時(shí)間：2022-07-14 20:39:51
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇合同能源管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
中圖分類號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
合同能源管理(EMC)在上世紀(jì)七十年代中期開始興起,它是一種基于市場(chǎng)的節(jié)能投資新機(jī)制。EMC旨在克服制約節(jié)能的主要市場(chǎng)障礙,它的實(shí)質(zhì)是一種企業(yè)以節(jié)約的能源費(fèi)用來支付節(jié)能項(xiàng)目成本的節(jié)能投資方式。合同能源管理基本機(jī)制是基于合同能源管理運(yùn)作的專業(yè)化節(jié)能服務(wù)公司(國內(nèi)稱EMCo,國外則稱ESCo)與意愿進(jìn)行節(jié)能改造的客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同,EMCo向客戶提供能源效率審計(jì)、原材料和設(shè)備的采購、監(jiān)測(cè)及培訓(xùn)和運(yùn)行管理等一條龍服務(wù),并與客戶分享項(xiàng)目實(shí)施后產(chǎn)生的節(jié)能效益,最終贏利并持續(xù)發(fā)展。基于合同能源管理運(yùn)作的專業(yè)化能源管理公司發(fā)展速度驚人,尤其是在美國、加拿大和日本等發(fā)達(dá)國家及地區(qū)。為提高能源利用效率,引入合同能源管理機(jī)制對(duì)我國節(jié)能產(chǎn)業(yè)具有重要意義。國內(nèi)的合同能源管理機(jī)制的推廣遇到了多方障礙,其中合同能源管理的融資首當(dāng)其沖。
一、我國合同能源管理現(xiàn)狀
(一)國內(nèi)推廣合同能源管理機(jī)制的意義。首先,EMCo將合同能源管理機(jī)制用于那些技術(shù)上具有可行性、財(cái)務(wù)上合理的節(jié)能項(xiàng)目上,使節(jié)能項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上對(duì)客戶和EMCo成為雙贏,這種雙贏機(jī)制形成客戶和EMCo雙方實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目的交易意圖;再者,EMCo實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目的時(shí)候,承擔(dān)了節(jié)能項(xiàng)目實(shí)施的大部分風(fēng)險(xiǎn),可以克服目前節(jié)能項(xiàng)目實(shí)施的一個(gè)主要市場(chǎng)障礙;另外,EMCo是專業(yè)化的節(jié)能服務(wù)公司,在節(jié)能項(xiàng)目方面具有專業(yè)的技術(shù)服務(wù)、系統(tǒng)管理、資金籌措等多方面的綜合優(yōu)勢(shì);EMCo的專業(yè)化綜合性管理,可以有效地節(jié)約項(xiàng)目運(yùn)作成本,還能夠通過分享節(jié)能項(xiàng)目實(shí)施后的節(jié)能效益,最終贏利并持續(xù)發(fā)展。最終吸引其他節(jié)能機(jī)構(gòu)和投資者建立更多的專業(yè)化EMCo,EMC的發(fā)展將推動(dòng)和促進(jìn)我國節(jié)能產(chǎn)業(yè)化。
(二)合同能源管理在我國的發(fā)展現(xiàn)狀。國內(nèi),EMC已逐漸發(fā)展為一種新興的節(jié)能產(chǎn)業(yè)模式,它的核心內(nèi)容:利用世界銀行和全球環(huán)境基金(GEE)這兩個(gè)國際機(jī)構(gòu)的資金和技術(shù)支持,在我國引進(jìn)、示范和推廣合同能源管理這一國際上先進(jìn)的市場(chǎng)節(jié)能新機(jī)制,促進(jìn)我國節(jié)能機(jī)制面向市場(chǎng)的全面轉(zhuǎn)軌和節(jié)能產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程,不斷提高我國能源利用效率,同時(shí)有效減緩我國溫室氣體的排放增長速度,從而為緩解全球溫室效應(yīng)做出積極的貢獻(xiàn)。在分析、總結(jié)EMC在發(fā)達(dá)國家成熟的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,研究、制定、實(shí)施EMC適合我國的發(fā)展政策,可以促進(jìn)我國節(jié)能減排工作的推進(jìn)和節(jié)能業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。
合同能源管理機(jī)制是由全球環(huán)境基金項(xiàng)目、世界銀行上世紀(jì)九十年代引入我國。在1996年,國內(nèi)建立了三家示范性節(jié)能服務(wù)公司:山東省節(jié)能工程有限公司、遼寧省節(jié)能技術(shù)有限公司和北京源深節(jié)能技術(shù)有限公司。截至2006年6月份,以上三家示范性節(jié)能服務(wù)公司已為400余家用能單位提供了相應(yīng)的節(jié)能服務(wù),節(jié)能項(xiàng)目數(shù)目有475個(gè)。三家示范性公司總投資額約13.3億元,獲得凈收入總共約4.8億元,可以看出,這產(chǎn)生了巨大經(jīng)濟(jì)效益。
我國政府從2000年開始大力度地推廣合同能源管理這一節(jié)能新機(jī)制,這方面的舉措有:2004年4月3日在北京召開中國節(jié)能協(xié)會(huì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(huì)(簡稱EMCA)成立大會(huì),EMCA是經(jīng)民政部正式批準(zhǔn)成立的非盈利社會(huì)團(tuán)體組織,它是世界銀行/全球環(huán)境基金中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目二期EMCo服務(wù)子項(xiàng)目的執(zhí)行機(jī)構(gòu);建立專項(xiàng)擔(dān)保資金,實(shí)施節(jié)能服務(wù)公司的貸款擔(dān)保計(jì)劃。
二、國外的合同能源管理融資模式分析
常見的融資模式有債務(wù)融資、租賃融資及市政租賃及證券等。美國、日本、加拿大及歐洲等發(fā)達(dá)國家及地區(qū),合同能源管理起步較早。尤其美國合同能源管理融資模式運(yùn)作中的保證節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式、共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式,這兩種模式前者應(yīng)用較多。巴西有獨(dú)特的EMCo運(yùn)作模式如Super EMCo模式、保證基金融資模式及SPE融資模式。這些融資模式的運(yùn)作對(duì)我國有很好的借鑒作用。
(一)保證節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式。保證節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式是指工商業(yè)設(shè)備的擁有者(業(yè)主)向第三方融資結(jié)構(gòu)(貸款人)周期性地進(jìn)行定額債務(wù)的償還(債務(wù)總額包含了EMCo交鑰匙工程的價(jià)款及借款人融資的相應(yīng)費(fèi)用)。這種模式中,EMCo要向業(yè)主保證:工程實(shí)現(xiàn)的節(jié)能量效益可以彌補(bǔ)所有項(xiàng)目還款額、所有提供給EMCo的測(cè)量、經(jīng)營與維修服務(wù)等費(fèi)用。若最終實(shí)現(xiàn)的工程節(jié)能量效益不夠彌補(bǔ)業(yè)主的工程償還額,EMCo便有義務(wù)為這兩者的差額付費(fèi)。可是,但若實(shí)現(xiàn)的工程節(jié)能量效益超過了項(xiàng)目還款額,業(yè)主和EMCo便可以來共享這筆超額收益。這些均取決于EMCo所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及提供服務(wù)的內(nèi)容。
(二)共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式。共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式是指EMCo為其交鑰匙工程進(jìn)行融資且有義務(wù)向貸款人還款。在共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)這種融資模式中,首先業(yè)主會(huì)承諾在遵循能源服務(wù)合同條件下,將項(xiàng)目的節(jié)能效益的部分分享給EMCo(或固定百分比),這個(gè)金額是用以彌補(bǔ)EMCo的債務(wù)和節(jié)能項(xiàng)目相關(guān)的運(yùn)營費(fèi)用。因?yàn)闃I(yè)主沒有向貸款人還款直接的合同義務(wù),所以EMCO不只是承擔(dān)了項(xiàng)目節(jié)能成果的風(fēng)險(xiǎn),還承擔(dān)著若業(yè)主不給EMCo應(yīng)得的節(jié)能分成,而EMCo也要向貸款人還款的業(yè)主信用風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí),由于EMCo方風(fēng)險(xiǎn)的增加,通常要對(duì)業(yè)主索要較高的融資費(fèi)用。
(三)Super EMCo模式。Super EMCo是在巴西法律體系下,首先要?jiǎng)?chuàng)建一家租賃融資公司(租賃融資公司為EMCo公司的客戶提供節(jié)能租賃設(shè)備并只限經(jīng)營租賃業(yè)務(wù))。巴西議會(huì)限制服務(wù)公司在節(jié)能項(xiàng)目融資中進(jìn)行投資,租賃公司要受巴西中央銀行的監(jiān)管,而且只有得到認(rèn)證的租賃公司才能租賃。Super EMCo作為租賃公司會(huì)為EMCo公司提供融資,它便可以有機(jī)會(huì)同終端的節(jié)能用戶簽訂償還合同。EMCo然后可以據(jù)從Super EMCo的效益分成,同節(jié)能客戶共同來確定節(jié)能項(xiàng)目的規(guī)模和期限。Super EMCo的長處是項(xiàng)目的交易費(fèi)用具有規(guī)模效應(yīng)。
(四)保證基金模式。開發(fā)保證基金的關(guān)鍵動(dòng)因來自擔(dān)保資金可以提高EMCo信用等級(jí)的需要,這樣公司可能利用的市場(chǎng)潛力變廣;另外,由于巴西銀行不將能源服務(wù)合同作為滿意擔(dān)保。因此,保證基金模型在這樣背景下應(yīng)運(yùn)而生了。首先,保證基金模式可以減少EMCo及客戶債務(wù)融資的相關(guān)費(fèi)用開支。EMCo每年需要向保證基金機(jī)構(gòu)交付傭金,這要據(jù)客戶分給EMCo的項(xiàng)目的節(jié)能效益分成做出相應(yīng)的調(diào)整。保證基金模式為那些有較好節(jié)能需求市場(chǎng)但銀行授信的可能性小的節(jié)能服務(wù)公司,提供了穩(wěn)健的融資保證。
(五)特殊目的公司模式。SPE融資模式可以把更多的社會(huì)資金利用起來。客戶、EMCo及其他的股權(quán)出資人首先要成立一個(gè)特殊目的公司,這個(gè)公司成為出資人及貸款人的紐帶,這樣便可擴(kuò)大資金的來源。特殊目的公司融資模型要求在法律、會(huì)計(jì)方面都具備完備的制度。一般來說,對(duì)中型的節(jié)能項(xiàng)目較為合適。因?yàn)橘Y金的來源廣,這樣就可以分散項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也使EMCo信用得到增級(jí)。
三、適合我國合同能源管理的融資模式
就債權(quán)融資、股權(quán)融資常見的融資模式來說,在兩者間衍生的可轉(zhuǎn)換債券兼有兩者的特性(屬于金融衍生工具)。目前,國內(nèi)的合同能源管理融資模式尚未采用。對(duì)于節(jié)能項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)很大、資金需求量較多時(shí),為擴(kuò)大資金來源,及吸引投資者的參與,適當(dāng)考慮運(yùn)用此方式是可行的;而且可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換的可能性增加了EMCo的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行此類債券前要做好EMCo的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。而對(duì)于資金需求大、項(xiàng)目周期長且收益樂觀的節(jié)能項(xiàng)目時(shí),可以考慮采用項(xiàng)目融資方式。
在借鑒美國經(jīng)驗(yàn)時(shí),因?yàn)镋MC在我國建立時(shí)間并不長,在銀行業(yè)沒有很好的資信記錄,所以銀行能夠直接給EMCo提供貸款的這種可能性很低。目前,銀行業(yè)沒有此領(lǐng)域的評(píng)估人員,市場(chǎng)的進(jìn)入是需要過程的。在我國較為新穎的EMCo,無論在技術(shù)水平,還是在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、管理上的提高都需要一段時(shí)間。所以,在分析保證節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式與共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式兩者后,目前我國要走漸進(jìn)式發(fā)展之路,應(yīng)先實(shí)行保證節(jié)能量結(jié)構(gòu)這種融資模式。只有在保證節(jié)能量融資模式引入運(yùn)行成功后、EMC發(fā)展成熟之后,才適合引入共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式。共享節(jié)能量結(jié)構(gòu)融資模式對(duì)EMCo的自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力要求比較高,運(yùn)行的難度也較大,但EMCo提升為向客戶提供全方面、多方位的服務(wù)仍是發(fā)展的方向。
在借鑒巴西的經(jīng)驗(yàn)時(shí),我國在拓展合同能源管理融資模式時(shí),可以選擇引入多機(jī)構(gòu)、多方位的融資模式。巴西的保證基金模式、Super EMCo及特殊目的公司模式,我國都是可以嘗試的。但絕不可以照搬照抄,要能夠針對(duì)具體的節(jié)能市場(chǎng)需要,可以考慮運(yùn)用Super EMCo模式;保證基金融資模式更具有借鑒意義,因?yàn)楦鶕?jù)我國國情,引入擔(dān)保可以使我國EMC突破銀行惜貸的束縛;特殊目的公司模式,我國并沒有應(yīng)用。
四、結(jié)語
能源緊缺,同時(shí)節(jié)能產(chǎn)業(yè)空間廣闊,合同能源管理機(jī)制可以促進(jìn)我國節(jié)能機(jī)制市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)軌和節(jié)能產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。在強(qiáng)大節(jié)能市場(chǎng)的需求下,會(huì)有更多的金融機(jī)構(gòu)(如銀行、基金和保險(xiǎn)公司)參與到節(jié)能項(xiàng)目的投資中。克服合同能源管理的融資障礙,加速各類技術(shù)上成熟、經(jīng)濟(jì)上合理的節(jié)能項(xiàng)目的普遍實(shí)施,切實(shí)高效地推動(dòng)我國節(jié)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,是我國應(yīng)堅(jiān)持的一項(xiàng)長期能源戰(zhàn)略。
(作者單位:重慶大學(xué)建設(shè)管理與房地產(chǎn)學(xué)院)
主要參考文獻(xiàn):
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楊丹卉（1990—），女，漢族，湖南長沙人，會(huì)計(jì)學(xué)碩士，單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)專業(yè)，研究方向：會(huì)計(jì)理論。
摘 要：合同能源管理是一種新型的節(jié)能管理模式，伴隨著我國節(jié)能減排的急切需求，這種模式會(huì)日益得到廣泛的認(rèn)可和推廣，但是在這種新型的能源管理模式如何進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，至今尚無定論。本文旨在對(duì)合同能源管理模式進(jìn)行概述和分類的基礎(chǔ)上，總結(jié)了業(yè)內(nèi)對(duì)合同能源管理的會(huì)計(jì)處理的幾種觀點(diǎn)，希望能夠?qū)@個(gè)問題的解決有所裨益。
關(guān)鍵詞：合同能源管理；節(jié)能效益；會(huì)計(jì)處理
一、合同能源管理的基本概念及現(xiàn)狀
合同能源管理（Energy Performance Contracting，簡稱EPC）：節(jié)能服務(wù)公司與用能單位以簽訂合同的方式確定項(xiàng)目的節(jié)能目標(biāo)，節(jié)能服務(wù)公司為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)節(jié)能目標(biāo)向用能單位提供他們所需要的服務(wù)，用能單位用節(jié)能所獲得的效益支付節(jié)能服務(wù)公司的投資和其要求的利潤的一種節(jié)能服務(wù)機(jī)制。其實(shí)質(zhì)就是用減少的能源費(fèi)用來承擔(dān)節(jié)能項(xiàng)目全部成本的節(jié)能業(yè)務(wù)方式。采用這種方式可以允許客戶利用節(jié)能帶來的收益來升級(jí)工廠和設(shè)備，從而降低運(yùn)行成本。
2010年4月2日國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了發(fā)改委等部門《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見的通知》、財(cái)政部出臺(tái)了《關(guān)于印發(fā)合同能源管理財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法》，從政策上、資金上給予大力支持，促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的健康快速發(fā)展。合同能源管理公司由2000年的3家，發(fā)展到2013年通過國家發(fā)改委備案的有3210家，其中含第一批第二批取消的32家。到2015年，建立比較完善的節(jié)能服務(wù)體系，專業(yè)化節(jié)能服務(wù)公司進(jìn)一步壯大，服務(wù)能力進(jìn)一步增強(qiáng)，服務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步拓寬，合同能源管理成為用能單位實(shí)施節(jié)能改造的主要方式之一這一發(fā)展目標(biāo)。
二、合同能源管理的類型
合同能源管理在我國的發(fā)展呈現(xiàn)以下五種不同的類型：
1.節(jié)能效益分享型
用戶和節(jié)能服務(wù)公司在合同期內(nèi)分享節(jié)能項(xiàng)目帶來的收益的合同能源管理類型。在這種類型中，節(jié)能項(xiàng)目所需的投入按照雙方的約定，由節(jié)能服務(wù)公司單獨(dú)承擔(dān)，或者雙方共同來承擔(dān)。待節(jié)能項(xiàng)目完工后，進(jìn)行節(jié)能監(jiān)測(cè)，確認(rèn)達(dá)到了節(jié)能的目標(biāo)，按照合同約定的比例，由節(jié)能服務(wù)公司和用戶分享節(jié)能帶來的效益。當(dāng)然，合同執(zhí)行結(jié)束，設(shè)備無償轉(zhuǎn)讓給用戶，節(jié)能服務(wù)公司只負(fù)責(zé)分享以后的節(jié)能收益。在我國，政府大力扶持的合同能源管理類型就是這種節(jié)能效益分享型。
2.能源費(fèi)用托管型
用戶將前期節(jié)能設(shè)備和系統(tǒng)的改造和運(yùn)營管理全權(quán)委托給節(jié)能服務(wù)公司，然后以節(jié)能獲得的收益支付給節(jié)能服務(wù)公司，等到合同期滿，經(jīng)過節(jié)能服務(wù)公司改造過的節(jié)能設(shè)備的所有權(quán)歸用戶所有，以后所產(chǎn)生的節(jié)能收益也全部屬于用戶。對(duì)于那些缺乏資金，對(duì)于改造設(shè)備無能無力的小型公司來說，能源費(fèi)用托管型是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
3.節(jié)能量保證型
有節(jié)能需要的用戶進(jìn)行初始投資，包括設(shè)備和節(jié)能系統(tǒng)的建設(shè)、改造支出，而節(jié)能服務(wù)公司負(fù)責(zé)提供服務(wù)，并保證節(jié)能項(xiàng)目的目標(biāo)達(dá)成。待項(xiàng)目實(shí)施以后，進(jìn)行節(jié)能監(jiān)測(cè)，確認(rèn)達(dá)到了節(jié)能的目標(biāo)，根據(jù)合同的約定，由用戶一次或分期支付節(jié)能服務(wù)公司的費(fèi)用，若達(dá)不到雙方約定的目標(biāo)，為完成的部分的差額由節(jié)能服務(wù)公司負(fù)責(zé)支付。合同完成后，設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給用戶，從此以后所產(chǎn)生的節(jié)能收益就全部歸用戶所有了。在這種類型中，有節(jié)能需求的用戶需支付高額的節(jié)能項(xiàng)目的資金，所以需要用戶資金足夠，同時(shí)，改造完成后，達(dá)不到目標(biāo)還可以獲得節(jié)能服務(wù)公司的差額補(bǔ)償，所以在我國目前開展的合同能源管理中，這種類型所占的比例最高。
4. 融資租賃型
融資租賃型與其他類型的不同點(diǎn)在于，節(jié)能設(shè)備既不是節(jié)能服務(wù)公司投資建造或購買，也不是用戶自己出資購買，而是由融資公司負(fù)責(zé)提供，融資公司以租賃的方式向用戶提供所需的節(jié)能設(shè)備和服務(wù)，客戶根據(jù)租賃協(xié)議，定期繳納租賃費(fèi)用。為了達(dá)到用戶的節(jié)能要求，由節(jié)能服務(wù)公司對(duì)設(shè)備進(jìn)行改造，并確保在合同期內(nèi)對(duì)設(shè)備達(dá)到節(jié)能目標(biāo)。合同期滿，節(jié)能設(shè)備的所有權(quán)歸用戶所有，以后所產(chǎn)生的節(jié)能收益全歸用戶。
5.混合型
混合型就是由以上4種類型組合而成的合同能源管理的類型。組合方式因公司而異。
三、合同能源管理會(huì)計(jì)核算的觀點(diǎn)
目前國內(nèi)對(duì)于合同能源管理業(yè)務(wù)如何進(jìn)行會(huì)計(jì)核算各持己見，存在以下幾種觀點(diǎn)：
觀點(diǎn)一、按商品銷售進(jìn)行處理
這種觀點(diǎn)認(rèn)為，合同能源管理實(shí)質(zhì)上是節(jié)能服務(wù)公司的一項(xiàng)混合銷售，即銷售節(jié)能設(shè)備和提供節(jié)能后續(xù)服務(wù)。根據(jù)這種觀點(diǎn)，節(jié)能服務(wù)公司在發(fā)出商品時(shí)根據(jù)規(guī)定的分期收款發(fā)出商品收入確認(rèn)方法進(jìn)行核算，按存貨對(duì)提供能源管理所需的節(jié)能設(shè)備進(jìn)行核算，而用能單位則視節(jié)能設(shè)備為自有固定資產(chǎn)按固定資產(chǎn)進(jìn)行核算。
觀點(diǎn)二、按照BOT合同進(jìn)行處理
BOT即建設(shè)—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓，是指政府對(duì)公用基礎(chǔ)設(shè)施的一種經(jīng)營模式，在這種模式中，政府授權(quán)某家私營企業(yè)一定的特許經(jīng)營權(quán)，允許其投資建設(shè)經(jīng)營某種特定的公用基礎(chǔ)設(shè)施，并允許其向用戶收取費(fèi)用或者以銷售商品的方式來歸還貸款，收回初試投資以及獲取利潤。政府賦予的權(quán)限期滿后，私營企業(yè)需將此項(xiàng)公共設(shè)施的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給政府。某些合同能源管理的類型有著明顯的建設(shè)—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓的過程，因此，可參照其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
觀點(diǎn)三、按照租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行處理
由于租賃又分融資租賃和經(jīng)營租賃，因此合同能源管理應(yīng)歸類融資租賃還是經(jīng)營租賃，也有不同觀點(diǎn)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》規(guī)定，符合下列一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃，融資租賃以外的為經(jīng)營租賃：
（1）在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。
（2）承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購買價(jià)預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)。
（3）租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分。
（4）承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值；出租人在租賃開始日的最低收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值。
（5）租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。
按照前述分析，合同能源管理至少具備了融資租賃的第1、2、5項(xiàng)特點(diǎn)，應(yīng)視為融資租賃的一種特殊形式。
四、總結(jié)
國內(nèi)外的實(shí)踐證明，合同能源管理作為一種新型的經(jīng)濟(jì)行為，是行之有效的節(jié)能措施。通過完善和規(guī)范企業(yè)合同能源管理的會(huì)計(jì)核算方法，對(duì)促進(jìn)我國合同能源管理的發(fā)展和節(jié)能減排工作都有十分重要的意義。
參考文獻(xiàn)：
[1] 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中華人民共和國財(cái)政部令第33號(hào)2006年2月15日
關(guān)鍵詞：合同能源管理；融資；低碳經(jīng)濟(jì)
中圖分類號(hào)：F813 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
收錄日期：2014年5月6日
低碳經(jīng)濟(jì)和合同能源管理這兩個(gè)概念在國內(nèi)越來越為大家所熟悉，然而其發(fā)展卻遠(yuǎn)沒有想象中的順利，其中一個(gè)原因就是缺乏資金支持。合同能源管理企業(yè)與其他行業(yè)的中小企業(yè)一樣，遇到了融資困難的局面。
一、合同能源管理發(fā)展現(xiàn)狀
合同能源管理（EPC）作為一種新型的節(jié)能機(jī)制自1997年進(jìn)入中國以來得到了長足的發(fā)展，不僅為我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了貢獻(xiàn)，更提供了不少的就業(yè)崗位。據(jù)《2012年度中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2012年底，全國從事節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)的企業(yè)達(dá)4，175家，比2011年增長7%；其中在國家發(fā)改委、財(cái)政部備案的節(jié)能服務(wù)公司2，339家，工信部推薦節(jié)能服務(wù)公司122家。2013年5月16日國家發(fā)改委公布第五批共計(jì)888家備案節(jié)能服務(wù)公司名單。前五批已經(jīng)備案節(jié)能服務(wù)公司，不包括被取消的兩批32家，全國備案的節(jié)能服務(wù)公司總數(shù)已達(dá)3，210家，備案率為76.9%。2012年從業(yè)人員達(dá)到43萬人，比2011年增長14%。節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值從2011年的1，250.26億元增長到1，653.37億元，增長32.24%。其中，實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目3，905個(gè)，投資總額為505.72億元，比上年增長22.62%，實(shí)現(xiàn)節(jié)能量達(dá)到1，774.46萬。
根據(jù)國家“十二五”規(guī)劃，我國將會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)節(jié)能減排的力度，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。這對(duì)于合同能源管理企業(yè)來說是一次重大的發(fā)展機(jī)遇。然而合同能源管理發(fā)展也面臨重大的挑戰(zhàn)，其中一項(xiàng)就是項(xiàng)目融資的難題。許多專家學(xué)者認(rèn)為融資難制約著中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。世行高級(jí)能源專家王曉東認(rèn)為融資難是制約中國合同能源管理產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸之一。合同能源管理在中國發(fā)展十幾年以來項(xiàng)目融資難是業(yè)界的共識(shí)。由于節(jié)能產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目一般都是先投入、后收益，如今節(jié)能產(chǎn)業(yè)的急速發(fā)展會(huì)使得資金缺口更加巨大。據(jù)清華大學(xué)氣候政策研究中心的《中國低碳發(fā)展報(bào)告（2013）》預(yù)測(cè)“十二五”期間全社會(huì)能效投資需求總規(guī)模約為12，358億元，資金缺口4，134億元。資金缺口主要來自合同能源管理推廣工程、節(jié)能技術(shù)示范工程和節(jié)能產(chǎn)品惠民工程，缺口分別達(dá)到1，430億元、1，450億元和811億元。從工業(yè)、建筑和交通三個(gè)終端用能部門來看，“十二五”期間建筑部門將面臨最嚴(yán)峻的資金挑戰(zhàn)，資金缺口達(dá)到359億元。巨大的資金缺口使得節(jié)能企業(yè)融資難的情況更加嚴(yán)峻。因此企業(yè)要解決合同能源管理項(xiàng)目融資的困局，首先要清楚認(rèn)識(shí)到造成項(xiàng)目融資的原因，才能夠?qū)ΠY下藥，解決阻礙合同能源管理項(xiàng)目融資難的有效途徑。
二、合同能源管理企業(yè)融資難原因分析
合同能源管理項(xiàng)目融資困難是由項(xiàng)目本身的特點(diǎn)決定的。評(píng)估項(xiàng)目是否應(yīng)該投資的兩大基本原則是衡量該收益和風(fēng)險(xiǎn)。合同能源管理項(xiàng)目合的最大特點(diǎn)是項(xiàng)目周期長、風(fēng)險(xiǎn)高，而項(xiàng)目收益的不確定性也頗高。因此，在項(xiàng)目投資初期，項(xiàng)目資金大多只能由節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān)，并且項(xiàng)目前期要求資金投入大，而項(xiàng)目的收益要在項(xiàng)目投入使用后幾年才能逐步顯現(xiàn)，這增加了項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，節(jié)能技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管體系的不完善進(jìn)一步加深了項(xiàng)目收益的不確定性。項(xiàng)目高風(fēng)險(xiǎn)是合同能源管理項(xiàng)目融資難的根本原因。盡管國家和地方政府已經(jīng)出臺(tái)了很多支持合同能源管理發(fā)展的政策，銀行也開始關(guān)注這一行業(yè)，融資困局有所緩解，但是對(duì)于資金缺口巨大的行業(yè)來說，目前的合同能源管理項(xiàng)目的融資渠道還是不夠順暢。
（一）企業(yè)自身實(shí)力有待加強(qiáng)。隨著政策對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的支持，越來越多的企業(yè)加入到節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，合同能源管理是其中一個(gè)受到熱捧的節(jié)能方向。但是從業(yè)企業(yè)的素質(zhì)和實(shí)力參差不齊，使得合同能源管理在開始很長一段時(shí)間“叫好不叫座”，項(xiàng)目融資比較艱難。而導(dǎo)致開展合同能源管理項(xiàng)目企業(yè)融資難的其中一個(gè)原因是企業(yè)自身實(shí)力不強(qiáng)。合同能源管理項(xiàng)目的投資回報(bào)時(shí)間通常較長，項(xiàng)目前期由合同能源管理公司投資建設(shè)，投資的資金一般需要企業(yè)先墊付。小項(xiàng)目的投資回收期可能需要2～3年，大項(xiàng)目一般都需要4～5年，甚至更長的時(shí)間。對(duì)于大多數(shù)中小型合同能源管理企業(yè)來說，項(xiàng)目所需墊付資金會(huì)令企業(yè)現(xiàn)金壓力不小，一旦接的項(xiàng)目多起來，企業(yè)所墊付的資金就會(huì)很大，容易出現(xiàn)現(xiàn)金流中斷的局面，增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
另一方面，在融資市場(chǎng)上，銀行商業(yè)貸款一般需要抵押品，中小企業(yè)自身實(shí)力不強(qiáng)，本身融資就不容易。同時(shí)由于合同能源管理項(xiàng)目屬于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越高所需要的抵押品價(jià)值就越大。對(duì)于合同能源管理服務(wù)企業(yè)來說，大多數(shù)屬于技術(shù)型企業(yè)，本身并沒有多少可以抵押的資產(chǎn)，因而想要得到銀行的貸款融資就更加困難了。根據(jù)《2012年度中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》的資料顯示，從企業(yè)規(guī)模看，產(chǎn)值超過10億元的有6家，超過5億元的有18家，超過1億元的有83家。其中，合同能源管理投資超過5億元的12家，超過1億元的有46家。從企業(yè)規(guī)模可以看出產(chǎn)值超過1億元的企業(yè)不足110家，按照備案的節(jié)能企業(yè)計(jì)算，產(chǎn)值超過1億元的企業(yè)占總體的3%左右，這可以從一個(gè)側(cè)面說明大部分節(jié)能服務(wù)企業(yè)規(guī)模偏小，以中小企業(yè)居多。而根據(jù)中國工業(yè)節(jié)能與清潔生產(chǎn)協(xié)會(huì)的《2013節(jié)能服務(wù)公司百強(qiáng)研究報(bào)告》的數(shù)據(jù)，資產(chǎn)規(guī)模上億的節(jié)能服務(wù)企業(yè)達(dá)到37家，公司平均節(jié)能量達(dá)到6.53萬噸。這37家公司實(shí)現(xiàn)了總共節(jié)能量的接近70%，而百強(qiáng)榜的前10家則實(shí)現(xiàn)了總共節(jié)能量的55%，這表明節(jié)能服務(wù)公司中、大型化的特征已經(jīng)日趨明顯。報(bào)告同時(shí)指出，百強(qiáng)企業(yè)已經(jīng)具有較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)集中度，資產(chǎn)規(guī)模成為企業(yè)獲取節(jié)能業(yè)務(wù)的重要支撐。而與此同時(shí)，大量資產(chǎn)規(guī)模中下的企業(yè)，則僅能獲取少量的節(jié)能業(yè)務(wù)。從“百強(qiáng)”數(shù)據(jù)可以看出合同能源管理乃至整個(gè)節(jié)能服務(wù)行業(yè)可能出現(xiàn)洗牌的局面，資金將會(huì)流向大中規(guī)模管理公司，規(guī)模小的節(jié)能企業(yè)生存環(huán)境受到極大的挑戰(zhàn)，融資將更為艱難。
（二）市場(chǎng)信用體系尚需完善。除了企業(yè)規(guī)模小、能抵押的資產(chǎn)少外，合同能源管理公司融資難的另外一個(gè)原因就是市場(chǎng)信用問題，這是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)來源。這涉及到合同能源管理項(xiàng)目提供方、用能方以及第三方監(jiān)測(cè)方的信用問題。現(xiàn)在國內(nèi)企業(yè)信用體系不太完善，尤其是中小企業(yè)的信用問題尤為突出。張仕廉等（2009）認(rèn)為合同能源管理合同簽訂過程中由于信息的不對(duì)稱可能發(fā)生信用缺失的問題，諸如項(xiàng)目的具體節(jié)能量、項(xiàng)目的技術(shù)水平、項(xiàng)目投資方的實(shí)際情況等都是EMC企業(yè)的私有信息，屬于一階信息，而用能方對(duì)這些情況不一定掌握的很仔細(xì)。信息不對(duì)稱可能使得設(shè)備提供方產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義的想法，所提供的設(shè)備可能會(huì)影響項(xiàng)目的后期運(yùn)行。另外，隨著節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈。一些節(jié)能服務(wù)公司為獲得市場(chǎng)份額或政府補(bǔ)貼，串通用能單位或節(jié)能量審核機(jī)構(gòu)弄虛作假。在針對(duì)節(jié)能服務(wù)企業(yè)的信用問題上，國家發(fā)改委在2010年推出節(jié)能服務(wù)公司備案制度，以期完善企業(yè)信用制度，為用能企業(yè)提供參考，同時(shí)希望將不法企業(yè)拒于節(jié)能行業(yè)之外。2013年4月國家根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公布了第二批被取消備案資格的公司名單，兩批共32家企業(yè)的備案資格被取消，并被追討所獲補(bǔ)貼及獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)，國家選擇推薦了一些第三方機(jī)構(gòu)對(duì)“合同能源管理”項(xiàng)目的節(jié)能量進(jìn)行第三方測(cè)量，以保證公平公正。這些措施對(duì)改善節(jié)能服務(wù)公司的信用起到了很大的作用。
合同能源管理項(xiàng)目用戶的信用也是制約合同能源管理項(xiàng)目發(fā)展的重要因素。在合同能源管理項(xiàng)目實(shí)施的過程當(dāng)中，由于一些合同能源管理項(xiàng)目的用戶缺乏誠信，用各種理由或者合同漏洞作為拒絕支付節(jié)能收益的借口，一旦發(fā)生這樣的事件，中小型節(jié)能企業(yè)將難以承受資金無法回收的壓力。據(jù)中國節(jié)能產(chǎn)業(yè)網(wǎng)介紹，在開展合同能源管理業(yè)務(wù)時(shí)，業(yè)主不信守承諾的事件屢屢發(fā)生，讓能源管理公司背負(fù)了巨大的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，不少節(jié)能服務(wù)企業(yè)的壞賬率都超過50%。依照具體的業(yè)務(wù)方式，合同能源管理項(xiàng)目可以分為分享型合同能源管理業(yè)務(wù)、承諾型合同能源管理業(yè)務(wù)、能源費(fèi)用托管型合同能源管理業(yè)務(wù)。根據(jù)中國節(jié)能協(xié)會(huì)節(jié)能服務(wù)專業(yè)委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)市場(chǎng)上節(jié)能量保證型處于主導(dǎo)地位，占57%，節(jié)能效益分享型占32%，能源費(fèi)用托管型和新出現(xiàn)的金融租賃型總共占比不到10%。從節(jié)能量保型處于主導(dǎo)地位可以看出，合同能源管理公司對(duì)用戶信用還是表現(xiàn)出很大的擔(dān)憂。市場(chǎng)對(duì)合同能源管理項(xiàng)目用戶信用監(jiān)管的缺失，讓項(xiàng)目管理公司背負(fù)了巨大的資金風(fēng)險(xiǎn)，也使得銀行對(duì)項(xiàng)目放貸更趨謹(jǐn)慎。因此完善合同能源管理項(xiàng)目實(shí)施方和用戶方信用監(jiān)督機(jī)制是降低合同能源管理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，化解項(xiàng)目融資難的重要內(nèi)容之一。
（三）商業(yè)銀行融資有待加強(qiáng)。現(xiàn)時(shí)國內(nèi)合同能源管理項(xiàng)目的外源融資方式主要有國內(nèi)商業(yè)銀行貸款、中小企業(yè)信用擔(dān)保貸、EPC信用擔(dān)保貸款、外國銀行貸款、國際金融機(jī)構(gòu)貸款、融資租賃、商業(yè)信用、提前結(jié)束合同、應(yīng)收賬款貼現(xiàn)、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等。另外國家節(jié)能補(bǔ)貼也是合同能源管理項(xiàng)目資金重要補(bǔ)充。
國內(nèi)商業(yè)銀行貸款是合同能源管理項(xiàng)目融資的主要渠道之一，但是合同能源管理的融資特點(diǎn)使得銀行在發(fā)放貸款時(shí)候非常謹(jǐn)慎，并且在節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期銀行并沒有相關(guān)項(xiàng)目的貸款，這也是合同能源管理項(xiàng)目獲得銀行貸款困難的原因之一。近年隨著節(jié)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和合同能源管理項(xiàng)目的推廣，在銀監(jiān)會(huì)綠色信貸指引下，不少銀行成立了綠色信貸部門，嘗試開展合同能源管理業(yè)務(wù)，為合同能源管理項(xiàng)目打開方便之門。這在一定程度上改善了合同能源管理項(xiàng)目融資難的問題。浦發(fā)銀行、北京銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、平安銀行等商業(yè)銀行開發(fā)了針對(duì)合同能源管理項(xiàng)目的貸款產(chǎn)品，開始介入合同能源管理融資市場(chǎng)。例如，在2010年浦發(fā)銀行就面向全行推出創(chuàng)新型合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押融資和合同能源管理IFC損失分擔(dān)融資產(chǎn)品；2011年，進(jìn)一步整合旗下綠色金融和貿(mào)易金融產(chǎn)品，成功創(chuàng)新開發(fā)了合同能源管理保理融資業(yè)務(wù)。據(jù)中國銀行協(xié)會(huì)的《中國銀行業(yè)2012年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸余額6.14萬億元，比上年增長16.9%；其中，支持節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目貸款余額達(dá)到3.58萬億元，比上年增長144%，支持節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目數(shù)量10，874個(gè)，比上年增加1，525個(gè)；支持新能源項(xiàng)目貸款余額近2，000億元。
雖然政策指引下商業(yè)銀行加大了對(duì)合同能源管理項(xiàng)目的支持力度，但是相對(duì)于其他行業(yè)的貸款和對(duì)大型企業(yè)貸款的支持還是微不足道的，并且合同能源管理項(xiàng)目資金需求巨大。商業(yè)銀行之所以不愿意大量投放貸款于合同能源管理項(xiàng)目，主要原因也是合同能源管理項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn)和收益的不確定性。商業(yè)銀行從經(jīng)營的角度考慮，肯定希望把貸款放去相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)、收益較穩(wěn)定的投資項(xiàng)目當(dāng)中。現(xiàn)在商業(yè)銀行的綠色信貸業(yè)務(wù)更多的被認(rèn)為是一種履行社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)，并沒把節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)看作是一個(gè)巨大的投資機(jī)會(huì)。這涉及到業(yè)務(wù)成本、風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)等多方面的問題。合同能源管理項(xiàng)目的貸款對(duì)象更多的是中小企業(yè)，而且是大多數(shù)抵押品不足的中小企業(yè)。我國目前中小企業(yè)出現(xiàn)呆賬、壞賬的情況不少，這使得商業(yè)銀行在發(fā)放信貸的時(shí)候更為小心謹(jǐn)慎。
三、改善融資狀況的建議
（一）節(jié)能企業(yè)合作新模式。許多節(jié)能企業(yè)無法融資或者難以承接重大項(xiàng)目的原因在于其自身實(shí)力不夠強(qiáng)大，尤其是剛起步的節(jié)能企業(yè)更是由于缺乏擔(dān)保物而無法獲得銀行的借款。實(shí)際上，對(duì)于一些節(jié)能項(xiàng)目大企業(yè)可以把部分工程外包給一些相對(duì)小型的節(jié)能企業(yè)，以節(jié)省成本和縮短部分工程時(shí)間；同時(shí)，小型節(jié)能企業(yè)可以獲得一定的業(yè)務(wù)而存活。另外，各樣小型節(jié)能企業(yè)也可以通過自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)組成項(xiàng)目小組去承接較大型工程，這種合作模式值得進(jìn)一步探討。
（二）加大節(jié)能企業(yè)監(jiān)管透明度。節(jié)能企業(yè)融資有困難的另外一個(gè)原因在于市場(chǎng)和銀行對(duì)該類型企業(yè)的運(yùn)作不是很了解，同時(shí)項(xiàng)目周期比較長使得風(fēng)險(xiǎn)加大。行業(yè)協(xié)會(huì)可以主動(dòng)幫助企業(yè)提高企業(yè)運(yùn)作的透明度，同時(shí)行業(yè)協(xié)會(huì)也應(yīng)該加大對(duì)節(jié)能企業(yè)的監(jiān)管，對(duì)于違規(guī)操作，騙取補(bǔ)貼的企業(yè)應(yīng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并公布，充分發(fā)揮政府和行業(yè)協(xié)會(huì)的功能，使得節(jié)能企業(yè)優(yōu)勝劣汰，市場(chǎng)健康發(fā)展。
（三）建立動(dòng)態(tài)綠色信貸信用體系。商業(yè)銀行的主要金融功能是使得資金能夠合理配置，協(xié)助需要發(fā)展的產(chǎn)業(yè)得到所需的資金，從而使整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)得到發(fā)展。大力支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展是商業(yè)銀行金融功能和社會(huì)責(zé)任的體現(xiàn)。然而，商業(yè)銀行作為商業(yè)團(tuán)體也需要考慮自身的盈利和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，以及股東的利益。商業(yè)銀行可以通過建立動(dòng)態(tài)綠色信貸信用體系來支持低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。商業(yè)銀行對(duì)節(jié)能企業(yè)建立信用檔案，并對(duì)其融資動(dòng)態(tài)進(jìn)行追蹤；對(duì)于超出某一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的節(jié)能企業(yè)，商業(yè)銀行間應(yīng)該信息共享，以降低整體金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國加大對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的投入力度，市場(chǎng)內(nèi)將會(huì)有更多的節(jié)能企業(yè)希望在低碳經(jīng)濟(jì)中分一杯羹，如何甄別企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，如何把該產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做大，需要參與各方共同思考，互惠互利。
主要參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞] 合同能源管理 內(nèi)涵 阻礙 建議
一、合同能源管理的內(nèi)涵與意義
合同能源管理(EPC―Energy Performance Contracting)是一種基于市場(chǎng)運(yùn)作的節(jié)能機(jī)制,其實(shí)質(zhì)是以減少的能源費(fèi)用來支付節(jié)能項(xiàng)目全部成本的節(jié)能業(yè)務(wù)方式。基于這種機(jī)制運(yùn)作、以贏利為直接目的的專業(yè)化“節(jié)能服務(wù)公司”(EMC―Energy Management Company)是一種適合當(dāng)前形勢(shì)的商業(yè)運(yùn)作模式,通過與客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同,為客戶提供集成化的節(jié)能服務(wù)和完整的節(jié)能解決方案,包括從能源審計(jì)、項(xiàng)目設(shè)計(jì)到工程實(shí)施、節(jié)能確認(rèn)等一全套服務(wù)。目前,合同能源管理覆蓋的行業(yè)很廣泛,從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)到制造業(yè),從石油化工行業(yè)到紡織業(yè)。
據(jù)相關(guān)部門預(yù)計(jì),今年中國的節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值有望達(dá)到800億元,增速保持在30%~40%,未來行業(yè)市場(chǎng)容量有望高達(dá)4000億元。所以,加快推行合同能源管理,積極發(fā)展節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè),是當(dāng)前利用市場(chǎng)機(jī)制促進(jìn)節(jié)能減排和提高能源使用效率的有力措施,也是倡導(dǎo)低碳經(jīng)濟(jì)和建設(shè)兩型社會(huì)的客觀需要。
被引入中國后10余年的時(shí)間里,合同能源管理已被證明是一項(xiàng)“多贏”的節(jié)能模式。首先,節(jié)能服務(wù)公司服務(wù)的客戶不需要承擔(dān)節(jié)能實(shí)施的資金、技術(shù)及以此帶來的風(fēng)險(xiǎn),并且可以更快的降低能源成本,獲得實(shí)施節(jié)能后帶來的收益,既減少了能源成本支出,又建立了良好的綠色企業(yè)形象,提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力;其次,EMC從客戶節(jié)能改造后獲得的節(jié)能收益中收回投資和取回利潤;另外,投資機(jī)構(gòu)也可以從這一商業(yè)活動(dòng)中得到投資回報(bào)。從宏觀層面來分析,合同能源管理有助于用能企業(yè)專注自身主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)及低碳轉(zhuǎn)型,也有助于公用事業(yè)節(jié)能減耗,減少財(cái)政支出,同時(shí)也帶動(dòng)了諸如融資租賃產(chǎn)業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、節(jié)能設(shè)備制造業(yè)、信息咨詢等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。總之,合同能源管理的推廣,有利于促進(jìn)投資,搞活內(nèi)需,在建設(shè)節(jié)約型社會(huì)的進(jìn)程中起著重要作用。
我國現(xiàn)在處于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和能源持續(xù)緊張的大環(huán)境下,基于市場(chǎng)運(yùn)作、受利益最大化的驅(qū)使,節(jié)能服務(wù)企業(yè)會(huì)不斷尋找客戶實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目。所以,合同能源管理這一商業(yè)模式在我國存在著廣闊的節(jié)能市場(chǎng)。隨著科技的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,加上不斷完善的政策出臺(tái)來推動(dòng)這一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)將成為低碳經(jīng)濟(jì)的代表產(chǎn)業(yè)之一,我們也將迎來低碳經(jīng)濟(jì)、低碳社會(huì)的新時(shí)代。
二、 我國合同能源管理發(fā)展現(xiàn)狀與問題
1998年,在世界銀行、全球環(huán)境基金的支持下,我國實(shí)施了“中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目”,分別在北京、山東、遼寧成立了3個(gè)示范性的節(jié)能服務(wù)公司,將合同能源管理機(jī)制引入國內(nèi)。10年來,節(jié)能服務(wù)公司不斷發(fā)展。到2009年,全國節(jié)能服務(wù)公司約502家,共實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目4000多個(gè),總投資280億元,完成總產(chǎn)值580多億,形成年節(jié)能能力1350萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤。節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員由2008年底的6.5萬人增加到11.3萬人,增幅達(dá)74%。 但是在這些成就的背后,我們還應(yīng)看到節(jié)能服務(wù)公司的發(fā)展過程中還面臨著一些阻礙:
1.意識(shí)不強(qiáng)
在國外,“合同能源管理”是在上個(gè)世紀(jì)70年代中期以后逐步發(fā)展起來的,尤其在北美和歐洲,現(xiàn)已形成龐大的節(jié)能產(chǎn)業(yè)。有資料顯示,國外在開展合同能源管理后的項(xiàng)目平均節(jié)能可達(dá)到30%。相比之下,合同能源管理在我國起步晚,發(fā)展時(shí)間短,很多人都不理解這一新名詞,有些企業(yè)節(jié)能意識(shí)薄弱,加上缺乏法律、政策等手段的約束,往往只從自身的短期經(jīng)濟(jì)利益來考慮,認(rèn)為“節(jié)能”和“經(jīng)濟(jì)利潤”不可共存。所以,雖然政府在努力建立合同能源管理項(xiàng)目優(yōu)良的發(fā)展環(huán)境,但公眾認(rèn)識(shí)還需要一個(gè)過程。
2.融資困難
這是節(jié)能服務(wù)公司面臨的一個(gè)非常大的挑戰(zhàn)。來自科技部的一份資料顯示,我國的節(jié)能服務(wù)公司有92%面臨融資困難。原因主要有:節(jié)能服務(wù)公司建立的年限短,規(guī)模小,如果從銀行貸款,并沒有固定的有形資產(chǎn)作為抵押,能做抵押的只有未來的收益,且銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸評(píng)估部門尚不熟悉合同能源管理業(yè)務(wù),所以很難獲得銀行貸款;節(jié)能企業(yè)的投資收益回報(bào)時(shí)間也較長,一般要5年甚至更久。當(dāng)企業(yè)的自由現(xiàn)金流不足時(shí),很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。盡管事實(shí)證明大多數(shù)節(jié)能公司業(yè)績優(yōu)良,但實(shí)施項(xiàng)目初期的融資瓶頸很難讓他們?cè)鰪?qiáng)公司的影響力。這樣節(jié)能服務(wù)公司就陷入了一個(gè)惡性循環(huán):融不到資,就無法擴(kuò)大公司規(guī)模、增強(qiáng)品牌影響力,當(dāng)實(shí)力無法增強(qiáng)時(shí),在融資上面臨的問題就越難解決。
3.發(fā)展不規(guī)范
合同能源管理模式被引入中國的時(shí)間并不長,還沒有形成適合于我國國情的發(fā)展模式,所以還存在一些不規(guī)范之處:
首先,市場(chǎng)誠信不足,合同能源管理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大,這方面缺乏法律保障。包括合同的嚴(yán)肅性,合同中的比例分成糾紛等。其次,規(guī)模較小,自有資產(chǎn)不足,實(shí)力差,難以適應(yīng)當(dāng)前推進(jìn)節(jié)能工作的需要,另外,在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)節(jié)能服務(wù)公司少,所以影響力也較小。
4.標(biāo)準(zhǔn)不清晰
合同能源管理作為一種被看好的節(jié)能模式,在我國發(fā)展的過程中,行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)卻不明確,如技術(shù)專利的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)、節(jié)能設(shè)備的使用標(biāo)準(zhǔn)和節(jié)能效益的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)等。因?yàn)闆]有整合各方的需求來為這條產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供一種可共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),所以并不利于技術(shù)專利的共享、項(xiàng)目實(shí)施的資源分配,這也是合同能源管理發(fā)展進(jìn)程中的一大阻礙。
三、推進(jìn)我國合同能源管理快速健康發(fā)展的政策建議
針對(duì)合同能源管理模式面對(duì)的問題,應(yīng)從以節(jié)能服務(wù)企業(yè)為中心,與之相關(guān)的各產(chǎn)業(yè)來綜合考慮,不斷加強(qiáng)節(jié)能意識(shí),完善節(jié)能服務(wù)模式。
1.加強(qiáng)節(jié)能意識(shí),構(gòu)建節(jié)能服務(wù)平臺(tái)體系
在能源緊張、節(jié)能減排日益重要的中國,首先需要加強(qiáng)的就是節(jié)能意識(shí),尤其是重點(diǎn)用能企業(yè)、大型商務(wù)樓宇和公共機(jī)構(gòu)這些高能耗單位,并鼓勵(lì)他們逐漸認(rèn)識(shí)和理解合同能源管理這一商業(yè)模式,選擇合適的方案對(duì)企業(yè)進(jìn)行節(jié)能改造。同時(shí),政府應(yīng)著力構(gòu)建節(jié)能服務(wù)平臺(tái)體系,充分發(fā)揮能源主管單位和節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(huì)等這些中介組織的作用,利用網(wǎng)絡(luò)、報(bào)紙等公共平臺(tái)來宣傳合同能源管理,讓公眾對(duì)這一機(jī)制有更深入的了解。
2.發(fā)揮政府示范作用,把合同能源管理機(jī)制納入政府采購
合同能源管理在我國是一種非常適合在政府采購中推廣的節(jié)能機(jī)制。政府機(jī)構(gòu)實(shí)施合同能源管理,可以減少公共財(cái)政的支出,減輕國家財(cái)政負(fù)擔(dān),提高能源效率。更重要的,這一模式的推廣和實(shí)施有利于政府機(jī)構(gòu)發(fā)揮帶頭示范作用,引導(dǎo)行業(yè)節(jié)能工作的開展。但在實(shí)施的過程中,因?yàn)樗且环N新型的科技服務(wù)采購,同時(shí)包含了工程、貨物、服務(wù)等內(nèi)容,不同于一般的貨物采購,所以還需要研究制定相應(yīng)的規(guī)則制度來推動(dòng)其發(fā)展。
同時(shí),采購過程中,還要注意實(shí)現(xiàn)采購機(jī)制和運(yùn)營機(jī)制相結(jié)合(即把后期的運(yùn)營成本也考慮在內(nèi))、解決零余額賬戶的問題(即財(cái)政劃撥給預(yù)算單位的資金,在結(jié)算時(shí)如有結(jié)余,應(yīng)全數(shù)返回國庫,這在一定程度上會(huì)打擊公共機(jī)構(gòu)節(jié)能的積極性)。
3.完善貸款制度,不斷推出創(chuàng)新型金融產(chǎn)品
政府應(yīng)拿出一部分用于支持節(jié)能減排的資金來支持金融創(chuàng)新,可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)更好的為節(jié)能服務(wù)公司提供支持。設(shè)立專業(yè)化的節(jié)能項(xiàng)目擔(dān)保基金和相應(yīng)的運(yùn)作機(jī)構(gòu),建立、完善以擔(dān)保基金啟動(dòng)銀行貸款的節(jié)能融資中介機(jī)制。
各金融機(jī)構(gòu)也要及時(shí)制定一些切實(shí)措施,推出創(chuàng)新型金融產(chǎn)品,對(duì)于其中可行的模式,要加以推廣。例如,央行擬在銀行、節(jié)能技術(shù)服務(wù)公司和節(jié)能業(yè)主企業(yè)三方中推廣保理(保付) 融資業(yè)務(wù)試點(diǎn)。由于保理業(yè)務(wù)基于服務(wù)合同中應(yīng)收賬款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓,節(jié)能服務(wù)公司就可以將應(yīng)收賬款作為債權(quán)抵押給銀行,進(jìn)行債權(quán)抵押貸款,節(jié)能業(yè)主企業(yè)則向銀行還款。項(xiàng)目完成后,銀行再向節(jié)能服務(wù)公司放款。上海一所銀行以合同能源管理企業(yè)實(shí)施服務(wù)合同的未來收益權(quán)作為還款來源,發(fā)放了合同能源管理項(xiàng)目貸款。貸款資金實(shí)行封閉使用,專款專用,通過對(duì)回籠資金的監(jiān)管及第三方信用擔(dān)保實(shí)施雙重保障。該銀行將這一信貸產(chǎn)品稱為訂單融資。
其實(shí),除了信貸產(chǎn)品,與合同能源管理關(guān)聯(lián)的衍生品交易也可以考慮,比如碳排放權(quán)現(xiàn)貨和期貨。還可以以“碳券”的方式廣泛募集節(jié)能資金,設(shè)立專門的“碳券基金”用作節(jié)能減排項(xiàng)目的投資和信貸擔(dān)保基金,促進(jìn)節(jié)能減排投資進(jìn)入資本市場(chǎng)。
4.促進(jìn)規(guī)范發(fā)展,加快建立節(jié)能技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)
針對(duì)節(jié)能服務(wù)企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力差的問題,國家也出臺(tái)了相關(guān)政策鼓勵(lì)節(jié)能服務(wù)公司通過兼并、聯(lián)合、重組等方式,實(shí)行規(guī)模化、品牌化、網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營,形成一批擁有知名品牌,具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的大型服務(wù)企業(yè)。鼓勵(lì)大型重點(diǎn)用能單位利用自己的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和管理經(jīng)驗(yàn),組建專業(yè)化節(jié)能服務(wù)公司,為本行業(yè)其他用能單位提供節(jié)能服務(wù)。
另外,行業(yè)協(xié)會(huì)和相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)加緊制定相關(guān)行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),完善行業(yè)規(guī)范,為合同能源管理在我國的大力推廣提供有效的技術(shù)依據(jù)和保障;另一方面,設(shè)立一批質(zhì)量比較好的節(jié)能實(shí)驗(yàn)室或認(rèn)證機(jī)構(gòu),對(duì)節(jié)能服務(wù)公司的技術(shù)水平、可信度(實(shí)力)進(jìn)行評(píng)估,也對(duì)節(jié)能經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行評(píng)估,提高企業(yè)信譽(yù)度,避免出現(xiàn)在節(jié)能服務(wù)公司、用能單位和投資機(jī)構(gòu)之間互相不信任的情況,促進(jìn)節(jié)能產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。
此外,節(jié)能服務(wù)企業(yè)還應(yīng)通過系統(tǒng)持續(xù)性的培訓(xùn)、海外學(xué)習(xí)、技術(shù)交流等方式來加強(qiáng)從業(yè)人員的專業(yè)化水平,同時(shí)不斷引入新設(shè)備和新技術(shù),提高節(jié)能技術(shù)。
5.推廣合理機(jī)制,實(shí)現(xiàn)節(jié)能社會(huì)化
除了一些高能耗企業(yè)、公共機(jī)構(gòu)是合同能源管理的主要對(duì)象外,普通住戶家庭的節(jié)能也應(yīng)被重點(diǎn)提出。因?yàn)槔习傩召徺I或者更換節(jié)能產(chǎn)品的成本較高。所以,對(duì)節(jié)能服務(wù)企業(yè)來說,節(jié)能的群體效應(yīng)也是很高的。可以以社區(qū)為單位,在不降低生活品質(zhì)的前提下,在普通住戶家庭中宣傳節(jié)能的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益,選擇合理的方式進(jìn)行節(jié)能改造,鼓勵(lì)大家購買節(jié)能電器,提高能源使用效率,逐步實(shí)現(xiàn)節(jié)能的社會(huì)化。
6.組建合同能源管理聯(lián)盟,完善節(jié)能服務(wù)模式
合同能源管理是一個(gè)多產(chǎn)業(yè)參與其中的復(fù)雜商業(yè)模式。組建合同能源管理聯(lián)盟,將為各方的發(fā)展提供一個(gè)良好的溝通平臺(tái),這一聯(lián)盟應(yīng)包括節(jié)能材料供應(yīng)商、節(jié)能設(shè)備制造商、金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、工程安裝公司、檢測(cè)機(jī)構(gòu)、工程設(shè)計(jì)公司、招標(biāo)公司、律師事務(wù)所等合同能源管理價(jià)值鏈的所有主體。同時(shí)要注意從宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境和企業(yè)環(huán)境各方面不斷完善節(jié)能服務(wù)模式,使之能更快速更健康的發(fā)展,為發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)和建設(shè)兩型社會(huì)貢獻(xiàn)應(yīng)有的力量。
參考文獻(xiàn):
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【關(guān)鍵詞】：供熱節(jié)能 改造項(xiàng)目能源 管理合同能源管理
中圖分類號(hào)：TE08 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：
一.引言
英國石油(BP)的《世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒》顯示，2010年，中國超過美國成為世界上最大的能源消費(fèi)國，中國的能源消費(fèi)量占全球的20.3%，超過了美國19%的占比。中國的人口是美國的4倍，消費(fèi)量大或許是情有可原，但從經(jīng)濟(jì)規(guī)模方面去比較，中國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模只是美國的三分之一。來自美國能源部的統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，中國的工業(yè)部門占能源總消耗量的70%以上。“全球第一大能耗國”的帽子雖然戴在了頭頂，卻未能做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。中國能源利用率僅為33%，每創(chuàng)造1美元國民生產(chǎn)總值，消耗的煤、電等能源是世界平均消耗的3-4倍。中國能源利用率過低，而由海外轉(zhuǎn)移來的大量的、低附加值、高消耗、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步造成中國的能源浪費(fèi)、緊張，環(huán)境問題日益嚴(yán)峻。
要解決日趨嚴(yán)重的能源短缺問題，在注重尋找新能源的同時(shí)，要將更多的精力放在節(jié)約能源上面，在這種背景下，合同能源管理顯的越來越重要。
二. 對(duì)合同能源管理的認(rèn)識(shí)。
1.合同能源管理的含義及實(shí)質(zhì)。
合同能源管理，在國外簡稱EPC，在國內(nèi)廣泛地被稱為EMC（Energy Management Contracting），是70年代在西方發(fā)達(dá)國家開始發(fā)展起來一種基于市場(chǎng)運(yùn)作的全新的節(jié)能新機(jī)制。合同能源管理不是推銷產(chǎn)品或技術(shù)，而是推銷一種減少能源成本的財(cái)務(wù)管理方法。EMC公司的經(jīng)營機(jī)制是一種節(jié)能投資服務(wù)管理；客戶見到節(jié)能效益后，EMC公司才與客戶一起共同分享節(jié)能成果，取得雙嬴的效果。
根據(jù)中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)合同能源管理技術(shù)通則，合同能源管理是以減少的能源費(fèi)用來支付節(jié)能項(xiàng)目成本的一種市場(chǎng)化運(yùn)作的節(jié)能機(jī)制。節(jié)能服務(wù)公司與用戶簽訂能源管理合同、約定節(jié)能目標(biāo)，為用戶提供節(jié)能診斷、融資、改造等服務(wù)，并以節(jié)能效益分享方式回收投資和獲得合理利潤，可以顯著降低用能單位節(jié)能改造的資金和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，充分調(diào)動(dòng)用能單位節(jié)能改造的積極性，是行之有效的節(jié)能措施。
合同能源管理是EMC公司通過與客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同，為客戶提供包括：能源審計(jì)、項(xiàng)目設(shè)計(jì)、項(xiàng)目融資、設(shè)備采購、工程施工、設(shè)備安裝調(diào)試、人員培訓(xùn)、節(jié)能量確認(rèn)和保證等一整套的節(jié)能服務(wù)，并從客戶進(jìn)行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤的一種商業(yè)運(yùn)作模式。在合同期間，EMC與客戶分享節(jié)能效益，在EMC收回投資并獲得合理的利潤后，合同結(jié)束，全部節(jié)能效益和節(jié)能設(shè)備歸客戶所有。
合同能源管理機(jī)制的實(shí)質(zhì)是：一種以減少的能源費(fèi)用來支付節(jié)能項(xiàng)目全部成本的節(jié)能投資方式。這種節(jié)能投資方式允許用戶使用未來的節(jié)能收益為用能單位和能耗設(shè)備升級(jí)，以及降低目前的運(yùn)行成本。節(jié)能服務(wù)合同在實(shí)施節(jié)能項(xiàng)目的企業(yè)（用戶）與專門的盈利性能源管理公司之間簽訂，它有助于推動(dòng)節(jié)能項(xiàng)目的開展。
近年來，我國政府加大了對(duì)合同能源管理商業(yè)模式的扶持力度，2010年4月2日國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了發(fā)改委等部門《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見的通知》、財(cái)政部出臺(tái)了《關(guān)于印發(fā)合同能源管理財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法》，從政策上、資金上給予大力支持，促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的健康快速發(fā)展。合同能源管理公司由2000年的3家，發(fā)展到現(xiàn)在的400余家。
2.主要類型。
（1）節(jié)能效益支付型。
客戶委托公司進(jìn)行節(jié)能改造，先期支付一定比例的工程投資，項(xiàng)目完成后，經(jīng)過雙方驗(yàn)收達(dá)到合同規(guī)定的節(jié)能量，客戶支付余額，或用節(jié)能效益支付。
（2）節(jié)能效益分享型。
節(jié)能改造工程前期投入由節(jié)能公司支付，客戶無需投入資金。項(xiàng)目完成后，客戶在一定的合同期內(nèi)，按比例與公司分享由項(xiàng)目產(chǎn)生的節(jié)能效益。具體節(jié)能項(xiàng)目的投資額不同節(jié)能效益分配比例和節(jié)能項(xiàng)目實(shí)施合同年度將有所有不同。
（3）效果驗(yàn)證型。
節(jié)能改造工程的全部投入由公司先期提供，客戶無需投入資金，項(xiàng)目完成后，經(jīng)過雙方驗(yàn)收達(dá)到合同規(guī)定的節(jié)能量，客戶支付節(jié)能改造工程費(fèi)用。
（4） 運(yùn)行服務(wù)型。
客戶無需投入資金，項(xiàng)目完成后，在一定的合同期內(nèi)，我公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的運(yùn)行和管理，客戶支付一定的運(yùn)行服務(wù)費(fèi)用。合同期結(jié)束，項(xiàng)目移交給客戶。
三.供熱節(jié)能改造項(xiàng)目應(yīng)用合同能源管理實(shí)例。
1. 項(xiàng)目背景
某燃?xì)夤嵝^(qū)供熱面積100000㎡，建筑風(fēng)格主要是80年代的多層住宅，根據(jù)最新出臺(tái)的環(huán)保規(guī)章要求，于2000年改造為燃?xì)夤帷?003年冬季燃?xì)饽芎臑?3.33m³/㎡，2004年冬季燃?xì)饽芎臑?4.87 m³/㎡。
2. 鍋爐燃燒不充分。
鍋爐效率主要是分為兩個(gè)方面燃燒效率和換熱效率。根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)檢測(cè)，鍋爐排放出的煙溫度偏高,一般熱水鍋爐排煙低于160℃，冷凝式鍋爐排出的煙溫度低于100℃，換句話說，燃?xì)忮仩t排出的煙溫度每升高20℃，鍋爐效率就會(huì)降低1%。這個(gè)鍋爐標(biāo)稱為3.2MW，但是看起來體積小于同型號(hào)的鍋爐，所以感覺這個(gè)鍋爐是受熱面偏小，從而造成換熱效率偏低。
3. 管網(wǎng)設(shè)計(jì)理念陳舊。
大多數(shù)供暖管網(wǎng)普遍存在僅能提供單一供熱溫度的問題，與實(shí)際存在的不同區(qū)域、不同用戶、不同溫度所需要的供熱分區(qū)、分溫、分時(shí)段的運(yùn)行形式形成了矛盾。與早、中、晚及初寒、嚴(yán)寒實(shí)際天氣溫度不斷變化所需要的溫度跟蹤補(bǔ)償?shù)倪\(yùn)行方式形成了矛盾。有的單純靠司爐工的經(jīng)驗(yàn)控制的“看天燒火”的辦法，雖然有一定的節(jié)能效果，但與實(shí)際天氣溫度變化帶來的外界熱負(fù)荷的不斷變化所需鍋爐群控技術(shù)仍存在科學(xué)管理上的差距。
4. 鍋爐運(yùn)行人員素質(zhì)參差不齊，導(dǎo)致先進(jìn)的高新設(shè)備與原有司爐工及管理人員工作上的矛盾。
大多數(shù)司爐人員文化程度相對(duì)較低，尚不具備現(xiàn)代化設(shè)備所必須的文化素質(zhì)，沒有節(jié)能環(huán)保意識(shí)，操作能力仍停留在僅僅懂得“按電鈕”的水平。
5. 供熱質(zhì)量并調(diào)的問題沒解決。
由于水力失調(diào)造成供暖系統(tǒng)在正常運(yùn)行狀態(tài)下出現(xiàn)靠鍋爐近的樓室內(nèi)溫度超過用戶需求，而距離鍋爐較遠(yuǎn)的室內(nèi)溫度難以到達(dá)要求。為了解決好好這個(gè)問題，采用了大功率循環(huán)水泵運(yùn)行以及提高鍋爐出水溫度的方法來彌補(bǔ)外網(wǎng)水力失調(diào)造成的影響。
四.項(xiàng)目改造措施。
1. 分時(shí)分區(qū)分溫控制。
根據(jù)公共建筑的用熱規(guī)律，根據(jù)人們出行及辦公的規(guī)律集中時(shí)間供熱量，節(jié)約能源
2. 循環(huán)泵變頻調(diào)速。
根據(jù)熱用戶用熱需求設(shè)定循環(huán)水流量和水壓差，調(diào)節(jié)循環(huán)泵轉(zhuǎn)速，減少閥門截流損失，有效節(jié)約水泵電耗。
3. 有效控制供暖溫度。
根據(jù)室外溫度和室內(nèi)溫度的差距，系統(tǒng)監(jiān)控中心下達(dá)室外溫度值，就地控制換熱站二次網(wǎng)供水溫度或二次網(wǎng)回水溫度并進(jìn)行自動(dòng)控制，確保二次網(wǎng)的供水溫度或二次網(wǎng)的回水溫度在設(shè)定值上。根據(jù)二次網(wǎng)的流量和進(jìn)出口溫度計(jì)算供熱量，根據(jù)不同的氣溫設(shè)定不同的供熱量，通過一次網(wǎng)調(diào)節(jié)閥和二次網(wǎng)水泵變頻器調(diào)整供熱量以達(dá)到氣候補(bǔ)償?shù)哪康摹＿@樣就可以避免在供暖的初期和末期過高供熱，節(jié)約能源；能保證在室外溫度最低期間保證用戶取暖溫度，提高供熱質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量。
4. 供熱計(jì)量
換熱站就地控制系統(tǒng)具備供熱計(jì)量功能。換熱站就地控制系統(tǒng)接收二次網(wǎng)進(jìn)出口的溫度和流量，計(jì)算換熱站的供熱量，并根據(jù)氣溫自動(dòng)調(diào)整供熱量。
五.項(xiàng)目改造成果
合同能源管理公司與業(yè)主共享節(jié)能效益，其中業(yè)主獲得節(jié)能效益的30%，其余的70%是有合同能源管理公司獲得。簽訂的能源合同管理的效益分享期限為5年，按照北京市冬季供暖燃?xì)鈨r(jià)格1.80元/ m³，平均電價(jià)0.7元/KW.h來計(jì)算，項(xiàng)目實(shí)施后五年內(nèi)，共計(jì)節(jié)約燃?xì)?050000m³保持現(xiàn)燃?xì)鈨r(jià)格和電價(jià)不變的前提下，5年效益分享期限內(nèi)，實(shí)現(xiàn)節(jié)電241萬元，實(shí)現(xiàn)節(jié)氣900萬元，實(shí)現(xiàn)總節(jié)能收益1141萬元。根據(jù)合同共享效益分配，小區(qū)業(yè)主在能源管理期內(nèi)，獲得了342.3萬元收益。合同能源管理公司總投資341萬元，在能源管理期內(nèi)，節(jié)能收益為798.7萬元，實(shí)現(xiàn)總收益457萬元。除了各項(xiàng)費(fèi)用大幅降低外，在運(yùn)行期間也對(duì)新改造的供熱系統(tǒng)做了測(cè)試，其效果反應(yīng)很好，由此說明了合同能源管理是一種行之有效的方式。
六．結(jié)束語。
合同能源管理機(jī)制被引進(jìn)國內(nèi)以后大大促進(jìn)了國內(nèi)節(jié)能企業(yè)的發(fā)展，很多節(jié)能企業(yè)有單純的制造節(jié)能設(shè)備，轉(zhuǎn)變?yōu)楣?jié)能投資，這在促進(jìn)節(jié)能減排發(fā)展的同時(shí)也加快了節(jié)能企業(yè)本身的快速成長，更有很多企業(yè)將企業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展放在了合同能源管理上，使得合同能源管理在引入中國后逐漸的適應(yīng)了中國的能源環(huán)境，在運(yùn)營上一步步的走向完善和合理，合同能源管理模式必將會(huì)在中國節(jié)能減排中發(fā)揮出更大的作用。
【參考文獻(xiàn)】
[1]丁琦 供熱節(jié)能改造項(xiàng)目應(yīng)用合同能源管理 [期刊論文]《建設(shè)科技》
2007年14期
河北是工業(yè)大省，重化工企業(yè)較多，能源消耗大，利用率低，環(huán)境污染嚴(yán)重，因此節(jié)能減排任務(wù)艱巨。河北省政府非常重視合同能源管理工作，出臺(tái)了一系列推進(jìn)和管理措施。比如，2010年出臺(tái)了《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)我省節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，2011年頒布了《河北省合同能源管理項(xiàng)目財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法》等。近幾年，有五十余家節(jié)能服務(wù)公司在河北省開展合同能源管理業(yè)務(wù)。其中，大多數(shù)是采取節(jié)能效益分享的形式。節(jié)能效益分享的比例由節(jié)能服務(wù)公司與用能單位在合同中約定，在合同期間，節(jié)能服務(wù)公司對(duì)節(jié)能設(shè)備保留其所有權(quán);合同結(jié)束后，節(jié)能設(shè)備無償移交給用能單位，同時(shí)由節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān)節(jié)能效果風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，有的節(jié)能服務(wù)公司采取保證節(jié)能量或節(jié)能效益的方式，如果未達(dá)到合同中所承諾的節(jié)能量或節(jié)能效益，節(jié)能服務(wù)公司需向用能單位支付承諾節(jié)能量與實(shí)際節(jié)能量的差額;如果超過所承諾的節(jié)能量，則由雙方共同分享效益，合同結(jié)束后節(jié)能設(shè)備無償交給用能單位使用。
二、河北省推行合同能源管理存在的問題
(一)用能單位對(duì)節(jié)能服務(wù)公司的業(yè)務(wù)缺乏必要認(rèn)知，致使前期談判花費(fèi)時(shí)間過長目前，節(jié)能降耗還沒有成為高耗能企業(yè)和地方政府的自覺行為。一些節(jié)能服務(wù)公司的人員說，哪怕只給他們10分鐘就有可能轉(zhuǎn)變大企業(yè)決策人員的觀念，促進(jìn)合同能源管理項(xiàng)目的成功。如果僅從經(jīng)濟(jì)效益的角度考慮，大企業(yè)的決策人員與節(jié)能服務(wù)公司合作的確沒有什么積極性。目前，中國在合同能源管理方面也沒有嚴(yán)格的政策、法規(guī)和制度要求，因此很多單位節(jié)能的壓力并不大。對(duì)機(jī)關(guān)事業(yè)單位來說，大多抱著多一事不如少一事的心態(tài)。因此，往往是一個(gè)項(xiàng)目的完成并不難，但在前期談判中卻需要花費(fèi)過長的時(shí)間，投入很多的精力。
(二)節(jié)能服務(wù)公司考慮到前期投入的成本，在選擇項(xiàng)目時(shí)有一定局限性節(jié)能服務(wù)公司做一個(gè)項(xiàng)目要做大量的前期準(zhǔn)備工作。首先要和相關(guān)人員聯(lián)系、溝通，對(duì)項(xiàng)目原有的工藝、操作工人、維修工人進(jìn)行考察，看節(jié)能設(shè)備是否適合這種工藝，如果不適合還需要進(jìn)行技術(shù)改造。如果適合，企業(yè)要先做可行性的報(bào)告，再與用能單位溝通，用能單位同意了，還要做樣機(jī)，在非生產(chǎn)時(shí)間安裝樣機(jī)做實(shí)驗(yàn)。如果項(xiàng)目做不成，這些前期投入將無法收回。因此，節(jié)能服務(wù)公司往往都會(huì)很謹(jǐn)慎地選擇項(xiàng)目。一位節(jié)能服務(wù)公司負(fù)責(zé)人坦言，他們?cè)谶x擇項(xiàng)目時(shí)一般都是要考慮那些節(jié)能量非常明顯、用能企業(yè)效益比較好、不需要大的技術(shù)改造的項(xiàng)目。這樣，對(duì)節(jié)能改造的項(xiàng)目就有了一定的局限性。
(三)節(jié)能服務(wù)公司先期投入大，回收周期長，資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難合同能源管理的投資少則幾百萬元，多則上千萬元，回收周期長，一般在3—5年以上，而銀行節(jié)能服務(wù)融資一般在三年以內(nèi)。所以，節(jié)能服務(wù)公司目前很難得到銀行的貸款支持。而節(jié)能項(xiàng)目不像房地產(chǎn)等項(xiàng)目，有實(shí)物可以評(píng)估，也沒有過多的抵押物。
(四)稅收優(yōu)惠政策無法全部實(shí)現(xiàn)，對(duì)節(jié)能服務(wù)公司的稅收方式不盡合理國家對(duì)合同能源管理項(xiàng)目給予很多稅收優(yōu)惠政策:對(duì)節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目取得的營業(yè)稅應(yīng)稅收入，暫免征收營業(yè)稅;對(duì)其無償轉(zhuǎn)讓給用能單位的因?qū)嵤┖贤茉垂芾眄?xiàng)目形成的資產(chǎn)，免征增值稅;能源管理合同期滿后，節(jié)能服務(wù)公司轉(zhuǎn)讓給用能企業(yè)的因?qū)嵤┖贤茉垂芾眄?xiàng)目形成的資產(chǎn)，按折舊或攤銷期滿的資產(chǎn)進(jìn)行稅務(wù)處理;節(jié)能服務(wù)公司與用能企業(yè)辦理上述資產(chǎn)的權(quán)屬轉(zhuǎn)移時(shí)，也不再另行計(jì)入節(jié)能服務(wù)公司的收入。河北省政府下發(fā)文件明確要求有關(guān)部門對(duì)于實(shí)施合同能源管理的公司給予政策和稅收等方面的支持。但這些優(yōu)惠政策并沒有真正得到落實(shí)。主要原因是:合同能源管理和節(jié)能服務(wù)公司是最近幾年才出現(xiàn)的新生事物，基層稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)合同能源管理項(xiàng)目不甚了解，往往把節(jié)能服務(wù)公司看作是節(jié)能設(shè)備銷售商，認(rèn)為節(jié)能服務(wù)公司是通過銷售節(jié)能設(shè)備謀利，把節(jié)能服務(wù)公司與用能單位的節(jié)能服務(wù)合同看成設(shè)備購銷合同，把節(jié)能服務(wù)公司的服務(wù)收益看作是節(jié)能設(shè)備銷售商的加價(jià)，因此要征收增值稅。這樣，節(jié)能服務(wù)公司不但享受不到稅收優(yōu)惠，還要比單純的銷售業(yè)務(wù)承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。
(五)節(jié)能量認(rèn)定缺少統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)威性的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，節(jié)能與用能單位易發(fā)生糾紛目前，河北省節(jié)能市場(chǎng)沒有權(quán)威的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)，節(jié)能量的測(cè)算僅是節(jié)能服務(wù)公司和用能單位雙方測(cè)算，有的單位對(duì)節(jié)能效益的認(rèn)同不一致，不愿以合同約定支付效益分?jǐn)偅踔羻畏阶兏贤瑴p少節(jié)能公司的分成。甚至在市場(chǎng)銷售趨旺、經(jīng)濟(jì)效益看好時(shí)，將節(jié)能改造獲得的收益購買了設(shè)備，用于擴(kuò)大再生產(chǎn)。節(jié)能公司無法拿到節(jié)能盈利后的分成。推行合同能源管理本是一件雙贏的好事，然而節(jié)能服務(wù)公司需要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，又經(jīng)常因?yàn)橐恍┯媚軉挝徊恢v信用、鉆制度的空子造成矛盾和糾紛，遇到這種情況節(jié)能服務(wù)公司大都委曲求全，因?yàn)橥ㄟ^法律的途徑解決成本太高，而協(xié)商的結(jié)果往往是節(jié)能服務(wù)公司作出一定讓步。
三、進(jìn)一步推進(jìn)合同能源管理的措施建議
(一)政府部門加大宣傳力度，并起帶頭作用有關(guān)政府部門對(duì)合同能源管理要加大宣傳力度，向企業(yè)推薦信譽(yù)好的節(jié)能服務(wù)公司，讓更多的企業(yè)了解這一項(xiàng)目。政府搭建信息交流平臺(tái)，多組織一些交流活動(dòng)，讓企業(yè)和節(jié)能服務(wù)公司之間增加了解及信任。同時(shí)，政府部門應(yīng)起到帶頭作用，比如政府大樓包括市政府大樓和各個(gè)區(qū)縣辦公大樓帶頭使用合同能源管理的節(jié)能項(xiàng)目。
(二)加大對(duì)節(jié)能服務(wù)項(xiàng)目的政策支持力度應(yīng)適當(dāng)提高對(duì)合同能源管理節(jié)能項(xiàng)目的獎(jiǎng)勵(lì)支持力度。財(cái)政部和發(fā)改委下發(fā)的文件中規(guī)定:“獎(jiǎng)勵(lì)資金由中央財(cái)政和省級(jí)財(cái)政共同負(fù)擔(dān)，其中中央財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)為240元/噸標(biāo)準(zhǔn)煤，省級(jí)財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)不低于60元/噸標(biāo)準(zhǔn)煤。有條件的地方，可視情況適當(dāng)提高獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。”河北省一直執(zhí)行60元的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，而很多地方都已經(jīng)調(diào)高標(biāo)準(zhǔn)，如北京市對(duì)合同能源管理項(xiàng)目節(jié)約每噸標(biāo)準(zhǔn)煤補(bǔ)貼260元，山西省節(jié)約每噸標(biāo)準(zhǔn)煤補(bǔ)貼350元至400元，深圳節(jié)約每噸標(biāo)準(zhǔn)煤補(bǔ)貼300元，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于60元的標(biāo)準(zhǔn)。
(三)幫助節(jié)能服務(wù)公司解決融資難的問題一是政府可設(shè)立專項(xiàng)貸款擔(dān)保基金，為節(jié)能服務(wù)公司提供擔(dān)保。二是政府出面為企業(yè)和銀行對(duì)接牽線搭橋。政府可以多組織一些銀企對(duì)接活動(dòng)，比如，上海市2012年6月開展主題為“節(jié)能低碳、綠色發(fā)展”的節(jié)能宣傳周系列活動(dòng)，通過這次活動(dòng)浦發(fā)銀行、中國銀行、上海銀行、農(nóng)商銀行等十家銀行與上海市合同能源管理企業(yè)簽約，為上海市推行合同能源管理項(xiàng)目提供總額為100億元的綠色信貸。
(四)對(duì)節(jié)能服務(wù)公司嚴(yán)格管理對(duì)節(jié)能服務(wù)公司項(xiàng)目的實(shí)施情況、盈利能力、還貸能力等跟蹤調(diào)查，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)通報(bào)整改，通過整改仍然達(dá)不到要求的吊銷其經(jīng)營資格。禁止那些沒有能力只為牟利的公司加入到節(jié)能服務(wù)行業(yè)，以免對(duì)整個(gè)行業(yè)的信譽(yù)產(chǎn)生負(fù)面影響。
關(guān)鍵詞 合同能源管理；凈現(xiàn)值；實(shí)物期權(quán)；B-S模型；
中圖分類號(hào) F206 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 A 文章編號(hào) 1002-2104(2008)03-0135-04
合同能源管理是一種以節(jié)省的能源費(fèi)用來支付節(jié)能項(xiàng)目全部成本的節(jié)能投資方式。節(jié)能 服務(wù) 公司為客戶實(shí)施節(jié)能改造，通過提供節(jié)能量保證，與客戶合理分擔(dān)合同能源管理項(xiàng)目的融資 和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，并分享項(xiàng)目實(shí)施后的節(jié)能效益來獲得投資回報(bào)和滾動(dòng)發(fā)展。
對(duì)合同能源管理項(xiàng)目的評(píng)價(jià)通常采用凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期等投資評(píng)價(jià)方法。此 類方法的一些假設(shè)忽略了合同能源管理項(xiàng)目的未來不確定性、不可逆性等許多重要的現(xiàn)實(shí)影 響因素，低估了具有風(fēng)險(xiǎn)的合同能源管理項(xiàng)目的實(shí)際價(jià)值［1］。在合同能源管理項(xiàng) 目評(píng)價(jià) 中引入期權(quán)理論，運(yùn)用布萊克――斯科爾斯（BlackScholes，以下稱B-S模型）定價(jià)模型 可以有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方法的不足。
1 合同能源管理項(xiàng)目運(yùn)行過程與不確定性
1.1 合同能源管理項(xiàng)目運(yùn)行過程
節(jié)能服務(wù)公司運(yùn)用合同能源管理模式為客戶實(shí)施節(jié)能改造，通過能源審計(jì)尋找節(jié)能潛力，并 向客戶提出專業(yè)的節(jié)能項(xiàng)目評(píng)估，編制可行性研究和項(xiàng)目建議書；在與客戶達(dá)到共識(shí)后，雙 方簽訂節(jié)能服務(wù)合同，節(jié)能服務(wù)公司開始實(shí)施項(xiàng)目，并向金融機(jī)構(gòu)借款進(jìn)行投資；項(xiàng)目完工 后，節(jié)能服務(wù)公司負(fù)責(zé)為客戶培訓(xùn)相關(guān)人員，并對(duì)設(shè)備進(jìn)行運(yùn)行和維護(hù)管理工作，同時(shí)雙方 按照節(jié)能服務(wù)合同中規(guī)定的方式對(duì)節(jié)能量及節(jié)能效益進(jìn)行實(shí)際監(jiān)測(cè)，分享節(jié)能改造效益，并 以節(jié)能改造效益向金融機(jī)構(gòu)還款。合同能源管理項(xiàng)目運(yùn)行過程如圖1所示。
1.2 合同能源管理項(xiàng)目的不確定性
合同能源管理項(xiàng)目的不確定性主要體現(xiàn)在對(duì)節(jié)能量預(yù)測(cè)的不確定性和未來投資回報(bào)的不確定 性兩個(gè)方面。
當(dāng)潛在節(jié)能量減少時(shí)，節(jié)能項(xiàng)目的預(yù)期利潤率就會(huì)減少，導(dǎo)致對(duì)最終用戶或政策制定者失去 投資的吸引力。預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)將使借款者增加借用成本，從而威脅節(jié)能項(xiàng)目的內(nèi)在成本――效益 ，并降低資金來源的總體水平。
節(jié)能量預(yù)測(cè)包含不確定性，許多因素可以影響節(jié)能投資的效果，使之產(chǎn)生不穩(wěn)定性。大量研 究表明：實(shí)際測(cè)量出的節(jié)能量往往偏離最初的預(yù)測(cè)，有時(shí)偏差會(huì)很大。實(shí)際上，有時(shí)節(jié)能量 無法完全測(cè)量，而且常常不能連續(xù)進(jìn)行。在對(duì)美國節(jié)能服務(wù)公司市場(chǎng)的分析中，有40％的項(xiàng) 目節(jié)能量偏離了預(yù)期15％以上，有30％的項(xiàng)目預(yù)期節(jié)能量多于實(shí)際節(jié)能量［2］ 。
合同能源管理項(xiàng)目投資回報(bào)的不確定性體現(xiàn)在效益分成或固定回報(bào)的具體比例和期限、客戶 的支付能力、政策變化、體制改革、領(lǐng)導(dǎo)更換等方面。
2 合同能源管理項(xiàng)目評(píng)價(jià)的凈現(xiàn)值法
尚天成等：合同能源管理項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法 2008年 第3期 2.1 凈現(xiàn)值法
凈現(xiàn)值法（NPV）是對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)的最重要的方法之一。該指 標(biāo)是以投資者所期望的 目標(biāo)收益率作為貼現(xiàn)率，將執(zhí)行期內(nèi)每期的凈收益折現(xiàn)到期初，進(jìn)行累加得凈現(xiàn)值，以此凈 現(xiàn)值作為投資與否的參考值。 凈現(xiàn)值評(píng)價(jià)公式為：
NPV=∑n[]t=0NCFt(1+i)-t
其中，NPV為凈現(xiàn)值；n為項(xiàng)目壽命期；NCFt為第t期的凈現(xiàn)金流量；i為折現(xiàn)率。
若NPV≥0，合同能源管理項(xiàng)目可行；否則，節(jié)能項(xiàng)目不可行。
2.2 凈現(xiàn)值評(píng)價(jià)方法的局限性
NPV法體現(xiàn)了資金的時(shí)間價(jià)值和項(xiàng)目周期內(nèi)整個(gè)現(xiàn)金流狀況，是常用的評(píng)價(jià)方法［3］ 。但是NPV法 是建立在以下4個(gè)基本假設(shè)的基礎(chǔ)上的：能夠準(zhǔn)確估計(jì)或預(yù)測(cè)各期節(jié)能收益的凈現(xiàn)值流量； 能夠準(zhǔn)確估計(jì)項(xiàng)目執(zhí)行期和貼現(xiàn)率；投資是不可逆的，如果現(xiàn)在不投資，將來也不可能投資 ；經(jīng)營者的管理缺乏彈性，不能根據(jù)市場(chǎng)的變化調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)決策［4］。這些假 設(shè)條件導(dǎo)致運(yùn)用NPV法進(jìn)行合同能源管理項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)存在以下缺陷：
(1)忽視項(xiàng)目的投資效率。NPV只表明投資方案經(jīng)濟(jì)效果的“量”，而沒有表明“質(zhì)”（即投 資效率），容易誤導(dǎo)投資者采用投資大的方案。
(2)影響因素為預(yù)測(cè)值。計(jì)算NPV的收入、殘值、生產(chǎn)費(fèi)用、生產(chǎn)成本、投資額、期限、債務(wù) 償還 計(jì)劃等往往是預(yù)測(cè)的。由于各影響因素是變動(dòng)的，因此，根據(jù)預(yù)測(cè)值求得NPV作為判斷項(xiàng)目 的可行性依據(jù)過于簡單和粗糙。
(3)低估項(xiàng)目價(jià)值。NPV忽視經(jīng)營的靈活性，忽略了未來不確定因素的影響，在許多情況下低 估了 項(xiàng)目價(jià)值。管理者可以針對(duì)具體的市場(chǎng)環(huán)境做出靈活決策，NPV法不能反映這種靈活性的價(jià) 值，在高度不確定性的市場(chǎng)環(huán)境下不能正確對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。
(4)折現(xiàn)率的確定比較困難。在具有較大不確定性和經(jīng)營靈活性的情況下，確定折現(xiàn)率和各 期 凈現(xiàn)金流量較為困難。凈現(xiàn)值法選用的折現(xiàn)率往往是投資者的期望報(bào)酬率，期望報(bào)酬率大多 由無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（或行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率）、通貨膨脹系數(shù)以及風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率三部分構(gòu)成，投資項(xiàng) 目的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和通貨膨脹系數(shù)可采用習(xí)慣方法確定。由于大多投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)高，影響因 素較多，因而風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的確定較為困難。
3 合同能源管理項(xiàng)目評(píng)價(jià)的B-S模型
3.1 合同能源管理項(xiàng)目的期權(quán)特性
合同能源管理項(xiàng)目具有期權(quán)性質(zhì)，把企業(yè)對(duì)未來不確定性的行動(dòng)，視為期權(quán)的持有或創(chuàng)造。 節(jié)能服務(wù)公司對(duì)客戶的投資就像購買了一份期權(quán)，一旦成功將獲得巨大收益，即使失敗其最 大的損失也只是投入的風(fēng)險(xiǎn)資本。
節(jié)能服務(wù)公司通過向客戶投資從而擁有一定的獲益權(quán)利，其目的是為了在節(jié)能改造后通過分 享客戶的節(jié)能收益獲得投資收益，實(shí)現(xiàn)自身成長。因此，節(jié)能服務(wù)公司相當(dāng)于以投入的資 本為期權(quán)費(fèi)購買了一份看跌期權(quán)，它賦予投資者在T時(shí)刻（T為投資期滿日）以某一 價(jià)格回收自 己投資收益的權(quán)利。該期權(quán)以節(jié)能服務(wù)公司在合同能源管理項(xiàng)目中占有的股份為標(biāo)的資產(chǎn)， 設(shè)其現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格為S(t)。節(jié)能服務(wù)公司的目標(biāo)是在T時(shí)刻使其價(jià)值增值為X，故X可以視 為期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格。
由于節(jié)能服務(wù)公司的投資可以被看作是在t時(shí)刻購買了一份標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)價(jià)為S(t)、執(zhí)行時(shí) 間為T、 執(zhí)行價(jià)格為X的歐式看跌期權(quán)，因此，可以用期權(quán)定價(jià)方法對(duì)合同能源項(xiàng)目的投資進(jìn)行可行 性 分析。利用期權(quán)定價(jià)方法進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)，由于期權(quán)定價(jià)公式是利用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)方法得到 的，所以不必進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。
[BT2]3.2 B-S模型的假設(shè)及定價(jià)公式
B-S期權(quán)定價(jià)模型的推導(dǎo)建立在6個(gè)假設(shè)基礎(chǔ)上：
(1)市場(chǎng)的無摩擦性，即期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)為一有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，可以被自由地買進(jìn)和賣出，沒 有交易成本和稅收；
(2)在期權(quán)到期日前，即從時(shí)刻t=0到t=T，股票不分紅；
(3)從時(shí)刻t=0到t=T，都可以以一相同的不變的利率借貸，利率按連續(xù)復(fù)利r計(jì)算；
(4)期權(quán)有效期內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)率恒定不變；
(5)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格以連續(xù)的方式變動(dòng)；
(6)期權(quán)到期時(shí)股票價(jià)格的對(duì)數(shù)服從正態(tài)分布。
實(shí)物期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化遵循對(duì)數(shù)正態(tài)分布的隨機(jī)過程，滿足下列條件：標(biāo)的 資產(chǎn)價(jià)格 連續(xù)變化；在整個(gè)期權(quán)生命期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)期收益和收益方差保持不變；任何時(shí)間段標(biāo) 的資產(chǎn)的收益和其他時(shí)間段股票的收益互相獨(dú)立；任何時(shí)間段標(biāo)的資產(chǎn)復(fù)利收益率服從正態(tài) 分布，即有
[WTBZ]log[WTBX]([SX(]S(t2)S(t1)[SX)])～N(μ(t2-t1),σ2(t2-t1)) （1）
在以上所有假設(shè)條件下，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的運(yùn)動(dòng)遵循一種帶漂移的幾何布朗運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，在數(shù) 學(xué)上稱為伊藤過程，可以表示為：
d=μ*Sdt+σSdz=(μ+[SX(]1[]2[SX)]σ2)Sdt+σSdz[JY]（2）
其中，S為標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格；μ*為漂移率；σ為波動(dòng)率，即連續(xù)計(jì)算收益率的標(biāo)的資產(chǎn)在單位時(shí)間內(nèi)收益的自 然對(duì)數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差； dz為布朗運(yùn)動(dòng)的一種隨機(jī)過程，且dz=ε[KF(]dt[KF)]，ε滿足標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。
根據(jù)伊藤過程和伊藤引理可以導(dǎo)出單個(gè)歐式買權(quán)的實(shí)物期權(quán)價(jià)值公式：
F=S(t)N(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)（3）
其中，d1=[SX(][WTBZ]log[WTBX](S(t)/X)+(r+σ2/2)(T-t)[]σ[KF(]T-t[KF)][ SX)]d2=d1-σ[KF(]T-t[KF)]
S(t)為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格；X為執(zhí)行價(jià)格；T為到期時(shí)間；r為無風(fēng)險(xiǎn)收益率；σ2為合同能源管理項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)的方差；N(d)為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布小于d的概率。
3.3 B-S模型中期權(quán)價(jià)值的影響因素
在給出了B-S期權(quán)定價(jià)公式之后，可以用期權(quán)定價(jià)方法對(duì)合同能源管理項(xiàng)目中投資 機(jī)會(huì)的價(jià)值進(jìn)行計(jì)算。圖2給出了確定期權(quán)定價(jià)模型的流程［5］。
(1)B-S模型中參數(shù)變量對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響。在公式（3）中，Black和Scholes指出，期權(quán)價(jià) 格 是項(xiàng)目價(jià)值S(t)、期權(quán)執(zhí)行價(jià)格X、期權(quán)到期時(shí)間T、無風(fēng)險(xiǎn)利率r、項(xiàng)目價(jià)值 波動(dòng)率σ這5個(gè)變量的函 數(shù)。其中，項(xiàng)目價(jià)值、不確定性、到期時(shí)間以及無風(fēng)險(xiǎn)利率的上漲增加了期權(quán)的價(jià)值，執(zhí)行 價(jià)格的上升減少了期權(quán)的價(jià)值。B-S模型中各參數(shù)變量對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響如圖3所示。
(2)B-S模型中參數(shù)變量的確定。采用B-S期權(quán)定價(jià)模型的關(guān)鍵是確定各個(gè)實(shí)物期權(quán)的 參數(shù)變量 ，這些參數(shù)變量是建立B-S模型的基礎(chǔ)，只有確定了這些參數(shù)變量，才能根據(jù)期權(quán)定價(jià)公式 計(jì)算合同能源管理項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)價(jià)值。
項(xiàng)目價(jià)值的波動(dòng)率。項(xiàng)目價(jià)值波動(dòng)率即資產(chǎn)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)方差，對(duì)應(yīng)金融期權(quán)中股票價(jià)格的 波動(dòng)率，在實(shí)物期權(quán)中為投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流量的波動(dòng)率。
項(xiàng)目價(jià)值波動(dòng)率是項(xiàng)目價(jià)值的一個(gè)重要解釋變量，包括項(xiàng)目價(jià)值歷史波動(dòng)率、隱含波動(dòng)率、 現(xiàn)金流量模擬三種形式。當(dāng)存在與研究項(xiàng)目類似的可交易的資產(chǎn)時(shí)，可以計(jì)算該資產(chǎn)價(jià)值 的歷史波動(dòng)率，并將其作為研究項(xiàng)目的價(jià)值波動(dòng)率。計(jì)算可交易資產(chǎn)波動(dòng)率時(shí)交易期的選擇 要反映研究項(xiàng)目的評(píng)估期限；當(dāng)所研究項(xiàng)目標(biāo)的資產(chǎn)或類似可交易資產(chǎn)有期權(quán)或期貨交易時(shí) ，可直接根據(jù)市場(chǎng)上的期權(quán)或期貨價(jià)格進(jìn)行計(jì)算；對(duì)于既沒有可比較的資產(chǎn)，也很難用模擬 方法計(jì)算的，用資本資產(chǎn)定價(jià)模型確定波動(dòng)率。
期權(quán)的期限。到期期限即金融期權(quán)中約定的有效期限（美式期權(quán)）或者約定的交割期限（ 歐式期權(quán)），對(duì)應(yīng)實(shí)物期權(quán)中企業(yè)決策者設(shè)定的有效期期限。期權(quán)的到期日可能是已知的或未知的。在已知到期日時(shí)，必須區(qū)分到期期限是短期、長期還 是永久的。與金融期權(quán)相比，實(shí)物期權(quán)的期限較長，因而決定合適的到期期限比較困難。研 究中為了簡化問題，項(xiàng)目期限是給定的，但在實(shí)際情況中項(xiàng)目環(huán)境是不斷變化的，實(shí)物期權(quán) 的期限會(huì)因競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、技術(shù)等的改變而發(fā)生變化。
無風(fēng)險(xiǎn)利率。無風(fēng)險(xiǎn)利率一般是根據(jù)期權(quán)期限及執(zhí)行時(shí)間按照基于AAA級(jí)的零息債券利率 結(jié)構(gòu)曲線決定的。金融期權(quán)無風(fēng)險(xiǎn)利率一般以短期國庫券的利率代替；實(shí)物期權(quán)中由于投資 的長期性及國庫券利率的波動(dòng)性，通常以一年期的國庫券利率作為近似無風(fēng)險(xiǎn)利率。
執(zhí)行價(jià)格。即金融期權(quán)中約定的成交價(jià)格，對(duì)應(yīng)實(shí)物期權(quán)中項(xiàng)目預(yù)期投資總成本。 因預(yù)期技術(shù)變化會(huì)導(dǎo)致成本變化時(shí)，應(yīng)確定成本變化函數(shù)，以便準(zhǔn)確計(jì)算項(xiàng)目投資額。
由于B-S模型是一個(gè)連續(xù)變量的模型，與其他模型相比，在對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的描述上更加準(zhǔn) 確，更能反映實(shí)際變化趨勢(shì)。該模型適用于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)屬于隨機(jī)游走模式的對(duì)象。
4 結(jié) 語
當(dāng)一個(gè)項(xiàng)目具有延遲、擴(kuò)展或放棄的期權(quán)價(jià)值時(shí)，凈現(xiàn)值法是無法加以計(jì)量的。當(dāng)投資者面 對(duì)若干具有不同NPV值的項(xiàng)目時(shí)，傳統(tǒng)的選擇方法是投資于具有較高的回報(bào)或最大 凈現(xiàn)值的項(xiàng)目 ，這樣的后果是可能放棄掉那些雖然現(xiàn)在NPV值很小甚至為負(fù)的項(xiàng)目，但因其具有較大靈活 性而 有可能在將來給公司帶來更多機(jī)會(huì)和價(jià)值的項(xiàng)目。NPV法是一種剛性的項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法，它忽 視了 決策者針對(duì)現(xiàn)實(shí)情況靈活調(diào)整的能力。實(shí)物期權(quán)法則充分考慮到了決策者靈活選擇的可能性 ，并對(duì)這種選擇權(quán)進(jìn)行了計(jì)量，方法簡單方便，因而能較好地適用于不確定性環(huán)境下的投資 決策。盡管B-S定價(jià)模型并不十分精確，但它還是勝過其它的期權(quán)價(jià)值評(píng)估方法， 成為合同 能源項(xiàng)目評(píng)價(jià)中不可或缺的分析工具。其原因不僅在于該模型容易理解，更在于該模型的輸 入變量簡單，能在一定程度上保證輸入數(shù)據(jù)的精確性。
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Evaluation of Energy Performance Management Project
SHANG Tiancheng PAN Zhenni
(School of Management, Tianjin University, Tianjin 300072, China)
【關(guān)鍵詞】 合同能源管理； 收益分配； 財(cái)會(huì)分析； EMCo
一、合同能源管理項(xiàng)目的簡要介紹
合同能源管理（Energy Management Contracting，EMC）在西方已經(jīng)有三十多年的歷史，是一種基于市場(chǎng)運(yùn)作的節(jié)能機(jī)制。這種機(jī)制不以推銷特定的產(chǎn)品或技術(shù)為目的，而是合同能源管理公司與客戶方共同完成的一種減少能源成本的財(cái)務(wù)管理方法。20世紀(jì)90年代，在世界銀行的支持下，我國實(shí)施了“世行/全球環(huán)境基金中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目”，并在北京、大連和山東選擇了三家公司進(jìn)行示范。實(shí)施該項(xiàng)目的企業(yè)，都取得了30%以上的收益率。提供EMC服務(wù)的公司被稱為EMCo（Energy Management Company），基本運(yùn)作模式為一種節(jié)能投資服務(wù)。由EMCo投入設(shè)備和技術(shù)，從能源審計(jì)開始，到項(xiàng)目設(shè)計(jì)、資本運(yùn)作、設(shè)備采購，再到工程施工、設(shè)備安裝、人員培訓(xùn)，并得出雙方共同參與和認(rèn)可的節(jié)能量，最終達(dá)成雙方約定的節(jié)能目標(biāo)，減少服務(wù)對(duì)象的能源費(fèi)用支出。當(dāng)被服務(wù)的客戶見到節(jié)能效益后，實(shí)施EMC服務(wù)的公司才與被服務(wù)的客戶一起，把節(jié)約的能耗效益以一定比例進(jìn)行分配，從而收回投資和獲取合理的利潤。當(dāng)能源管理合同結(jié)束后，全部節(jié)能的效益和相關(guān)的節(jié)能設(shè)備，全部歸服務(wù)對(duì)象所有。其實(shí)質(zhì)是服務(wù)對(duì)象使用未來的節(jié)能收益來實(shí)施節(jié)能改造，為能耗設(shè)備進(jìn)行升級(jí)，從而降低目前的運(yùn)行成本。這樣有助于耗能企業(yè)在幾乎不進(jìn)行投入的情況下，更快地降低能源成本，獲得節(jié)能帶來的收益。
目前在歐美，這種不需要被服務(wù)企業(yè)承擔(dān)實(shí)施節(jié)能的資金、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的EMC模式應(yīng)用已經(jīng)比較成熟。近年來，我國政府也從政策和資金上加大了對(duì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的扶持力度。“十二五”規(guī)劃中，節(jié)能環(huán)保為七大策略之首，開始預(yù)訂投資規(guī)模為3.1萬億元，較“十一五”的1.4萬億元增長一倍以上，未來每年的增速有望達(dá)30%以上。各項(xiàng)政策的推出，促進(jìn)了節(jié)能服務(wù)企業(yè)的健康快速發(fā)展。根據(jù)《財(cái)政部國家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)〈合同能源管理財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理暫行辦法〉的通知》（財(cái)建〔2010〕249號(hào)）要求，截至2012年2月6日已經(jīng)有先后4批共2 341家從事節(jié)能服務(wù)管理的相關(guān)企業(yè)通過了節(jié)能服務(wù)公司備案評(píng)審，由此可以看出在短短的幾年中，合同能源管理在我國的蓬勃發(fā)展勢(shì)頭。當(dāng)前我國合同能源管理服務(wù)的形式主要有節(jié)能效益分享型、節(jié)能效益支付型、節(jié)能量保證型和運(yùn)行服務(wù)型四種類型，實(shí)踐中大多采用的是節(jié)能效益分享型項(xiàng)目。
二、合同能源管理項(xiàng)目的財(cái)會(huì)分析
無論EMC項(xiàng)目在我國發(fā)展多么迅猛，作為一個(gè)新的節(jié)能和收益并重的商業(yè)模式在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的處理方面都有值得探討的內(nèi)容。從EMC服務(wù)公司角度來看，由于節(jié)能設(shè)備由己方提供，無論是否自己生產(chǎn)或是通過融資購進(jìn)，其所有權(quán)在項(xiàng)目合作期內(nèi)由自己所有，并于項(xiàng)目結(jié)束時(shí)將財(cái)產(chǎn)所有權(quán)無償轉(zhuǎn)交被提供節(jié)能服務(wù)的企業(yè)。由于資金投入較高，EMCo在會(huì)計(jì)處理方面常常把這一過程看作融資租賃，而合作期內(nèi)收到的節(jié)能服務(wù)費(fèi)用分成被當(dāng)作租賃租金。但是由于融資租賃規(guī)定的特殊性，例如，根據(jù)我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，被確認(rèn)為融資租賃需滿足下列要求：（1）租賃期要達(dá)到租賃資產(chǎn)壽命的75%以上；（2）在租賃期間由租賃方計(jì)提折舊；（3）維修費(fèi)用由租賃方支付。這與實(shí)務(wù)中的處理常常是矛盾的，比如我國目前的合同能源管理項(xiàng)目通常的執(zhí)行期都在3年以內(nèi)，往往達(dá)不到資產(chǎn)壽命的3/4，而合同規(guī)定的維修費(fèi)又通常由EMCo負(fù)責(zé)，同時(shí)計(jì)提資產(chǎn)折舊。因此，難以被認(rèn)定為融資租賃，而且融資租賃中涉及的資產(chǎn)通常是金額較高的固定資產(chǎn)。然而在EMC項(xiàng)目中，有些節(jié)能產(chǎn)品雖然總價(jià)不菲，但由于是一批貨物，其單價(jià)并未超過2 000元，不能按固定資產(chǎn)計(jì)提折舊。例如LED燈經(jīng)常被用在照明節(jié)電項(xiàng)目中，而每盞燈具的價(jià)格盡管遠(yuǎn)高于普通白熾燈或日光燈，也不可能被看作固定資產(chǎn)。因此，在實(shí)務(wù)中需要會(huì)計(jì)人員根據(jù)實(shí)際情況來處理問題。對(duì)于單價(jià)未達(dá)固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的一批產(chǎn)品，可以看作EMCo提供的普通營業(yè)租賃，按月或年收到的節(jié)能分成可看作營業(yè)租金收入，到期資產(chǎn)在按其使用壽命折價(jià)后無償轉(zhuǎn)讓給被服務(wù)企業(yè)即可。本文通過案例提供一些在EMC項(xiàng)目實(shí)施過程的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)處理意見。
三、案例分析
深圳某超市（以下簡稱甲方）位于深圳市中心，建筑面積為12 900平方米，主要以食品、生活用品、服裝為主，全年耗電量約為150萬千瓦時(shí)（電價(jià)為1元/千瓦時(shí)），其主要能耗分布為：照明占25%，空調(diào)占45%，冷柜設(shè)備占23%，其他占7%。為了減少費(fèi)用，降低能耗，該超市與當(dāng)?shù)匾患抑腅MC服務(wù)企業(yè)（以下簡稱乙方）合作進(jìn)行一項(xiàng)同時(shí)包含超市照明線路節(jié)能改造和利用節(jié)電器進(jìn)行動(dòng)力電路節(jié)能改造的綜合合同能源管理項(xiàng)目。
該項(xiàng)目最大的特點(diǎn)在于從更換燈具和安裝節(jié)電器兩個(gè)方面出發(fā)對(duì)甲方進(jìn)行雙重能耗控制，以期達(dá)到最佳節(jié)電效果，同時(shí)也為乙方帶來較大的經(jīng)濟(jì)利益。
（一）分成方案
1.節(jié)約電費(fèi)的分成比例
合同期限為4年，其中節(jié)約電費(fèi)的分成比例如表1所示。
2.項(xiàng)目與財(cái)務(wù)相關(guān)的具體內(nèi)容
第一步：照明改造
（1）項(xiàng)目簡介
用高效節(jié)能的LED燈具代替目前的T8型45W熒光燈（日光燈單價(jià)10元，超市每兩年換一支，四年會(huì)用兩支），加上鎮(zhèn)流器等，實(shí)測(cè)總功率為51W/支，用15WLED燈（單價(jià)100元，合同期內(nèi)不用超市出錢）更換。實(shí)際更換LED燈管1 500支。
（2）財(cái)務(wù)分析
甲方：
以1支T8型120cm燈管為例（假設(shè)每天使用16小時(shí)）
①傳統(tǒng)T8熒光燈，每年所產(chǎn)生電費(fèi)為：51W×16小時(shí)×365天÷1 000W/H×1支×1.0元/度=297.84元
②LED日光燈，每年所產(chǎn)生電費(fèi)為：15W×16小時(shí)×365÷1 000W/H×1支×1.0元/度=87.6元
③T8熒光燈改造成LED日光燈，則每支燈管年節(jié)省電費(fèi)為：297.84元-87.6元=210.24元
合同期限為4年，4年合同期滿后，所有燈管歸甲方所有。
以上數(shù)據(jù)表明：每支燈管僅電費(fèi)就能節(jié)省210.24元/年，LED日光燈的實(shí)際使用壽命長達(dá)50 000小時(shí)，按每天16小時(shí)計(jì)算，其壽命大約為十年，節(jié)約的電費(fèi)相當(dāng)可觀！
④該超市1 500支燈具，每年節(jié)約電費(fèi)：210.24×1 500=315 360（元）
⑤4年合同期內(nèi)，超市換燈費(fèi)用可節(jié)省：1 500×10×2=30 000（元）（按每兩年換一次）
⑥其他：維護(hù)成本節(jié)約。主要表現(xiàn)在人工費(fèi)用上，按目前使用的普通熒光燈更換時(shí)間來計(jì)算，每換一支燈費(fèi)用為5元，這樣，按換一半算：1 500×5/2=3 750（元）
乙方：
考慮到改造項(xiàng)目更換燈管1 500支，每年LED燈管的破損更換率為5%，則每年約需75支燈管作為維護(hù)費(fèi)用。LED燈的市場(chǎng)售價(jià)為128元/支。
LED燈管投資：128元/支×1 500支=192 000元
考慮到維護(hù)人員人工費(fèi)用，每年乙方需支付的維護(hù)費(fèi)為：75×128+1 000=10 600（元）
乙方一年可以從節(jié)約的電費(fèi)中分得：315 360×40%=220 752（元）
第二步：動(dòng)力配電改造
（1）項(xiàng)目簡介
目前，甲方配有兩臺(tái)功率為250KVA的變壓器，平均每天工作10個(gè)小時(shí)，乙方同意為甲方提供節(jié)能技術(shù)服務(wù)。
①安裝2組電抗增效節(jié)能器（規(guī)格為：250KVA，2臺(tái)）以供甲方使用，節(jié)能器的使用壽命為8年，期末無殘值。
②甲方向乙方提交保證金為：每臺(tái)20 000元（人民幣貳萬元整），此保證金在合同履行結(jié)束后7天內(nèi)無息退還甲方。
③甲方向乙方支付技術(shù)服務(wù)費(fèi)時(shí)，采用能源合同管理模式，即按節(jié)電分成模式實(shí)施。具體計(jì)算方法為：裝機(jī)前一個(gè)月，依據(jù)供電部門出具的裝機(jī)前十二個(gè)月的月平均用電量，作為4年內(nèi)核定的每月用電量平均基數(shù)。計(jì)算乙方每月收取服務(wù)費(fèi)中的電費(fèi)單價(jià)，雙方約定以當(dāng)月甲方向供電部門所交電費(fèi)收據(jù)上的電費(fèi)單價(jià)為準(zhǔn)。裝機(jī)后第二個(gè)月開始的60個(gè)月內(nèi)，甲方每個(gè)月以所節(jié)電費(fèi)額（基數(shù)）的70%向乙方支付節(jié)電技術(shù)服務(wù)報(bào)酬，總計(jì)支付4年。裝了節(jié)電器后，甲方每月實(shí)際用電量為節(jié)電后的用電量，如沒有安裝節(jié)電器，甲方當(dāng)月實(shí)際應(yīng)耗電量=安裝節(jié)電器后當(dāng)月實(shí)際用電量/（1-節(jié)電率）。
乙方每月收取服務(wù)費(fèi)按如下公式計(jì)算：當(dāng)月如沒有裝節(jié)電器實(shí)際應(yīng)耗電量×電價(jià)×節(jié)電率×70%。
實(shí)際測(cè)試結(jié)果及分成方案為：節(jié)電率為30%；節(jié)約的電費(fèi)，雙方4年內(nèi)，三七分成。
（2）財(cái)務(wù)分析
甲方每月除照明外的平均電費(fèi)為148 000元，實(shí)測(cè)節(jié)電率為30%，每月節(jié)約電費(fèi)為：148 000元×0.3=44 400（元），向乙方每月支付節(jié)能技術(shù)服務(wù)費(fèi)為：44 400×70%=31 080（元），1-4年甲方每年節(jié)約支出電費(fèi)為：44 400×0.3×12=159 840（元），1-4年乙方每年收取的節(jié)能改造服務(wù)費(fèi)為：44 400×0.7×12=372 960（元），節(jié)電器每1KV為500元，成本為：250×500×2=250 000（元）。
（二）項(xiàng)目會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)分析
折舊費(fèi)用計(jì)算原則為：EMC服務(wù)企業(yè)投入資本所形成的固定資產(chǎn)，項(xiàng)目分享期內(nèi)計(jì)提折舊，分享期結(jié)束后這些資產(chǎn)作為贈(zèng)與無償轉(zhuǎn)讓給節(jié)能企業(yè)，不再計(jì)提折舊；而接受無償轉(zhuǎn)讓設(shè)備的節(jié)能改造企業(yè)，其后年份不再計(jì)提該設(shè)備的折舊。
如果EMCo投入的是燈具等低值產(chǎn)品，在項(xiàng)目分享期內(nèi)分享的節(jié)電收入可看作經(jīng)營租賃的租金收入，而分享期結(jié)束后這些資產(chǎn)同樣作為贈(zèng)與無償轉(zhuǎn)讓給節(jié)能企業(yè)，折讓價(jià)值按照產(chǎn)品的壽命期計(jì)算。
1.節(jié)能企業(yè)——甲方
（1）對(duì)于所接受的節(jié)能項(xiàng)目各項(xiàng)資產(chǎn)包括1 500支15WLED燈和2臺(tái)節(jié)電器，不需要進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，但需要建立“節(jié)能項(xiàng)目資產(chǎn)簿“進(jìn)行管理。
（2）在期初簽訂合同時(shí)，需支付每臺(tái)節(jié)電器2萬元的保證金。
借：其他應(yīng)付款 40 000（20 000×2）
貸：銀行存款 40 000
（3）合同期內(nèi)每月按照照明節(jié)能金額的70%以營業(yè)租金形式支付技術(shù)服務(wù)費(fèi)。
借：營業(yè)費(fèi)用——租賃費(fèi)
18 396（315 360×70%/12）
貸：銀行存款 18 396
合同期內(nèi)向乙方按照動(dòng)力節(jié)電金額的60%每月支付節(jié)能技術(shù)服務(wù)費(fèi)
借：營業(yè)費(fèi)用 26 640（44 400×60%）
貸：銀行存款 26 640
（4）合同期滿時(shí)，甲方接收全部1 500支LED燈和2臺(tái)節(jié)電器，并收回保證金。
①借：固定資產(chǎn)——2臺(tái)節(jié)能器
125 000（250 000×4/8）
貸：營業(yè)外收入 125 000
②借：低值易耗品——1 500支LED燈
115 200（192 000×（10-4）/10）
貸：營業(yè)外收入 115 200
③借：銀行存款 40 000
貸：其他應(yīng)收款 40 000
2.EMCo——乙方
（1）向甲方提供LED燈和節(jié)電器，因?yàn)橐曳阶鳛楹贤茉垂芾砉就瑫r(shí)也是一家LED生產(chǎn)企業(yè)，所以它們所提供的LED燈為自己生產(chǎn)制造的產(chǎn)品，而節(jié)能器則是購進(jìn)的。合同初期收到甲方支付節(jié)能器保證金40 000元。
①借：固定資產(chǎn)——2臺(tái)節(jié)能器 250 000
貸：銀行存款 250 000
②借：銀行存款 40 000
貸：其他應(yīng)付款 40 000
（2）每月收到甲方的技術(shù)服務(wù)資金。
借：銀行存款45 036（18 396+26 640）
貸：營業(yè)收入 45 036
（3）每月節(jié)能器折舊。
借：營業(yè)費(fèi)用 2 604（250 000/8/12）
貸：累計(jì)折舊 2 604
（4）1—4年每年維修服務(wù)費(fèi)支出。
借：營業(yè)費(fèi)用——維修費(fèi) 10 600
貸：存貨 9 600
銀行存款 1 000
（5）合同期滿燈具及節(jié)能器贈(zèng)與甲方并歸還保證金。
①借：營業(yè)外支出——1 500支LED燈
115 200
資產(chǎn)減值損失76 800（192 000-115 200）
貸：存貨 192 000
②借：營業(yè)外支出——2臺(tái)節(jié)能器 125 000
累計(jì)折舊 125 000
貸：固定資產(chǎn) 250 000
③借：其他應(yīng)付款 40 000
貸：銀行存款 40 000
四、結(jié)束語
合同能源管理是順應(yīng)國策應(yīng)運(yùn)而生的、多盈性的商業(yè)模式，是一種極具市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Φ墓?jié)能業(yè)務(wù)方式。由于合同能源管理項(xiàng)目盈利性與風(fēng)險(xiǎn)性并存，因此，通過對(duì)EMC項(xiàng)目合同雙方的收益分配方案以及財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的有關(guān)問題進(jìn)行分析和探討，將更容易地對(duì)合同能源管理相關(guān)企業(yè)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)進(jìn)行合理的操作。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 楊志軍，張玉強(qiáng).節(jié)能效益分享型能源管理合同的相關(guān)會(huì)計(jì)核算[J].財(cái)會(huì)月刊，2011（7）.
《財(cái)經(jīng)界》：作為一家綜合型節(jié)能服務(wù)公司，格瑞福德國際節(jié)能（北京）有限公司（以下簡稱格瑞福德）如何看待合同能源管理這一新興模式？格瑞福德在這方面具有什么優(yōu)勢(shì)？
過鄭華：合同能源管理，是近年來新發(fā)展起來的一種節(jié)能改造方式。企業(yè)通過與專業(yè)化的節(jié)能服務(wù)公司簽訂能源服務(wù)合同，利用節(jié)能公司的資金和技術(shù)，以未來的節(jié)能效益為現(xiàn)有的設(shè)備升級(jí)。通過這種方式，既節(jié)約了企業(yè)的當(dāng)期投資，極大減輕了企業(yè)環(huán)保節(jié)能的資金壓力，又順應(yīng)時(shí)代要求，有利于節(jié)能減排事業(yè)的發(fā)展，得到國家的大力支持。
國務(wù)院總理近日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，特別提到了要發(fā)展壯大合同能源管理等節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)。可以預(yù)見，在政策利好和市場(chǎng)需求的雙重推動(dòng)下，合同能源管理市場(chǎng)規(guī)模將不斷增長。
格瑞福德自成立起就致力于節(jié)能領(lǐng)域，不僅形成了系統(tǒng)化的節(jié)能理念，更擁有一批能駕馭國內(nèi)外節(jié)能減排新技術(shù)、新產(chǎn)品的高級(jí)節(jié)能專家隊(duì)伍和管理人員。利用政府和世界銀行正在推廣的合同能源管理的模式，格瑞福德積極為客戶提供成熟的系統(tǒng)節(jié)能解決方案和綜合性優(yōu)化節(jié)能服務(wù)。實(shí)踐表明，在這種合作方式下，客戶可以專注自身業(yè)務(wù)發(fā)展，節(jié)約能源創(chuàng)造利潤，贏得成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，零投入凈收益，降低財(cái)務(wù)成本。
《財(cái)經(jīng)界》：只簽訂一張合同，企業(yè)不用花一分錢，不用買材料和設(shè)備，就能進(jìn)行節(jié)能改造，節(jié)約大筆能源費(fèi)用。從理論上來講，合同能源管理顯然能促進(jìn)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)雙贏，但其實(shí)踐效果如何？
過鄭華：2006年12月，格瑞福德與首秦公司簽訂了系統(tǒng)節(jié)能服務(wù)合同，率先以合同能源管理的方式開啟為首鋼集團(tuán)內(nèi)企業(yè)提供節(jié)能服務(wù)的“探索”。其后，格瑞福德積極組織相關(guān)專業(yè)的專家對(duì)首秦公司能源系統(tǒng)的生產(chǎn)、配送、使用、回用等全過程進(jìn)行調(diào)研、分析、并提交項(xiàng)目建議書，雙方對(duì)項(xiàng)目可行性進(jìn)行分析，最終確定節(jié)能項(xiàng)目改造方案并進(jìn)行組織實(shí)施。
雙方合作本著“效益優(yōu)先、由易及難、分步實(shí)施、整體推進(jìn)”的原則，近幾年先后完成了泵站節(jié)電改造、加熱爐改造、高爐鼓風(fēng)除濕、高爐熱風(fēng)爐煤氣預(yù)熱、轉(zhuǎn)爐煤氣自動(dòng)化回收、能源管控中心建設(shè)等15項(xiàng)節(jié)能項(xiàng)目調(diào)研、測(cè)試、實(shí)施，形成節(jié)能能力12.47萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤每年，為首秦公司爭(zhēng)取國家財(cái)政節(jié)能獎(jiǎng)勵(lì)資金近2000萬元。
為了提供更好、更細(xì)致化的服務(wù)，格瑞福德的技術(shù)人員長期駐扎在首秦公司，形成了一個(gè)穩(wěn)定的節(jié)能服務(wù)團(tuán)隊(duì)，與首秦公司共同挖掘節(jié)能潛力，研討解決辦法。
《財(cái)經(jīng)界》：能否介紹一些合作案例的具體進(jìn)展和成效？
過鄭華：這方面成功案例很多。比如，2009年啟動(dòng)的轉(zhuǎn)爐煤氣自動(dòng)化回收項(xiàng)目。該項(xiàng)目通過增加一氧化碳激光分析儀、氧氣激光分析儀、爐口微差壓控制系統(tǒng)等改造措施，使轉(zhuǎn)爐煤氣每爐平均回收時(shí)間比改造前的6.1分鐘延長了2.39分鐘，轉(zhuǎn)爐煤氣回收量比改造前提高31.95m3/t鋼，實(shí)現(xiàn)節(jié)能能力2.142萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤每年。
2010年開展的2#高爐熱風(fēng)爐煤氣預(yù)熱項(xiàng)目，通過增加高爐煤氣換熱器，利用高爐熱風(fēng)爐外排的煙氣余熱，對(duì)熱風(fēng)爐使用的高爐煤氣進(jìn)行換熱，達(dá)到余熱利用、提高高爐煤氣溫度、減少熱風(fēng)爐煤氣使用量的目的。通過煙氣與煤氣的熱交換將煤氣溫度提高120℃以上，從而提高理論燃燒溫度，減少高爐煤氣使用量、降低焦比。該項(xiàng)目節(jié)能能力達(dá)到1.22萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤/年。
2010年6月建成能源管控中心項(xiàng)目，使得生產(chǎn)調(diào)度與能源調(diào)度坐在一個(gè)大廳里辦公，實(shí)現(xiàn)了資源、信息共享。有利于能源生產(chǎn)和能源使用雙方關(guān)系的協(xié)調(diào)，保證了能源系統(tǒng)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控、能源介質(zhì)生產(chǎn)提前預(yù)測(cè)及配送。系統(tǒng)上線后實(shí)現(xiàn)整體節(jié)能1%。上述轉(zhuǎn)爐煤氣自動(dòng)化回收項(xiàng)目，后期在能源管控中心建成后，通過對(duì)煤氣系統(tǒng)平衡的高效協(xié)調(diào)，增加電站鍋爐的轉(zhuǎn)爐煤氣使用量，最終整體項(xiàng)目可實(shí)現(xiàn)節(jié)能能力2.49萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤/年。
《財(cái)經(jīng)界》：您剛才提到，格瑞福德有系統(tǒng)化的理念、先進(jìn)的技術(shù)和專業(yè)化的人才隊(duì)伍，那么，除了上面提及的與首秦公司合作的一些項(xiàng)目外，格瑞福德還有哪些適用性技術(shù)？
過鄭華：最為典型的是格瑞福德準(zhǔn)備推廣的一項(xiàng)新的發(fā)電廠電除塵技術(shù)，叫做“軟穩(wěn)”電除塵。“軟穩(wěn)”電除塵技術(shù)可以說是電除塵領(lǐng)域一個(gè)新的飛躍。無論是思路和理念，還是在技術(shù)路線上，該技術(shù)都保持了原來電除塵的除塵效率高、省電、維護(hù)管理方便等優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)還能達(dá)到國家規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)。業(yè)內(nèi)很多人都知道，常規(guī)的電除塵技術(shù)應(yīng)用已經(jīng)近100年，它所沿用的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)是科特雷爾和懷特等美國學(xué)者的觀點(diǎn)：一是“脈動(dòng)直流比穩(wěn)定直流優(yōu)越”；二是“電源工作電壓最佳點(diǎn)是在火花始發(fā)點(diǎn)以上某一處”。而“軟穩(wěn)”電除塵技術(shù)改變了上述兩點(diǎn)看法，它新在“軟”上面，認(rèn)為火花放電是能耗的浪費(fèi)。
電除塵器包含供電電源及除塵本體兩大部分，本體包括放電極系統(tǒng)及集塵極系統(tǒng)。電除塵的基本原理是利用高壓電暈放電，使粉塵帶上了電荷，在靜電引力的作用下，被集塵極所捕集，從而達(dá)到廢氣凈化的目的。從應(yīng)用成效來看，“軟穩(wěn)”電除塵可以在不改變電場(chǎng)的情況下，只更換電源就可以達(dá)到雙40%以上，即節(jié)電40%、減排40%。
《財(cái)經(jīng)界》：“軟穩(wěn)”電除塵技術(shù)的應(yīng)用情況如何？
過鄭華：作為一項(xiàng)專利技術(shù)，“軟穩(wěn)”電除塵也已有了較為廣泛的應(yīng)用。從小型電除塵改造上來看，使用效果很好。
目前，“軟穩(wěn)”電除塵已被成功應(yīng)用到一些大的除塵改造項(xiàng)目上。如內(nèi)蒙古一家60萬KW的大型電廠燃煤鍋爐電除塵改造就運(yùn)用了這項(xiàng)技術(shù)，并通過了電科院的測(cè)試，成效顯著。
首先，在保持原有電除塵本體不變，將常規(guī)電源改換成軟穩(wěn)電源，在排放等同的前提下，可節(jié)電80%-70%；而在減排47%情況下，可節(jié)電44.6%。一般情況可保證“雙40”以上，即減排40%，節(jié)電40%。
其次，除塵效率衰減緩慢。按照傳統(tǒng)的常規(guī)電除塵技術(shù)，火花放電不僅造成能耗的浪費(fèi)，而且對(duì)放電電極產(chǎn)生電腐蝕，常規(guī)電源的除塵效率下降速度快。而軟穩(wěn)電源供電處于無火花放電狀態(tài)，放電電極不存在電腐蝕，能保證長時(shí)間處于高效。
第三，因?yàn)檐浄€(wěn)電源的高壓是迭加而成，容易實(shí)現(xiàn)超高壓供電，為實(shí)施寬極距提供了技術(shù)支持，同極間距一般可以達(dá)到600—700mm，特殊情況已實(shí)施到800mm，使檢修人員進(jìn)入氣流通道檢修成為可能。而常規(guī)電除塵極間距一般為400mm，檢修時(shí)人員根本不可能進(jìn)入。
【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)管理；合同能源管理；電力需求側(cè)管理；過程管理
1.引言
DSM項(xiàng)目尤其是EPC項(xiàng)目與市場(chǎng)聯(lián)系十分緊密，在項(xiàng)目規(guī)劃、決策、實(shí)施和評(píng)估等各個(gè)階段都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。特別在工程類項(xiàng)目過程中，具有投資額較大、周期較長、涉及方較多等特點(diǎn)，因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控顯得格外重要。此外，風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于項(xiàng)目的整個(gè)過程，較其他要素管理有管理持續(xù)時(shí)間長、涉及要素多等特點(diǎn)。為確保實(shí)現(xiàn)DSM項(xiàng)目的預(yù)定目標(biāo)，滿足合同要求，在項(xiàng)目實(shí)施的過程中必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，其主要目的是識(shí)別與項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)和管理改善項(xiàng)目的執(zhí)行效果，從而使?jié)撛跈C(jī)會(huì)或回報(bào)最大化、使?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)最小化。
合同能源管理（Energy Performance Contracting ， EPC）項(xiàng)目是我國DSM管理大力推廣的以節(jié)能服務(wù)公司（ESCO）為主體的能效項(xiàng)目的融資和實(shí)施方式。相對(duì)于一般DSM項(xiàng)目，EPC項(xiàng)目在實(shí)施過程中會(huì)面臨更多的不確定因素，其風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)大于一般DSM項(xiàng)目。對(duì)此，有必要對(duì)EPC項(xiàng)目中ESCO所采用的風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行研究，以求在實(shí)施過程中盡可能的規(guī)避所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。本文主要研究EPC項(xiàng)目過程風(fēng)險(xiǎn)控制，給出控制策略。
2.EPC風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容
EPC項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的目的在于對(duì)項(xiàng)目過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面排查，將風(fēng)險(xiǎn)管控工作納入EPC的全過程，實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的全方位防范和動(dòng)態(tài)化監(jiān)控，這對(duì)保障EPC項(xiàng)目順利健康進(jìn)行具有重大的意義。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性強(qiáng)、破壞性大等特點(diǎn)，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的核心過程大致可分為三個(gè)階段：1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；2）對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、篩選與診斷（風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估）；3）制定出相關(guān)的控制措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有針對(duì)性地進(jìn)行控制（風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控）。
EPC項(xiàng)目常見的風(fēng)險(xiǎn)分類有以下四種：1）按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式可分為政治風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)；2）按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的可控制性可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；3）按照項(xiàng)目的運(yùn)行階段可分為項(xiàng)目規(guī)劃決策階段風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目啟動(dòng)實(shí)施階段風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)驗(yàn)收階段風(fēng)險(xiǎn)；4）按照項(xiàng)目的投入要素可分為人員要素風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間要素風(fēng)險(xiǎn)、資金要素風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)要素風(fēng)險(xiǎn)和其他要素風(fēng)險(xiǎn)。
節(jié)能服務(wù)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有：1）業(yè)主提供的現(xiàn)場(chǎng)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確帶來的風(fēng)險(xiǎn)；2）物價(jià)波動(dòng)形成的“經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)”；3）不可預(yù)見和不可抗力風(fēng)險(xiǎn)；4）投標(biāo)報(bào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；5）項(xiàng)目分包商的管理風(fēng)險(xiǎn)；6）項(xiàng)目設(shè)計(jì)與材料采購風(fēng)險(xiǎn)；7）合同責(zé)任不清的風(fēng)險(xiǎn)等。
3.EPC項(xiàng)目過程風(fēng)險(xiǎn)控制策略
3.1 項(xiàng)目準(zhǔn)備階段
本階段的風(fēng)險(xiǎn)一般為客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，本階段的風(fēng)險(xiǎn)管理，首先由財(cái)務(wù)人員和項(xiàng)目經(jīng)理組成企業(yè)資信評(píng)估小組，根據(jù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的分析，進(jìn)行企業(yè)資信評(píng)估，并形成分析報(bào)告。評(píng)估內(nèi)容包括：企業(yè)規(guī)模、償債能力、經(jīng)營管理能力、盈利能力。其次，項(xiàng)目經(jīng)理對(duì)企業(yè)的總體特征進(jìn)行調(diào)查分析，并形成調(diào)查報(bào)告。調(diào)查內(nèi)容包括：企業(yè)總體情況、產(chǎn)品、原料、生產(chǎn)、銷售等方面。再次，項(xiàng)目經(jīng)理在技術(shù)專家的指導(dǎo)下，對(duì)項(xiàng)目擬采用的技術(shù)進(jìn)行技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。項(xiàng)目評(píng)估小組根據(jù)以上分析，做出項(xiàng)目可行性結(jié)論。擬實(shí)施項(xiàng)目必須得到分管經(jīng)理和總經(jīng)理的簽字批準(zhǔn)后，才能簽訂正式合同。簽署相關(guān)的能源管理合同，非文本合同必須經(jīng)過公司法律顧問的審查。
3.2 項(xiàng)目實(shí)施階段
本階段風(fēng)險(xiǎn)主要是技術(shù)或設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)以及施工風(fēng)險(xiǎn)。本階段的風(fēng)險(xiǎn)管理由項(xiàng)目經(jīng)理、財(cái)務(wù)人員和施工管理人員組成項(xiàng)目過程控制小組，及時(shí)了解和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)始終處在控制之中。這一階段的風(fēng)險(xiǎn)主要是技術(shù)或設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)以及施工風(fēng)險(xiǎn)。ESCO可采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方法，將風(fēng)險(xiǎn)通過合同或協(xié)議合理地轉(zhuǎn)移給設(shè)備供應(yīng)商和安裝商。由于EPC項(xiàng)目是在舊系統(tǒng)的基礎(chǔ)上進(jìn)行改造，生產(chǎn)、建設(shè)交叉嚴(yán)重，項(xiàng)目建設(shè)難度很大。把住項(xiàng)目技術(shù)關(guān)、施工質(zhì)量關(guān)是實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目的有力保證。為確保項(xiàng)目技術(shù)的合理性，在開工前組織進(jìn)行設(shè)計(jì)交底；在施工過程中當(dāng)現(xiàn)場(chǎng)情況與設(shè)計(jì)發(fā)生沖突時(shí)，由施工單位、使用單位、設(shè)計(jì)單位同時(shí)對(duì)設(shè)計(jì)中出現(xiàn)的問題進(jìn)行探討及時(shí)進(jìn)行設(shè)計(jì)變更，使項(xiàng)目趨于完善；在施工過程中，建立現(xiàn)場(chǎng)辦公會(huì)、項(xiàng)目監(jiān)理、設(shè)計(jì)變更傳送等制度；堅(jiān)持每天開現(xiàn)場(chǎng)會(huì)匯總施工情況，準(zhǔn)備第二天的工作。監(jiān)理工程師嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，每一道工序經(jīng)過驗(yàn)收合格，方可進(jìn)行下道工序施工，以嚴(yán)格控制過程質(zhì)量，保證整體較高的工程質(zhì)量。在施工收尾時(shí)，由使用單位及廠內(nèi)各部門參加，對(duì)整個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行全面驗(yàn)收，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題分頭落實(shí)處理，再進(jìn)行試運(yùn)行。
3.3 項(xiàng)目效益分享階段
這是EPC業(yè)務(wù)的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)，需要ESCO關(guān)注和研究。根據(jù)國內(nèi)示范ESCO的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，只有全面了解客戶的情況，才能做到防患于未然，并在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有相應(yīng)的對(duì)策來化解。必須在合同談判時(shí)就與客戶將效益分享比例及分享期限加以明確，并向客戶解釋清楚分配的原則和方法依據(jù)。制定合理的分享年限，并留有一定的應(yīng)變余量，以保證在客戶方面出現(xiàn)任何不利變化時(shí)，ESCO仍然能收回全部投資。選擇權(quán)威的能源審計(jì)部門監(jiān)測(cè)項(xiàng)目節(jié)能量，以保證能公平合理地進(jìn)行項(xiàng)目的能耗評(píng)估和節(jié)能效益分析。審計(jì)部門最好是國家有關(guān)部門、當(dāng)?shù)鼗蛟撔袠I(yè)影響力較大的機(jī)構(gòu)。
ESCO在評(píng)估項(xiàng)目效益時(shí)，應(yīng)注意回避與客戶的不同意見，以避免可能導(dǎo)致的效益分享風(fēng)險(xiǎn)。EPC項(xiàng)目帶給客戶的效益不僅是通過節(jié)能方式，還有可能是通過降低設(shè)備維護(hù)費(fèi)用，延長設(shè)備使用壽命，提高產(chǎn)量、質(zhì)量，降低原材料消耗、降低環(huán)境成本等多種渠道來實(shí)現(xiàn)降低成本，提高效益的目的。應(yīng)密切關(guān)注客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況、管理層變動(dòng)情況和項(xiàng)目運(yùn)作狀況，定期回訪客戶，催收節(jié)能效益。
4.結(jié)論
關(guān)鍵詞：合同能源管理 法律制度 法律法規(guī) 歐盟
歐盟委員會(huì)近年來積極推動(dòng)合同能源管理市場(chǎng)的發(fā)展，制定了一系列刺激措施，這些措施主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。第一，在國際層面上，歐盟引入了溫室氣體排放權(quán)交易體系，限制成員國的溫室氣體排放量，促進(jìn)了合同能源管理市場(chǎng)的發(fā)展；第二，在歐盟內(nèi)部層面上，成員國政府制定了法律和政策，對(duì)已形成的電力、燃油等能源市場(chǎng)秩序進(jìn)行改造重建，為合同能源管理機(jī)制的發(fā)展拓展了市場(chǎng)渠道。
歐盟在京都議定書中承諾在1990年的排放基準(zhǔn)上，從2008年到2012年減少8%溫室氣體排放量。京都議定書的簽訂使得歐盟各成員國積極采取措施減少能源消費(fèi)從而達(dá)到減少二氧化碳等溫室氣體排放，這在一定程度上加速了合同能源管理市場(chǎng)在歐盟的發(fā)展。另外一方面，歐盟實(shí)行了電力、燃油等能源市場(chǎng)進(jìn)行自由化改革，使得能源供應(yīng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，如何降低能源消費(fèi)價(jià)格成為能源供應(yīng)商首先要解決的問題。通過節(jié)能服務(wù)公司進(jìn)行合同能源管理無疑在很大程度上降低了能源損耗，成為各能源供應(yīng)商青睞的解決方案。
歐盟成員國之間的發(fā)展水平、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)各不相同，各國間的合同能源管理市場(chǎng)也有較大差別。在歐盟內(nèi)部，有的成員國合同能源管理市場(chǎng)已經(jīng)相當(dāng)成熟，法律政策也相當(dāng)完善；有的成員國的合同能源管理市場(chǎng)尚處于起步發(fā)展階段，各項(xiàng)制度還有缺陷。歐洲各國能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展存在一定差異，大概分為三個(gè)層次：第一個(gè)層次是高度發(fā)達(dá)的國家，如德國，英國，西班牙，葡萄牙；第二個(gè)層次是中等發(fā)達(dá)的國家，如法國，瑞士，意大利，捷克；第三層次是發(fā)展欠缺的國家，即其余的歐洲國家。[1]
一、德國
自20世紀(jì)90年代初節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)在德國出現(xiàn)以后，合同能源管理產(chǎn)業(yè)在德國不斷發(fā)展，目前德國已經(jīng)成為歐洲合同能源管理機(jī)制最為完善的國家，同時(shí)也是世界上最大的節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)。
德國政府高度重視節(jié)能減排工作，一直致力于建立高度市場(chǎng)化的節(jié)能市場(chǎng)，并不斷開發(fā)清潔能源，注重保護(hù)環(huán)境。德國已經(jīng)在節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域形成完善的法制體系，并且設(shè)立了專門的政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)節(jié)能市場(chǎng)的監(jiān)督管理。為了規(guī)范合同能源管理市場(chǎng)，德國出臺(tái)了大量的合同能源管理執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和合同范本，對(duì)合同能源管理的采購設(shè)備、節(jié)能改造設(shè)計(jì)等環(huán)節(jié)予以規(guī)制。同時(shí)，德國政府出臺(tái)一系列政策刺激節(jié)能服務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)節(jié)能市場(chǎng)的相關(guān)性企業(yè)減免稅收，對(duì)采用節(jié)能服務(wù)的公司給予財(cái)政補(bǔ)貼，極大的促進(jìn)了合同能源管理市場(chǎng)在德國的發(fā)展。
值得一提的是在1995年德國在柏林設(shè)立節(jié)能伙伴機(jī)制（Energy Savings Partnership，簡稱ESP）。節(jié)能伙伴機(jī)制要求政府等公共部門必須加入到節(jié)能市場(chǎng)之中，對(duì)公共建筑和設(shè)施進(jìn)行能源管理外包。之后又在在節(jié)能伙伴機(jī)制的基礎(chǔ)上建立了節(jié)能伙伴附加計(jì)劃（Energy Savings Partnership Plus），附加計(jì)劃使得節(jié)能伙伴機(jī)制不僅局限于公共領(lǐng)域，而是推廣到更多的相關(guān)領(lǐng)域，例如醫(yī)院、寫字樓、私人住所等。
在節(jié)能服務(wù)公司發(fā)展方面，除了私營的節(jié)能服務(wù)公司外，德國還有所謂的“交互模式”（Interacting Model），即公共機(jī)構(gòu)內(nèi)部節(jié)能服務(wù)部門（Public Internal Performance Commitments，PICO）。該部門承擔(dān)公共機(jī)構(gòu)內(nèi)部節(jié)能服務(wù)職能，相當(dāng)于節(jié)能服務(wù)公司，自行組織實(shí)施節(jié)能措施，并自行融資。這種機(jī)制在基金多來源于市政基金，缺少節(jié)能承諾和約束，但是，有助于開展大量的節(jié)能活動(dòng)。[2]
二、奧地利
盡管在歐洲眾多國家中，奧地利的節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，但是在過去的十多年時(shí)間里奧地利的合同能源管理產(chǎn)業(yè)發(fā)展很快，目前已經(jīng)躋身歐洲合同能源管理產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者行列。奧地利的合同能源管理市場(chǎng)開始于1998年，到目前為止，奧地利已經(jīng)有幾十家節(jié)能服務(wù)公司，其中五家主要的節(jié)能服務(wù)公司占整個(gè)合同能源管理市場(chǎng)份額的70%以上，合同能源市場(chǎng)投資潛力大約在5億歐元。
奧地利的合同能源管理市場(chǎng)主要模式是節(jié)能效益分享型模式，并且主要的合同能源管理項(xiàng)目是由公共部門參與的項(xiàng)目，例如對(duì)公共建筑的節(jié)能改造項(xiàng)目等。從1997年到2005年，奧地利有超過1000個(gè)公共建筑進(jìn)行了合同能源管理項(xiàng)目，僅在2004～2005年度，就節(jié)能改造大約800個(gè)公共建筑。奧地利公共部門的合同能源管理項(xiàng)目不僅數(shù)量較多，而且質(zhì)量較高，合同能源管理項(xiàng)目一般持續(xù)的時(shí)間也在10年左右，可以保證20%左右的節(jié)能效益。對(duì)于私有部門，目前合同能源管理市場(chǎng)發(fā)展緩慢，但是最近幾年，奧地利政府對(duì)于私有部門的節(jié)能市場(chǎng)發(fā)展也越來越重視。
在奧地利合同能源管理市場(chǎng)發(fā)展的過程中，政府的作用不容忽視。首先，政府在整個(gè)社會(huì)中率先參與到合同能源管理項(xiàng)目中來，起到了良好的示范作用。其次，在政策制定上，政府規(guī)定對(duì)于節(jié)能效益較好的合同能源管理項(xiàng)目可以享受補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、貼息貸款等諸多政策優(yōu)惠。此外，為了保證項(xiàng)目的質(zhì)量和節(jié)能效果，奧地利的一些地區(qū)對(duì)于公共建筑的合同能源管理項(xiàng)目的具體環(huán)節(jié)也有所規(guī)范，要求必須進(jìn)行嚴(yán)格的能源審計(jì)，同時(shí)規(guī)范能源審計(jì)的方法。
參考文獻(xiàn)：
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一、歷史發(fā)端。《國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》把節(jié)能減排上升為一項(xiàng)基本國策。各單位為降低能耗實(shí)現(xiàn)既定的節(jié)能目標(biāo)，引入了合同能源管理。合同能源管理，是20世紀(jì)70年代在西方發(fā)達(dá)國家開始發(fā)展起來的一種基于市場(chǎng)運(yùn)作的全新的節(jié)能新機(jī)制。合同能源管理（EMC）是指節(jié)能服務(wù)公司與客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同，提供從設(shè)計(jì)規(guī)劃、到實(shí)施節(jié)能的一整套服務(wù)，從項(xiàng)目實(shí)施節(jié)省下來的能源費(fèi)用中回收投資和取得利潤，與客戶共同分享節(jié)能成果，實(shí)現(xiàn)雙嬴。
合同能源管理的發(fā)展和應(yīng)用尚處于“幼年期”。1962年，美國聯(lián)邦能源管理局負(fù)責(zé)人邀請(qǐng)工程師Gondy Taylor對(duì)弗吉尼亞州四所學(xué)校能源使用狀況進(jìn)行分析，看能否有降低能源費(fèi)用的可能，這個(gè)是有記錄的最早能源診斷。但因當(dāng)時(shí)能源價(jià)格低，這一超前實(shí)驗(yàn)沒有得到共鳴。但從1973年，石油輸出國組織關(guān)閉供油閥門，使世人第一次感受到能源危機(jī)。二十世紀(jì)九十年代，我國政府與世界銀行就在我國示范和推廣合同能源管理機(jī)制達(dá)成了共識(shí)，并決定共同實(shí)施中國節(jié)能促進(jìn)項(xiàng)目開展節(jié)能工作。1996年是個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，這年，我國政府與世界銀行、全球環(huán)境基金共同實(shí)施了大型節(jié)能合作項(xiàng)目，正式將“合同能源管理”引進(jìn)我國。合同能源管理能覆蓋的行業(yè)很廣泛，用能行業(yè)都和它相關(guān)。高等學(xué)校集教學(xué)、科研和生活于一體，既是人口的高密集區(qū)，更是能源消耗大戶。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年占到全國總能耗的9.6%。黨的“十”第八章提出“大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)”，高校作為能源消耗大戶，進(jìn)行生態(tài)文明建設(shè)責(zé)無旁貸。所以，在高校加快推行合同能源管理，進(jìn)行能源管理方法研究和探索，是當(dāng)前利用市場(chǎng)機(jī)制促進(jìn)節(jié)能減排和提高能源使用效率的有力措施，也是建設(shè)“美麗中國”，實(shí)現(xiàn)中華民族永續(xù)發(fā)展的客觀需要。
二、常見風(fēng)險(xiǎn)。相比發(fā)達(dá)國家成熟的市場(chǎng)機(jī)制，我國合同能源管理起步較晚，還面臨眾多障礙。如信用體系不健全，缺乏專業(yè)節(jié)能人才，能源價(jià)格市場(chǎng)化沒有建立等，這就使合同能源管理項(xiàng)目在實(shí)踐運(yùn)行中遇見很多困難和風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)已有的各高校節(jié)能項(xiàng)目申報(bào)材料分析發(fā)現(xiàn)，在目前的合同能源管理機(jī)制運(yùn)作過程中，各高校對(duì)如何選擇節(jié)能項(xiàng)目和項(xiàng)目運(yùn)作模式?jīng)]有清晰的思路，對(duì)雙方所承擔(dān)的責(zé)任和節(jié)能效益的分配也沒有明確，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施全過程的風(fēng)險(xiǎn)和管理控制也沒有注意到，這在很大程度上制約了合同能源管理機(jī)制的推廣和節(jié)能工作的開展。下面就高校在引入合同能源管理中遇見的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納。
1、合同風(fēng)險(xiǎn)。合同文本簽訂不規(guī)范，沒有對(duì)技術(shù)、數(shù)量和金額等等進(jìn)行明確；對(duì)合同履行過程時(shí)間節(jié)點(diǎn)沒有規(guī)定；文本缺少附件（附件一般都包含對(duì)正文關(guān)鍵條款的解釋和延伸）；不重視服務(wù)，而合同能源管理項(xiàng)目是集設(shè)備、服務(wù)、工程于一體的。
2、技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品技術(shù)成熟度，節(jié)能實(shí)現(xiàn)程度是否能達(dá)到預(yù)期期望。設(shè)備性能可留有擴(kuò)展空間和新設(shè)備對(duì)接接口。
3、人的風(fēng)險(xiǎn)。主要有項(xiàng)目雙方溝通協(xié)調(diào)問題；客戶管理層重視程度；服務(wù)操作維護(hù)工作人員的人員素質(zhì)和技能水平；使用者對(duì)節(jié)能的認(rèn)識(shí)。
4、意外風(fēng)險(xiǎn)。影響合同能源項(xiàng)目順利實(shí)施的意外因素主要有政策變化、能源價(jià)格、成本變化、自然災(zāi)害、技術(shù)升級(jí)等不可抗力因素。
三、防范對(duì)策。各高等院校在進(jìn)行節(jié)能改造時(shí)，積極引入合同能源方式能夠?qū)崿F(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。高校需要能對(duì)合同管理項(xiàng)目進(jìn)行有效的控制和妥善處理各種風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地提高資源效率，提高辦學(xué)效益。具體的研究方法如下：
1、對(duì)高校合同能源管理的項(xiàng)目實(shí)施前的風(fēng)險(xiǎn)分析。用能狀況診斷是項(xiàng)目開展的基礎(chǔ)，可為確定能耗基準(zhǔn)、節(jié)能措施和節(jié)能目標(biāo)提供支持。高校應(yīng)在了解和掌握用能狀況的基礎(chǔ)上確定適用具體項(xiàng)目的節(jié)能措施，是更換設(shè)備，還是對(duì)現(xiàn)有設(shè)備進(jìn)行改造，是優(yōu)化用能環(huán)節(jié)，還是改善用能管理，在此基礎(chǔ)上形成項(xiàng)目方案，通過本研究使得高校對(duì)要實(shí)施的項(xiàng)目應(yīng)有充分認(rèn)識(shí)。
2、對(duì)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制。合同能源管理風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是要從錯(cuò)綜復(fù)雜環(huán)境中找出合同能源管理所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用層次分析法和模糊數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)相結(jié)合的方法，對(duì)合同能源管理項(xiàng)目進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并按照效益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等的原則，確立了基于風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的效益分享額和分享期限。為高校提供識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，提出一種定量分析風(fēng)險(xiǎn)和效益的評(píng)價(jià)方法。
3、對(duì)合同能源管理的節(jié)能效益分享方式、測(cè)量和驗(yàn)證進(jìn)行確定。在項(xiàng)目方案確定的情況下，量化節(jié)能目標(biāo)，雙方確定節(jié)能效益分享方式，實(shí)際的節(jié)能效果如何，需要通過測(cè)量和驗(yàn)證來進(jìn)行確認(rèn)。
4、建立合同能源管理的實(shí)施績效評(píng)價(jià)。設(shè)立績效評(píng)價(jià)指標(biāo)--結(jié)果指標(biāo)與行為指標(biāo)，績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)制定，實(shí)施績效評(píng)價(jià)--績效衡量、差異分析、差異調(diào)整。避免缺乏可操作的業(yè)務(wù)流程，防止盲目開展合同能源管理業(yè)務(wù)，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過程中遇到風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警提示，提供解決思路。
