chuàng)新投資和理財產(chǎn)品，幫助個人獲得財富的保值增值，是“2011
首屆財富管理高峰論壇”上專家和業(yè)內(nèi)人士深入探討的中心議題。
探尋投資升級之路
央行一季度的貨幣政策執(zhí)行報告顯示，2011年一季度，城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入5963元，同比增長12.3％，扣除價格因素，實際增長7.1％；農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入2187元，同比增長20.6％，扣除價格因素，實際增長14.3％。
與此同時，通脹正與收入“齊飛”。據(jù)央行統(tǒng)計，2011年一季度實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)9.6萬億元，同比增長9.7％，居民消費(fèi)價格指數(shù)(CPI)同比上漲5.0％，平均環(huán)比漲幅高于歷史平均水平。2011年以來，央行已四次提高存款準(zhǔn)備金率共2.0個百分點，兩次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率共0.5個百分點。
通脹的超預(yù)期在不斷加劇高凈值人士對資產(chǎn)保值的擔(dān)憂，這也導(dǎo)致房地產(chǎn)投資和黃金投資高燒不退，同時資本逐利性提高，削弱了市場的穩(wěn)定性。
那么，如何投資及正確投資，并通過投資獲得財富的保值增值呢?會上，日本專家山口勝業(yè)指出，人們要明確自己的投資策略，不投資不但沒有收益，錢還在不斷縮水，我們要學(xué)會的不是簡單的理財，而是學(xué)會如何通過投資來管理個人資產(chǎn)。而證券、保險、銀行、信托等涉及財富管理的機(jī)構(gòu)，必須透徹了解不同客戶的需求和選擇標(biāo)準(zhǔn)，尤其是應(yīng)該明確中產(chǎn)階級客戶和高凈值客戶的區(qū)別，以及他們選擇財富管理機(jī)構(gòu)的不同標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)市場原則去為客戶量定做適合的資產(chǎn)配置及配置組合。
思辯財富管理之道
德邦證券相關(guān)人士表示，資本市場不僅是幫助企業(yè)家實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，同時也是投資人通過投資優(yōu)良企業(yè)實現(xiàn)財富增長的有效途徑。“資產(chǎn)組合理論告訴我們：不要把雞蛋放在同一個籃子里。財富管理的根本目的是根據(jù)不同客戶的自身特點，通過一系列資產(chǎn)安排以達(dá)到符合客戶風(fēng)險偏好和自身需求的預(yù)期收益率。面對資本市場的不確定性，投資者總是無法規(guī)避一些系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險，以致投資成果與預(yù)期目標(biāo)存在一定的差異。”
證券公司是資本市場的重要一員，對私人財富的轉(zhuǎn)化、管理及增值起到重要的紐帶作用。在各類型財富管理機(jī)構(gòu)中，券商以其專業(yè)的投研團(tuán)隊，較高的專業(yè)素質(zhì)以及在一級市場的天然優(yōu)勢，正日漸成為財富管理領(lǐng)域的一支生力軍。
Quilter的管理資產(chǎn)為76億英鎊。Quilter的服務(wù)對象為個人投資資產(chǎn)達(dá)2.5萬英鎊的英國客戶。摩根士丹利在美國本土市場上為大眾富裕階層提供財富管理服務(wù)，到了歐洲，躍入直供超級富豪的私人銀行。這樣的富有，遠(yuǎn)不足以躋身摩根士丹利在英國的私人銀行。而作為Bridgepoint的全球路線，對Quilter的收購卻呼應(yīng)著龐洛在中國市場的野心和渠道。2011年開始，龐洛開始有中國富豪客戶包船前往南極。從試水到進(jìn)入，龐洛在中國市場不做直銷，客戶主要來源是私人銀行。
搶灘中國巨富
真理和財富，掌握在最少數(shù)人手里。2011年，百年來居于世界前列的歐洲私人財富基金第一次在亞洲被超越。亞洲的私人財富基金總額達(dá)到10.8萬億美元，高出百年老大歐洲的5000億美元20倍。2012年，在亞洲總額10.8萬億美元的基礎(chǔ)上，中國的個人總體可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到80萬億元，可投資資產(chǎn)規(guī)模在1000萬以上的高凈值人數(shù)超過70萬，可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到22萬億元，占據(jù)中國可投資總額的三分之一、亞洲總額的四分之一。
5月份，招商銀行《2013中國私人財富報告》。受財富市場增速放緩影響，2010年至2012年，中國高凈值人群增長速度放緩，年均復(fù)合增長率由兩年前的29%下降到18%。盡管如此，5000萬以上的高凈值人數(shù)接近10萬，超高凈值人群數(shù)、真正意義上的“億萬富翁”達(dá)到4萬。這一數(shù)據(jù)與波士頓咨詢公司的同類結(jié)果幾無出入。胡潤研究院的報告里，直接描述為“中國已經(jīng)有比美國更多的億萬富翁”。隨中國巨富階層應(yīng)運(yùn)而生的，則是在中國尚為神秘的私人銀行。
2005年，美國國際集團(tuán)（AIG）旗下的瑞士友邦銀行上海代表處開業(yè)，成為首家進(jìn)入中國市場的國際私人銀行。作為首家設(shè)立私人銀行部的中資銀行，2007年，中國銀行及其戰(zhàn)略投資者蘇格蘭皇家銀行在北京、上海兩地設(shè)立私人銀行部。中信銀行私人銀行緊隨其后。花旗銀行、法國巴黎銀行、德意志銀行等外資銀行相繼跟進(jìn)。私人銀行在中國市場的搶灘戰(zhàn)正式拉響。
私人銀行發(fā)端于歐洲，時間追溯到十六世紀(jì)中期。慣常說法是，隨著基督教加爾文教派興起，大量法國和意大利新教徒被驅(qū)逐出境。逃亡的經(jīng)商貴族攜帶大量金錢，來到社會和政治都更為穩(wěn)定的瑞士日內(nèi)瓦。他們與其他歐洲貴族密切來往，并將自己的錢交給日內(nèi)瓦銀行家打理。
逐漸，日內(nèi)瓦銀行家成為整個歐洲貴族階層的財富管理專家，第一代瑞士銀行家聲名鵲起。據(jù)此，進(jìn)而衍生的私人銀行已經(jīng)有近五百年發(fā)展歷史。但是，如同它本身五百年來的私密性和獨占性一樣，還有另一種說法是，早在十五世紀(jì)，一位叫科西莫·美第奇的歐洲銀行家建立了世界上的第一家私人銀行，為當(dāng)時的歐洲貴族打理財產(chǎn)和進(jìn)行家族世襲規(guī)劃。
無可爭議的是，在近現(xiàn)代歷史軸里，私人銀行的路線軌跡非常清晰。全球財富市場大致被劃分為西歐、北美和亞太三個地域。近五百年里，私人銀行從歐洲進(jìn)入北美，并傳遞至亞太。西歐和北美地區(qū)的私人財富管理歷史由來已久，相應(yīng)地，私人銀行業(yè)發(fā)展成熟，模式也最為清晰。
“西歐式”私人銀行模式以全權(quán)委托型資產(chǎn)管理為主。盡管與之不同，由東方文化主導(dǎo)的亞太地區(qū)也并不缺乏獨有的財富管理傳統(tǒng)。日本幕府時代、中國明清兩代，豪門巨賈階層的財富由眾多“財務(wù)管家”穿梭掌管。
十九世紀(jì)初期，始為晉商打理財富的日升昌票號成立，成為中國第一家私人銀行。清末李鴻章的幕僚周馥則被認(rèn)作中國私人銀行家雛形。從淮軍招兵買馬開始到李鴻章主導(dǎo)《》簽訂，不光李鴻章府上所有財產(chǎn)和理財由周馥專門打理，與國事和兵事相關(guān)的籌餉、治河、開礦、辦學(xué)、鐵路修建事宜同樣交由周馥管理。周馥為李鴻章鞍前馬后四十年，日升昌票號的版圖從山西擴(kuò)張到全國。此時，神秘而興旺至今的羅斯柴爾德家族正在滑鐵盧戰(zhàn)役中進(jìn)行原始財富積累。
黃金期
2007年至2010年，中國高凈值人群急速壯大，增長率高達(dá)近30% 。三年時間，16 家銀行在 22 個城市開設(shè)了超過 150 個私人銀行部門，客戶數(shù)量過兩萬，管理資產(chǎn)規(guī)模超過三萬億元。幾大中資銀行開始著力打造本土私人銀行。高盛、摩根士丹利、瑞銀等國際巨頭，一改過去十多年通過離岸中心服務(wù)可投資資產(chǎn)千萬美元以上中國客戶的方式，開始提供并擴(kuò)張在中國境內(nèi)的服務(wù)。
全球最成熟的私人銀行市場一直在歐洲。西歐的巨額私人財富以繼承為主，私人銀行體系充滿對“舊財富”的管理智慧。“舊財富”人群對財富的管理目標(biāo)是維持已有水準(zhǔn)，實現(xiàn)可期望性穩(wěn)定。
北美私人銀行市場在規(guī)模上足以與歐洲媲美。但大量私人銀行客戶的資產(chǎn)來源為創(chuàng)業(yè)所得，財富初始創(chuàng)造特征異常明顯。在被形容為“盎格魯—撒克遜”式激進(jìn)投資的北美巨額財富人群里，“即使失去既有，我仍有能力創(chuàng)造”的財富觀俯首皆是。相比之下，歐洲私人銀行體系以服務(wù)為主、產(chǎn)品為輔，歐洲富豪更愿意為私人銀行的財富管理服務(wù)支付高昂費(fèi)用。而北美的私人銀行更著重于股權(quán)類產(chǎn)品的投資和管理，以滿足富豪客戶的增值需求。
2012年6月，匯豐銀行舉辦的上海財富論壇上，萬科集團(tuán)董事長王石和分眾傳媒董事會主席兼CEO江南春公開表達(dá)了財富觀。王石和江南春拒絕透露，作為匯豐私人銀行客戶，個人財富實現(xiàn)了哪些變化，匯豐銀行行長兼行政總裁翁富澤為此補(bǔ)充，能請到兩位重要級嘉賓已屬破例。
以王石和江南春為例，中國私人銀行市場的主體人群分為兩類。前者屬于退居二線的“富一代”，財富急需解決的問題大抵為家族財富產(chǎn)權(quán)歸屬和如何打破“富不過三代”的宿命；另一類則是財富迅猛積累，平均年齡段為40歲偏上、處于事業(yè)發(fā)展黃金期的創(chuàng)業(yè)富豪—有著極為強(qiáng)烈的再投資創(chuàng)富需求和抗風(fēng)險能力，更愿意接受高風(fēng)險、高收益的財富投資和管理方式。
不同于西歐，也異于北美，中國富豪階層還有另一個特點讓私人銀行趨之若鶩。中國高凈值人群一般有20%至30%的資產(chǎn)在離岸市場，其余8% 至 70% 都在中國境內(nèi)，甚至就在名下公司里。高盛私人投資部門中國市場負(fù)責(zé)人嚴(yán)力耘分析，上市公司的很多老總已經(jīng)過了三年股票鎖定期，他們可能想開始套現(xiàn)。比如，一個公司創(chuàng)始人有40億美元資產(chǎn)，其中70%還鎖在公司股份里，如果他準(zhǔn)備賣掉公司20%股份，那就是8億美元。他拿這筆錢怎么辦？有必要把投資分散到海外。如此一來，私人銀行變得尤為重要。因此，中國私人銀行市場也被認(rèn)為進(jìn)入了發(fā)展的黃金期。
私人銀行家
香港在上個世紀(jì)五十至七十年代的經(jīng)濟(jì)騰飛，造就了財富人群，也開啟了私人銀行理財模式。經(jīng)過數(shù)十年發(fā)展，私人銀行與香港財富階層已經(jīng)如影隨形。至2012年，香港有逾2000名私人銀行從業(yè)者。“私人銀行家”概念正在逐漸形成。典型的香港私人銀行家下熟IPO，上承房地產(chǎn)商，越老越值錢。他們一方面與客戶緊密聯(lián)系，用專業(yè)和經(jīng)驗建立長期互信；一方面從家產(chǎn)打理、公理信托、子女教育到西餐外賣，提供全天候全方位服務(wù)。
2012年年底，中國內(nèi)地開辦私人銀行業(yè)務(wù)的本土銀行已達(dá)百家，包括五大商行，12家股份制商行，95家城市商行，郵政儲蓄銀行以及少量農(nóng)信社。與數(shù)量相悖的是，資本準(zhǔn)入門檻、專業(yè)性和質(zhì)量的參差不齊。
香港一些頂級私人銀行資本準(zhǔn)入門檻高達(dá)3000萬美元，一般性準(zhǔn)入門檻至少也要達(dá)百萬美元以上。在中國內(nèi)地，隨著私人銀行數(shù)量的急速增加和競爭加劇，客戶門檻卻在逐年下降，從最開始的1000萬元以上，降至僅300萬元不等。
無論在歐洲、北美還是香港，私人銀行的核心競爭力在于人才。香港普通私人銀行從業(yè)者平均月薪為七萬至十萬港幣，其中不乏為數(shù)眾多的“名門望族之后”。2012年，香港還引入了國際私人財富管理資格認(rèn)證（CIWM）考試，合格者除了在香港之外，還可以在瑞士、德國、意大利、盧森堡、法國和英國執(zhí)業(yè)。
由于私人銀行家流轉(zhuǎn)率極低，從業(yè)經(jīng)驗至少在兩位數(shù)年限以上，香港不少財富家族三十年只用一家私人銀行，穩(wěn)定性極高。在內(nèi)地，2012年中信銀行年報顯示，中信銀行的私人標(biāo)準(zhǔn)客戶為1.17萬戶，管理資產(chǎn)余額逾1000億元，相比2011年，客戶數(shù)量流失幾近一半。
關(guān)鍵詞 證券公司 財富管理 商業(yè)模式
證券公司服務(wù)富裕客戶的優(yōu)勢除投資組合管理與證券交易外，還包括投資銀行、資產(chǎn)管理、投資顧問等專業(yè)性較強(qiáng)的直接融資與資產(chǎn)增值方面的專業(yè)服務(wù)。此外，絕大多數(shù)的高凈值客戶均來自企業(yè)，因此充當(dāng)企業(yè)的財務(wù)顧問，可以為企業(yè)（及其股東與高管）提供上市輔導(dǎo)、兼并收購、信用融資等方面的業(yè)務(wù)輔導(dǎo)，在目前分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管體制下，專業(yè)的財富管理優(yōu)勢地位完全可以使證券公司成為業(yè)務(wù)領(lǐng)先者。
據(jù)招商銀行與貝恩公司聯(lián)合的《2011中國私人財富報告》，2011年中國可投資資產(chǎn)1000萬以上的高凈值人群數(shù)量約59萬人、可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到18萬億。 因此，圍繞著這類積累大量財富人群的理財需求，各家金融機(jī)構(gòu)各顯其能，利用自身優(yōu)勢，貼近客戶需求，發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)。
事實上，中國金融界當(dāng)前并沒有明確、統(tǒng)一的“財富管理”定義。但是廣泛可接受的定義是：財富管理是金融機(jī)構(gòu)在分析客戶自身財務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，充分分析客戶的金融需求和風(fēng)險偏好，為客戶制定財富管理目標(biāo)，提供資產(chǎn)配置方案，從而實現(xiàn)客戶未來預(yù)期財富規(guī)劃目標(biāo)的一種金融服務(wù)。
目前，商業(yè)銀行及其私人銀行部門、證券公司、保險公司、信托公司、基金公司以及第三方理財機(jī)構(gòu)都已經(jīng)在財富管理業(yè)務(wù)方面，投入了大量的人力物力。從消費(fèi)規(guī)劃到保險保障，從購房貸款到投資通道，從退休年金到教育培訓(xùn)等。
以上各機(jī)構(gòu)以其不同的優(yōu)勢在短時間內(nèi)占據(jù)了財富管理市場極大份額。相比之下，由于財富管理業(yè)務(wù)在證券行業(yè)剛剛起步，時間較短，適合于證券公司開展業(yè)務(wù)的商業(yè)模式還需要結(jié)合市場和客戶情況不斷摸索。發(fā)力打造財富管理業(yè)務(wù)的證券公司，已經(jīng)在符合法律法規(guī)要求的前提下，不斷開拓思路，積極探索，通過整合公司業(yè)務(wù)與渠道資源，最大化整合資源，并為之努力實現(xiàn)創(chuàng)收效益，探尋自身業(yè)務(wù)的市場定位。
一、證券公司開展財富管理業(yè)務(wù)的意義
1.服務(wù)客戶。即通過財富管理業(yè)務(wù)，建立分層服務(wù)體系，服務(wù)高端客戶。
2.搶占市場。即充分利用證券公司的金融產(chǎn)品制造能力的比較優(yōu)勢搶占市場，攫取利潤鏈的上游并爭奪財富管理市場。
3.拓寬業(yè)務(wù)。在傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外延式擴(kuò)張和內(nèi)生性增長都異常艱難的情況下，通過財富管理和金融產(chǎn)品銷售實現(xiàn)商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型和升級，開拓新增盈利來源。
二、證券公司財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展遇到的問題
1.同質(zhì)化嚴(yán)重。首先，目前各證券公司財富管理業(yè)務(wù)范圍狹窄，產(chǎn)品缺乏鮮明的特色或賣點，多以權(quán)益類為主，少量類固定收益產(chǎn)品為輔。各類產(chǎn)品間的差異化較小，產(chǎn)品供應(yīng)能力也較商業(yè)銀行有一定差距。其次，證券公司財富管理業(yè)務(wù)在產(chǎn)品上缺乏有效包裝，在服務(wù)上未能實現(xiàn)品牌化，使得目標(biāo)客戶缺乏對證券公司財富管理的認(rèn)識與信任，給市場開拓帶來難度。最后，證券公司財富管理服務(wù)所提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)與市場上目標(biāo)客戶群體的需求仍無法完全擬合，無論是權(quán)益類產(chǎn)品，還是類固定收益產(chǎn)品，尚不能滿足不同認(rèn)購資金起點、不同期限、不同收益率、不同風(fēng)險偏好的多元化投資目標(biāo)的需求，既無法為客戶提供定制化的產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)。
2.人才儲備不足。財富管理的目標(biāo)客戶是高端人群，因此專業(yè)的高端人才隊伍是贏得客戶信任，為客戶提供高質(zhì)量服務(wù)的必然條件。證券公司不僅需要具備一系列金融基礎(chǔ)知識，同時需要豐富的市場營銷與溝通技巧，同時要有跨行業(yè)的溝通能力和廣博的業(yè)務(wù)外知識儲備。
3.法規(guī)政策障礙。資本市場的金融創(chuàng)新（如股指期貨、融資融券等）一般需由監(jiān)管部門主導(dǎo)推動。在研究論證的過程中，監(jiān)管部門第一考慮的要素是各種系統(tǒng)性風(fēng)險，因此，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推出就較為審慎，寧可無功，但求無過。這在客觀上造成創(chuàng)新審批周期拉長，創(chuàng)新推出之后，監(jiān)管部門也會對其運(yùn)行操作進(jìn)行嚴(yán)格的控制和限制。這在客觀上造成證券公司在發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)時，無法真正從客戶需要出發(fā)，設(shè)計和開發(fā)符合客戶要求的金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品，以滿足客戶金融需求。這實質(zhì)上體現(xiàn)為產(chǎn)品和服務(wù)無論從規(guī)模上還是類型上都很難全面滿足客戶的需要。
三、發(fā)展證券公司財富管理業(yè)務(wù)的具體建議
1.積極提供資產(chǎn)配置產(chǎn)品。根據(jù)投資時間鐘理論，在經(jīng)濟(jì)周期繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇4個階段中，每個階段都有相應(yīng)的財富打理方式和主流理財產(chǎn)品。一般來說，經(jīng)濟(jì)繁榮時，權(quán)益類產(chǎn)品占據(jù)主流；經(jīng)濟(jì)衰退時，固定收益產(chǎn)品更受關(guān)注。
證券公司在開發(fā)產(chǎn)品時應(yīng)該利用自身研究和投資的專業(yè)優(yōu)勢，積極主動的根據(jù)宏觀周期，為客戶提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品。另外，中國人口老齡化漸成趨勢，滿足養(yǎng)老理財需求的生命周期和生活方式理財產(chǎn)品等也可考慮開發(fā)，還有滿足如住房、教育目標(biāo)等特定需求的產(chǎn)品也可列入研究范圍擇機(jī)推出。通過不斷完善產(chǎn)品供應(yīng)，可以精確定位目標(biāo)客戶群、積極進(jìn)行品牌建設(shè)，真正了解客戶需求并提供具有針對性的產(chǎn)品和服務(wù)，以鞏固證券公司此項業(yè)務(wù)開展的競爭優(yōu)勢。
2.完善客戶分級分類。財富管理業(yè)務(wù)應(yīng)有別于大眾理財服務(wù)，重點之一是對客戶情況及其投資、融資需求的細(xì)致了解，以提供個性化、專業(yè)化的金融服務(wù)，為此證券公司需要有完善的客戶分析系統(tǒng)。目前證券公司普遍缺乏客戶分類分級、客戶需求分析方面的理論指導(dǎo)與實踐經(jīng)驗。證券公司財富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，有賴于管理模式由粗放轉(zhuǎn)向集約、產(chǎn)品研發(fā)由規(guī)模主導(dǎo)轉(zhuǎn)向需求主導(dǎo)、客戶關(guān)系管理由標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)向多維度，在不同的經(jīng)濟(jì)周期階段、不同的生命周期階段為客戶提供完善的財富管理服務(wù)。
3.放松監(jiān)管，加強(qiáng)創(chuàng)新。證券公司自身要加快學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗，加強(qiáng)在創(chuàng)新產(chǎn)品方面的研究和設(shè)計能力，為客戶通過多元化的產(chǎn)品。在監(jiān)管逐步放開的前提下，證券公司自身產(chǎn)品研究和創(chuàng)新能力的增強(qiáng)，配合證券公司自身強(qiáng)大的投資和研究實力以及投資銀行業(yè)務(wù)聯(lián)動，證券公司的財富管理可以為客戶提供最全面的產(chǎn)品和服務(wù)，滿足不同客戶在不同領(lǐng)域的多元化需求，成為財富管理領(lǐng)域的佼佼者。
四、證券公司財富管理業(yè)務(wù)的美好愿景
【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī);私人銀行;人才
2007年由美國次級債引發(fā)的金融危機(jī)在全球蔓延,美國華爾街的金融巨頭頻頻傳出破產(chǎn)的噩耗,外資銀行在中國國民心中的印象由此大打折扣,由于不同程度的參與各種衍生產(chǎn)品的投資,外資銀行的理財產(chǎn)品收益不佳,外資銀行的拳頭業(yè)務(wù)私人銀行業(yè)務(wù)也因此在我國收到影響,中資銀行紛紛開始展開私人銀行業(yè)務(wù),對高端客戶市場的爭奪漸漸進(jìn)入白熱化。
一、私人銀行概念
私人銀行是銀行等金融機(jī)構(gòu)眾多業(yè)務(wù)中最高端的理財服務(wù),是為那些財富金字塔頂端的富豪們專門服務(wù)的,通常只有國際級銀行集團(tuán)或金融集團(tuán)才能提供該服務(wù)。私人銀行在歐美國家已經(jīng)有百年歷史。境外學(xué)者LynBicker于1996年把私人銀行定義為:“私人銀行是為擁有高額凈財富的個人,提供財富管理、維護(hù)的服務(wù),并提供投資服務(wù)與商品,以滿足個人的需求”。
通常意義上的銀行機(jī)構(gòu)的私人銀行服務(wù)對象或貴賓理財,大多數(shù)是一些中產(chǎn)階層以上的人,在瑞士銀行、花旗銀行和匯豐銀行,客戶至少要有100萬美元銀行可以接受的資產(chǎn),才可以在私人銀行部開戶;美國最大的私人銀行摩根大通,開戶底限是500萬美元。摩根士丹利私人銀行部,除了高達(dá)500萬美元的最低開戶限額之外,還要求其私人銀行客戶最低凈資產(chǎn)達(dá)到2500萬美元,同時必須擁有1000萬美元流動資產(chǎn)。一些第三方的私人銀行對象多是屬于社會上真正的超級富豪。在國外,私人銀行開戶金額的底限通常是100萬美元,通常每一筆交易的金額都以幾十萬美元為單位。
國內(nèi)現(xiàn)在建立的私人銀行有:工行、中行、建行、中信、招行、交行等。工行、中信均要求個人金融資產(chǎn)在人民幣800萬元以上(含),建行、招行則要求是1000萬人民幣(含),交行則是200萬美元。
二、私人銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀
如果說幾年前中資銀行開展私人銀行業(yè)務(wù)還有些試水的味道,今年以來,銀行對高端客戶的爭奪已經(jīng)全面升級,私人銀行業(yè)務(wù)競爭已進(jìn)入更高、更深的階段。伴隨著我國金融業(yè)的全面開放,外資銀行機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點擴(kuò)張速度異常迅猛,不約而同地將業(yè)務(wù)重點直指可快速獲取高額利潤的高端客戶。我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式和盈利模式正處于轉(zhuǎn)型期,將過去只專注于服務(wù)公司客戶向公私兼顧轉(zhuǎn)變,通過建立理財中心、財富管理部門等獲取利潤更加穩(wěn)定的個人客戶。2010年中國富豪上榜人數(shù)達(dá)64人,其中李嘉誠居全球富豪榜第14位,為中國首富,身家為210億美元;全球金融危機(jī)爆發(fā)一年后,中國富豪的財富大幅增長,彰顯出全球新興經(jīng)濟(jì)體的反彈力度。2009年,中國富豪榜前100名的資產(chǎn)凈值接近翻倍,由去年的894億美元增至1700億美元。招商銀行和全球咨詢公司貝恩公司聯(lián)合的《2009中國私人財富報告》顯示,2008年我國內(nèi)地個人持有可投資資產(chǎn)超過1000萬人民幣的約30萬人,超過1億元人民幣資產(chǎn)的接近1萬人。廣東省的富翁人數(shù)最多,2008年末為4.6萬人,占全國15%的份額,上海市、北京市分列二、三位。
就私人財富規(guī)模而言,2008年千萬富翁共持有達(dá)8.8萬億人民幣的可投資資產(chǎn)。這相當(dāng)于我國2008年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值30萬億元的29%。報告預(yù)計,至2009年底中國千萬富翁人群將達(dá)到32萬人,增長6%;其持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模將超過9萬億元,同比增長7%。有關(guān)統(tǒng)計顯示,高端客戶帶來的利潤是普通客戶的10倍。國內(nèi)銀行對優(yōu)化資產(chǎn)、改變收入結(jié)構(gòu)更有動力,開展利潤率更高的私人銀行業(yè)務(wù)成為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必然選擇。境內(nèi)私人銀行領(lǐng)域的競爭正日益加劇,中外資銀行都在厲兵秣馬,紛紛出擊私人銀行市場。波士頓咨詢公司調(diào)研報告表明,雖然中國的財富管理市場擁有巨大潛力和光明前景,這個市場目前還處于發(fā)展初期。無論從市場總體上,還是從某個有吸引力的地區(qū)及特定客戶群來看,仍沒有一家銀行能夠占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位。在2010年,無論是中資銀行還是外資銀行,在金融危機(jī)的背景下,均需定義清晰的戰(zhàn)略目標(biāo),深入了解客戶需求,度身打造差異化的業(yè)務(wù)模式,培養(yǎng)一流的私人銀行專業(yè)人才,才有可能在市場競爭中勝出。
到目前為止,工行、中行、光大、中信、招行、深發(fā)展等都先后設(shè)立了財富管理中心或私人銀行部,進(jìn)入2010年,境內(nèi)私人銀行業(yè)界訊息頻頻:先是中信銀行宣布與西班牙對外銀行合作,構(gòu)建一個中外合營、相對獨立的私人銀行業(yè)務(wù)單元。緊接著,一向表示在內(nèi)地暫不運(yùn)作私人銀行業(yè)務(wù)的恒生銀行最近也改了口風(fēng),著手研究準(zhǔn)備,希望能在2010年落實私人銀行業(yè)務(wù)。還有,農(nóng)行從2009年2月就啟動了私人銀行項目,據(jù)悉,農(nóng)行的首家私人銀行將于春節(jié)前后成立,2010年農(nóng)行將建立私人銀行及分部12家、財富管理中心24家。此外,工行在成都的私人銀行分部開業(yè),由此,開啟了其私人銀行第二輪的戰(zhàn)略布局。
三、中資銀行如何開展私人銀行業(yè)務(wù)
(一)學(xué)習(xí)外資銀行私人銀行業(yè)務(wù)的開展經(jīng)驗,結(jié)合我國實際,制定發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃
外資銀行在投資理財、資產(chǎn)管理、金融衍生品市場都有著極其豐富,上百年的經(jīng)驗,中資銀行是無法與之抗衡。隨著內(nèi)地金融創(chuàng)新步伐加快,金融產(chǎn)品線越來越豐富,中資銀行擁有了更多開展私人銀行服務(wù)的有利條件。
首先、改變觀念。私人銀行是從以前銀行以產(chǎn)品銷售為主導(dǎo)的模式轉(zhuǎn)變成以客戶為導(dǎo)向的服務(wù)模式,著力于為客戶提供金融解決方案。私人銀行是專門為位于財富金字塔頂端的富豪提供服務(wù),每位客戶都有專門的財富管理團(tuán)隊,包括會計師、律師、理財和保險顧問等,通常只有國際頂級的銀行集團(tuán)或金融集團(tuán)提供這一銀行業(yè)務(wù)。私人銀行就是供資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)服務(wù),資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)范圍十分廣泛,從規(guī)劃投資、設(shè)立私人基金、合理避稅、遺產(chǎn)管理、教育信托,以及提供企業(yè)等實體并購案建議、標(biāo)的,甚至代表客戶競標(biāo)古董等。私人銀行更強(qiáng)調(diào)要為客戶度身定制一整套專屬的精細(xì)化財富管理規(guī)劃方案。通俗地講,它是一個“從搖籃到墳?zāi)埂钡慕鹑诜?wù),是專門針對富人進(jìn)行的一種私密性極強(qiáng)的服務(wù)。要根據(jù)客戶需求量身定做投資理財產(chǎn)品,要對客戶投資企業(yè)進(jìn)行全方位投融資服務(wù),要對富人及家人,孩子進(jìn)行教育規(guī)劃,移民計劃,合理避稅,信托計劃的服務(wù)。曾經(jīng)有一位客戶這樣描述,“私人銀行的服務(wù)是滲透到客戶生活的每一階段、每一個細(xì)節(jié)、每一個角落”。
其次,要提高特殊產(chǎn)品開發(fā)能力,拓展外部渠道。對于普通客戶來說,理財產(chǎn)品是統(tǒng)一、由銀行決定的模式化產(chǎn)品,私人銀行客戶則可以享受到銀行提供的定制、個性化的產(chǎn)品。一對一的產(chǎn)品勝于一對一的服務(wù)。與零售銀行部門提供的貴賓理財服務(wù)相比,私人銀行的客戶和服務(wù)更高端,借助在各國建立的廣泛人際關(guān)系和渠道優(yōu)勢,善于解決富人跨國投資難題和資金管理事務(wù),業(yè)務(wù)范圍更廣,金融產(chǎn)品的復(fù)雜程度更高,通常會按照客戶需求量身定做相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù):從幫助客戶管理龐大的資產(chǎn)(如投資規(guī)劃、避稅),到提供并購案的建議及標(biāo)的,甚至還提供收藏鑒定,代表客戶到拍賣場所競標(biāo)古董。通過私人銀行服務(wù),客戶還可接觸到許多常人無法購買的股票、債券,獲得許多投資私人公司、優(yōu)先購買IPO股票的機(jī)會。
最后,頂級配置。本著20%客戶產(chǎn)生80%利潤的原理,各家銀行對私人銀行投入的可謂是“頂級配置”。從裝修到人員配備,再到服務(wù)規(guī)定,都是普通貴賓理財所不能比擬的。除了裝修外,私人銀行與普通貴賓理財相比,更大的優(yōu)勢在于人員配備上。據(jù)有關(guān)調(diào)查報告,高資產(chǎn)人群有近20%的人主要靠專業(yè)建議進(jìn)行理財,同時有超過50%的人表示自己有一定的理財知識和經(jīng)驗但是仍然需要專業(yè)投資建議。每位私人銀行客戶都有一位客戶經(jīng)理和一個含證券、法律、保險、信托等專業(yè)人員組成的專家團(tuán)隊進(jìn)行服務(wù),使服務(wù)更專業(yè)。
(二)改善人才就業(yè)環(huán)境,搶奪優(yōu)秀人才
從擁有私人銀行業(yè)務(wù)的外資銀行處了解到,私人銀行經(jīng)理人的素質(zhì)將影響私人銀行的整體水平,該行業(yè)最大的挑戰(zhàn)就是聘請人才、留住人才。私人銀行競爭即人才競爭,私人銀行的經(jīng)理人掌握著頂級客戶的資訊,對客戶的牽動力很強(qiáng),經(jīng)理人的流動將給銀行帶來巨大損失,為盡可能地吸引和留住私人銀行經(jīng)理人,必須為私人銀行經(jīng)理人提供靈活工作時間、寬松報銷制度。我國中資銀行要注重對本土私人銀行經(jīng)理人的培養(yǎng),私人銀行對從業(yè)人員所要求的專業(yè)知識水平和能力都是很高。私人銀行的客戶經(jīng)理要精通個人財富管理、企業(yè)財務(wù)管理,熟悉國際金融市場及衍生金融產(chǎn)品,了解資本市場運(yùn)作的一般規(guī)則,了解保險知識,熟悉主要國家的稅收政策和移民政策,熟悉信托計劃的規(guī)則和運(yùn)作等。幾乎所有私人銀行的中堅力量都是在投資銀行、商業(yè)銀行、公司銀行、零售銀行工作10年以上的資深從業(yè)人員,不僅具備扎實深厚的理論知識,還要有親歷一個經(jīng)濟(jì)或金融周期的實戰(zhàn)經(jīng)驗,能真正為客戶進(jìn)行財富規(guī)劃和事業(yè)發(fā)展提供建議,這樣才能與客戶在同一層面上對話和交流。
參考文獻(xiàn)
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中國車擠跑韓系車
品質(zhì)差不多價格僅一半
韓國《朝鮮日報》網(wǎng)站報道稱，中國汽車業(yè)正在崛起，不再停留于仿造發(fā)達(dá)國家產(chǎn)品的水平，而是在本國市場積累經(jīng)驗，提高競爭力，最近更是在改變未來汽車行業(yè)格局的電動汽車市場中叱咤風(fēng)云。2016年上半年，在中國市場售出42.9%的汽車都是中國國產(chǎn)汽車。這一比例在2011年僅為35.7%。最受打擊的是韓國汽車。韓國汽車在中國市場的占有率從2014年上半年的9.0%跌至2016年上半年的7.3%。韓國產(chǎn)業(yè)研究院最近在報告書中分析指出，“中國國內(nèi)市場的品牌價值依次為德國、日本、韓國、中國。隨著中國汽車業(yè)的崛起，品牌價值相對較低的韓國汽車最先受到影響。”中國本地汽車最大優(yōu)勢是低廉的價格。在中國SUV市場銷售排名第一的長城汽車“H6”售價10萬元左右，價格只有同級別現(xiàn)代汽車途勝（Tucson，17萬元-24萬元）的一半，品質(zhì)也相差無幾。在市場調(diào)查公司美國J.D.Power公司的新車品質(zhì)調(diào)查中，中國汽車企業(yè)的平均分?jǐn)?shù)在8年之前與外國汽車企業(yè)平均分?jǐn)?shù)相差145分，但2015年已經(jīng)減少到22分。在內(nèi)需市場中培養(yǎng)實力的中國汽車企業(yè)正在把目光投向海外市場。上海通用五菱的“五菱”品牌將從2017年開始在印尼進(jìn)行首次銷售。東風(fēng)、長城、北京汽車正計劃在墨西哥、埃及、巴西、墨西哥等國建設(shè)當(dāng)?shù)毓S。中國2015年生產(chǎn)出203357輛電動汽車，已經(jīng)超過美國和歐洲成為世界最大的電動汽車生產(chǎn)地。比亞迪2015年售出61722輛電動汽車，超過電動汽車行業(yè)曾經(jīng)的盟主美國特斯拉公司，成為世界銷量第一的企業(yè)。中國電動汽車業(yè)的堅實后盾是龐大的內(nèi)需市場。根據(jù)市場調(diào)查企業(yè)SNE Research的資料顯示，2016年上半年，在中國市場售出的電動汽車數(shù)量為123397輛，占據(jù)全世界電動汽車銷售量的40%。這一數(shù)據(jù)同比增加132%，遠(yuǎn)超全世界平均增加率（50%）。
中國家庭人均財富14萬
6成是房產(chǎn)
《中國家庭財富調(diào)查報告》日前。這份來自25個省份的268個縣共12000戶家庭的入戶訪問調(diào)查報告，涉及中國家庭財富的規(guī)模與結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)與區(qū)域差異、金融資產(chǎn)和住房、家庭投融資決策、養(yǎng)老計劃等多個方面。報告顯示，2015年中國家庭人均財富為144197元，城鎮(zhèn)家庭和農(nóng)村家庭的人均財富分別為208317元和64780元。數(shù)據(jù)揭示了中國家庭財富存在的兩個差距：一是城鄉(xiāng)差距――城鎮(zhèn)家庭的人均財富是農(nóng)村家庭人均財富的3.22倍；二是地區(qū)差距―東部地區(qū)的家庭人均財富水平最高，中部地區(qū)次之，西部地區(qū)最低，東部地區(qū)的家庭人均財富為187793元，中部地區(qū)和西部地區(qū)分別為130708元和74513元。東部地區(qū)的家庭人均財富分別是中部地區(qū)和西部地區(qū)的1.44倍和2.52倍。報告顯示，房產(chǎn)凈值是家庭財富最重要的組成部分。在全國家庭的人均財富中，房產(chǎn)凈值的占比為65.61%；在城鎮(zhèn)和農(nóng)村家庭的人均財富中，房產(chǎn)凈值的比重分別為67.62%和57.60%。除了房產(chǎn)外，金融資產(chǎn)在家庭財富中也占有重要份額。金融資產(chǎn)在全國、城鎮(zhèn)和農(nóng)村家庭的人均財富中，分別占到了16.49%、15.96%和18.61%。
不滿中國資金推高房價
溫哥華擬征購房印花稅
港媒稱，加拿大卑詩省（British Columbia）近年樓價高企，居民不滿中國資金涌入，省政府7月25日宣布一項出人意料的措施：向在溫哥華本地購買樓房的外國人，征收相當(dāng)于樓價15%的稅項。不過，新措施將豁免在外國有收入來源的富裕移民，這些移民一直被認(rèn)為是影響溫哥華地產(chǎn)價格漲跌的主因。新稅項不會向加拿大永久居民征收，不論他們國籍為何。自2002年起，已有超過6萬名外國人移民到溫哥華。
萬科股權(quán)之爭恒大加入戰(zhàn)團(tuán)
@中國證券報：“寶萬之爭”已延續(xù)一年有余，恒大最近又加入戰(zhàn)團(tuán)，安邦持股比例也在悄然上升，萬科鹿死誰手尚不可知。公司因股權(quán)爭斗被卷入“內(nèi)部控制人”指控，代表其核心競爭力的管理團(tuán)隊去留目前仍是謎局。
@葉檀：現(xiàn)在這個時代，誰敢借錢，誰就牛，現(xiàn)在資金運(yùn)作瘋狂到什么程度？恒大可作典型案例。這就是一個王石這樣的老實人被欺負(fù)、得道歉的市場。恒大收購萬科引發(fā)震動，恒大負(fù)債率極高，如此大手筆出錢，是從哪里來的？恒大發(fā)行債券利率高于萬科，萬科幾乎是最穩(wěn)健的房地產(chǎn)企業(yè)，而現(xiàn)在，萬科卻被逼得山窮水盡。
@新浪地產(chǎn)：萬科A披露了對深交所關(guān)注函的回復(fù)，稱公司不存在提前私下向特定對象單獨披露、透露或泄露中國恒大持股比例的情況。中國恒大也表示，其未接受過任何媒體采訪，從未過否認(rèn)購買萬科股份的消息；此外，中國恒大稱，與萬科一季報中列示的前十大股東及其一致行動人之間不存在協(xié)議及其他安排，也不構(gòu)成一致行動人。
@老曾阿牛：恒大2015年不停回購股票，股價也沒有怎么漲，這回好了，干脆不舉自己而是去舉大A股的牌，股價卻花花地漲！嗨，那就繼續(xù)去舉大A股吧，那才能體現(xiàn)你的價值！
光大北分財富中心的布局確實令記者眼前一亮，且不說考究的室內(nèi)裝潢，蓊郁的廳堂草木，單是富有文化品位的環(huán)境便讓人有種碧海藍(lán)天般的神清氣爽。坐在精心設(shè)計的“儒學(xué)六藝”主題貴賓室的復(fù)古躺椅上，看著墻壁上“禮、樂、射、御、書、數(shù)”的經(jīng)典壁畫，記者腦海中浮現(xiàn)出學(xué)富五車、才高八斗的翩翩鴻儒，口若懸河又若有所思，似在傳經(jīng)布道，卻又具有運(yùn)籌帷幄的氣概。
整理思緒，記者不禁有些困惑，面對這樣一個專門針對百萬元以上金融資產(chǎn)客戶推出的專業(yè)財富管理服務(wù)品牌，怎么第一印象卻偏離西裝革履、精通商道的企業(yè)家形象如此之遠(yuǎn)?帶著這個問題與接受采訪的光大銀行財富管理中心顧問謝超攀談，一席話令人茅塞頓開。
待人至信 執(zhí)業(yè)以專
“光大財富中心追求的首要目標(biāo)是讓客戶滿意，在為他們提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，助推財富增長的同時，也會通過各種形式，比如環(huán)境設(shè)計、開辦財富私塾等，向客戶傳遞中國文化的精髓，實現(xiàn)其文化品位的升華。事實證明，這種理念契合了富裕階層的需求。當(dāng)然，客戶的肯定也是我們不斷前進(jìn)的動力。”謝超的言談舉止讓記者想到了“靈秀”一詞，確實稱得上溫柔恬淡，謙和可親。
謝超的履歷確實輝煌：2004年半路出家，進(jìn)入國內(nèi)剛剛興起的理財行業(yè)；2006年憑借過硬的專業(yè)技能和良好的工作表現(xiàn)，在近千名理財師中脫穎而出，入圍“2006年十大金牌理財師”；2007年便已掌管幾百名客戶，近億元資產(chǎn)；2008年財富中心成立以來更是如魚得水，幫助北分財富中心客戶數(shù)目和銷售業(yè)績實現(xiàn)連年翻番。對此，這位認(rèn)真、勤奮，卻又將鋒芒內(nèi)斂于心的才女只是微微一笑， “我只是光大財富中心的一員，要說我的作用，可能有一點，那就是可以以點帶面，從中看到我們每位員工的態(tài)度與激情，看到光大財富中心‘待人至信，執(zhí)業(yè)以專’的服務(wù)理念。”
謝超確實一語中的，財富中心個個都是精兵強(qiáng)將，團(tuán)隊中大多數(shù)具有10年以上銀行從業(yè)經(jīng)歷，并持有CFA、CFP等證書資格。在他們的努力下，光大的產(chǎn)品開發(fā)漸成系列，包括銀行理財、基金、股票、貨幣掛鉤型理財產(chǎn)品、債券、保險、外匯買賣等在內(nèi)的理財產(chǎn)品更是獲獎無數(shù)，個性化的產(chǎn)品設(shè)計、中肯的產(chǎn)品組合調(diào)整建議、專屬的理財規(guī)劃以及良好的收益水平也為光大贏得了“要理財，到光大”的良好口碑。當(dāng)然，在保證客戶長期穩(wěn)定獲取收益的同時，他們在健康關(guān)懷、子女教育、投資顧問、藝術(shù)鑒賞、愛心慈善方面也做得風(fēng)生水起。
以高端客戶俱樂部為例，“正如我們剛才談到的，光大銀行財富中心將國學(xué)六藝――禮、樂、射、御、書、數(shù)延伸為社交禮儀、文化藝術(shù)、時尚運(yùn)動、名車駕駛、子女教育、財富管理6個層面，以此為藍(lán)本的財富私塾收到了良好的社會效應(yīng)。”面對自己傾心付出的事業(yè)，謝超的語調(diào)輕松而又富有激情， “除了專屬的財務(wù)顧問，光大銀行還打造了強(qiáng)大的專屬專家團(tuán)隊二級服務(wù)平臺。這個包括多名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、投資專家、鑒賞名家、中醫(yī)養(yǎng)生專家在內(nèi)的專家團(tuán)隊會定期提供咨詢報告、權(quán)威的法律咨詢服務(wù)、會計師事務(wù)所服務(wù)和保險咨詢服務(wù)等。”
理財是資產(chǎn)配置更是人生規(guī)劃
謝超的執(zhí)著源自于對這份事業(yè)的熱愛，也基于看好銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展前景。談到理財行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，謝超將視線投向了窗外，似在憧憬著輝煌而又充滿荊棘的未來， “中國將成為全球最大的中產(chǎn)理財市場，未來十幾年是理財投資的黃金發(fā)展期。尤其是近幾年，以理財行業(yè)的興起以及投資理性回歸為標(biāo)志，中國金融結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大轉(zhuǎn)折，這直接帶來的影響就是理財工具將日趨豐富。從固定收益到股權(quán)私募，從直接投資到衍生品交易，從境內(nèi)到境外，中國金融市場上初步形成了從低風(fēng)險到高風(fēng)險的較為完善的投資品種譜系。不管中國股市如何高低起伏，國內(nèi)市場已經(jīng)進(jìn)入到理財?shù)狞S金年代。”
理財市場的發(fā)展對理財師的素質(zhì)提出了更高的要求。談到這個話題，記者從謝超表情中看到了一種責(zé)任。“對于理財師而言，幫助客戶提高資產(chǎn)投資回報是一方面，但在目前階段，我認(rèn)為更多的是一種理財意識的社會推廣，是協(xié)助客戶進(jìn)行家庭財務(wù)安排和社會責(zé)任的分擔(dān)。理財師擔(dān)當(dāng)著一個培養(yǎng)理財群體，普及理財知識，提高大眾理財技能的社會責(zé)任，同時，理財師是一個協(xié)助客戶進(jìn)行資產(chǎn)長期穩(wěn)健配置的關(guān)鍵人物，眾多個小家庭的安全與美滿，才匯聚成整個社會的和諧。”謝超動情地說，“每個人財富積攢的過程都非常不容易，成功人士也是如此，他們往往沒有足夠的時間和精力來打理自己的財富，需要專業(yè)人士提供標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)。從中可知，理財師確實肩挑重?fù)?dān)，要對客戶的資產(chǎn)配置，甚至是人生規(guī)劃負(fù)責(zé)。”
事無巨細(xì)客戶收益是根本
對于銀行理財產(chǎn)品的選擇，謝超介紹， “要做到根據(jù)產(chǎn)品的收益機(jī)制(投向或關(guān)聯(lián)標(biāo)的)與風(fēng)險特征來選擇，解讀產(chǎn)品所隱含的市場趨勢觀點以權(quán)衡自己是否認(rèn)同這種觀點。更重要的是，要把長期投資與資產(chǎn)配置作為選擇理財產(chǎn)品的出發(fā)點。”
其實，業(yè)內(nèi)眾多權(quán)威機(jī)構(gòu)的報告顯示，光大銀行的產(chǎn)品發(fā)行能力、產(chǎn)品收益能力均名列行業(yè)前茅。當(dāng)年，光大銀行在國內(nèi)率先推出個人銀行理財產(chǎn)品――陽光理財A、B計劃，其發(fā)行規(guī)模與理財資產(chǎn)余額均創(chuàng)佳績。隨著理財產(chǎn)品種類與結(jié)構(gòu)不斷豐富，目前光大銀行已擁有包括陽光理財A、B、c計劃等在內(nèi)的10大類本外幣陽光理財系列產(chǎn)品。
