時(shí)間：2023-09-22 17:07:04
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇中小企業(yè)借貸擔(dān)保，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：銀行貸款；中小企業(yè)；融資
一、引言
資金是企業(yè)的生命，尤其是對(duì)于中國(guó)的中小企業(yè)而言，資金鏈成了它們的“生死鏈”——很多中小企業(yè)都是在這根鏈上被勒死的。但是中小企業(yè)又是中國(guó)多種所有制成分中極為重要的不可忽略的一類：它們提供了80%的工作崗位、貢獻(xiàn)了60%以上的稅收總額，并且在推進(jìn)創(chuàng)新、活躍市場(chǎng)等方面顯現(xiàn)出不可或缺的角色意義。不過(guò)，我們有必要注意另外一面，那就是無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行、還是其他類型的金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款所提供的待遇遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè)，這就導(dǎo)致亟需資金的中小企業(yè)的融資渠道窄、融資成本高、融資風(fēng)險(xiǎn)大，終結(jié)為一點(diǎn)：融資難。那么，作為銀行來(lái)說(shuō)，為什么不愿意貸款給中小企業(yè)呢？原因多半是政策限制，并且貸給中小企業(yè)的款項(xiàng)收回難度較大而愿意為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的第三方企業(yè)或者機(jī)構(gòu)又比較少。也就是說(shuō)中小企業(yè)在向銀行借貸的過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)很多難以預(yù)料的問(wèn)題，對(duì)于這些客觀存在的問(wèn)題，我們應(yīng)該以一種什么樣的態(tài)度去看待呢？而基于銀行的角度又可以針對(duì)這些問(wèn)題采取些什么措施呢？這是本文接下來(lái)所要探討的問(wèn)題。
二、中小企業(yè)銀行借貸常見(jiàn)的問(wèn)題
中小企業(yè)銀行借貸常見(jiàn)的問(wèn)題總的來(lái)說(shuō)可以分為企業(yè)層面、銀行層面和政府政策層面這三個(gè)大的方面。但是歸結(jié)到一起的時(shí)候，我們很容易發(fā)現(xiàn)在中小企業(yè)借貸過(guò)程中會(huì)存在以下三個(gè)問(wèn)題：融資渠道窄、擔(dān)保瓶頸明顯和貸款門(mén)檻高。
（一）中小企業(yè)融資渠道狹窄
根據(jù)麥肯錫2011年的一份報(bào)告，我們知道中國(guó)的中小企業(yè)對(duì)銀行借款的依賴程度特別的高。調(diào)查顯示，90%的中小企業(yè)表示需要銀行借款，而只有2%的中小企業(yè)表示他們有直接融資的渠道。而根據(jù)我國(guó)目前的金融政策，對(duì)于民間借貸（尤其是利息高于銀行的借貸）是嚴(yán)格限制并不予法律保護(hù)的，對(duì)于企業(yè)之間的私自拆借也是持否定態(tài)度的。這就導(dǎo)致本就狹窄的融資渠道更加地不如人意：一方面銀行不借款，另一方面又打壓其他融資渠道。所以，中小企業(yè)的融資渠道十分狹窄，考慮到安全性和融資成本，中小企業(yè)還是迫切地期待銀行能夠撕開(kāi)一個(gè)更大的口子給他們更多的貸款機(jī)會(huì)。
（二）中小企業(yè)銀行借貸的擔(dān)保瓶頸顯著
擔(dān)保分為物保和人保，前者包括抵押、質(zhì)押和留置，后者就是指保證，也就是第三方承諾在借款人不能夠返還貸款時(shí)可以代為償還，之后再向借款人追償。由于中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間短，且多是在經(jīng)濟(jì)刺激下自發(fā)出現(xiàn)的，所以企業(yè)群體本身存在諸如運(yùn)作不規(guī)范、信息不透明和規(guī)模小等軟硬件問(wèn)題。在這樣的背景下，銀行自然地會(huì)把多數(shù)中小企業(yè)的信用水平調(diào)得很低，從而限制了提供其貸款的意愿和款額。而擔(dān)保可以為借貸提供償還保證，也就是提高企業(yè)的信用水平，所以如果有高度發(fā)達(dá)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以為中小企業(yè)提供擔(dān)保，那么它們獲得貸款的機(jī)會(huì)就會(huì)大大增加，不過(guò)遺憾的是，我國(guó)的擔(dān)保業(yè)剛剛起步，而目前的擔(dān)保形式多是企業(yè)之間的“熟人擔(dān)保”，這種情況下很少有企業(yè)愿意承擔(dān)別人的資金風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)，擔(dān)保瓶頸的確是中小企業(yè)銀行借貸申請(qǐng)過(guò)程中很明顯的問(wèn)題。
（三）商業(yè)銀行為中小企業(yè)貸款的門(mén)檻高
其實(shí)很多場(chǎng)合下，人們一直在關(guān)注中小企業(yè)的融資問(wèn)題，銀行層面雖然也關(guān)注，但所關(guān)注的如何樹(shù)立高門(mén)檻，“把他們擋在外面”。比如說(shuō)，銀行提供給中小企業(yè)的借款利率、還款期限、擔(dān)保資產(chǎn)額都是“國(guó)民待遇”——一般是與國(guó)企和大型企業(yè)同等標(biāo)準(zhǔn)甚至更高標(biāo)準(zhǔn)。不過(guò)，我們要注意到另外一個(gè)問(wèn)題，那就是銀行在與國(guó)有企業(yè)等打交道的時(shí)候會(huì)遇到各種政府和領(lǐng)導(dǎo)的干預(yù)，這事實(shí)上降低了國(guó)有企業(yè)的融資成本和還款壓力。但是，沒(méi)有背景的中小企業(yè)可就不一樣了，他們的融資成本是實(shí)打?qū)嵉模鶕?jù)銀監(jiān)會(huì)2011年的報(bào)告，中小企業(yè)的融資成本在10%以上，有的甚至高達(dá)20%，這就是說(shuō)企業(yè)向銀行借100元，最多只有90元我可以使用，而這些可以用的資金也隨時(shí)受到監(jiān)視和控制，隨時(shí)都有被卡住的可能。這些就是所謂的貸款門(mén)檻，正是這一道門(mén)檻隔開(kāi)了資本市場(chǎng)的綠洲，使大批的中小企業(yè)在荒野中苦苦掙扎著求生存、求發(fā)展。
無(wú)論是在宏觀調(diào)控層面，還是在微觀支持層面，政府特別是中央政府對(duì)中小企業(yè)的借貸問(wèn)題投入了很多的關(guān)注和政策支持。不過(guò)，這些扶持中小企業(yè)的政策由于缺乏科學(xué)性而收效甚微。主要表現(xiàn)在：鼓勵(lì)銀行借款而限制其他渠道的融資、提出貸款補(bǔ)償而又非針對(duì)中小企業(yè)，結(jié)果這些補(bǔ)償流向了大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)、要求銀行降低擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)而缺乏其他的補(bǔ)救途徑（也就是說(shuō)在發(fā)生壞賬的情況下，銀行憑借既有擔(dān)保不能夠收回借款）。這樣一來(lái)，企業(yè)的發(fā)展受到了限制，銀行又承受了更多的風(fēng)險(xiǎn)和資金壓力。可見(jiàn)，政府的支持政策欠缺科學(xué)性，對(duì)中小企業(yè)貸款的扶持并不成功。
三、如何應(yīng)對(duì)和處理中小企業(yè)銀行借貸常見(jiàn)的問(wèn)題
針對(duì)中小企業(yè)借貸過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，銀行作為利益攸關(guān)方可以有哪些作為呢？也就是它們可以采取什么樣的措施來(lái)改善針對(duì)中小企業(yè)的借貸環(huán)境。本文認(rèn)為，銀行可以從幫助中小企業(yè)更新融資理念等方面應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的借貸問(wèn)題。
（一）總體原則
銀行在處理中小企業(yè)借貸問(wèn)題時(shí)，所要堅(jiān)持的原則是：雙贏。一方面是銀行自身要有利可圖，也就是借款有收益，收款有保障；另一方面是企業(yè)要貸之有保，也就是說(shuō)企業(yè)在扣除融資成本以后能產(chǎn)生額外的收益，只有這樣企業(yè)才愿意繼續(xù)借款，而且也只有這樣銀行的收款才有切實(shí)的保證。這就要求銀行在制定利率和還款期限、還款方式等具體規(guī)則的時(shí)候需要將銀行和企業(yè)的利益綜合起來(lái)考慮，并且能夠有度量讓企業(yè)也平等地參與到規(guī)則的制定中來(lái)。
【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī);中小企業(yè);融資難;對(duì)策
改革開(kāi)放30年來(lái),浙江省中小企業(yè)抓住機(jī)遇,快速成長(zhǎng),加快發(fā)展,已經(jīng)成為浙江城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)的主要力量和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。浙江現(xiàn)有各類中小企業(yè)86.9萬(wàn)家,占全省工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99%,就業(yè)職工1412.3萬(wàn)人,占到95.4%,總產(chǎn)值和稅金分別占到全部工業(yè)企業(yè)的88.5%和89.5%,量大、面廣的中小企業(yè)對(duì)穩(wěn)定和促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用。
但是中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中仍面臨著技術(shù)落后、融資困難、信息閉塞、品牌落后、人才缺乏、管理制度不完善等不容忽視的制約因素。融資困難是一直困擾著中小企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展最為突出的問(wèn)題,金融危機(jī)的爆發(fā)使得對(duì)外商品出口數(shù)量急劇下降,作為出口大省的浙江,受到的沖擊更為明顯,尤其是中小企業(yè)面臨著前所未有的危機(jī)。在這種情況下,浙江中小企業(yè)的融資難題增加了新的影響因素,融資難問(wèn)題成為當(dāng)前制約浙江中小企業(yè)快速發(fā)展的攔路虎。
一、浙江中小企業(yè)融資難問(wèn)題
(一)銀行貸款是重要的融資方式,但獲得的信貸支持不夠
由于中小企業(yè)自我積累、自我發(fā)展能力仍然較弱,尤其是在創(chuàng)業(yè)初期,企業(yè)規(guī)模小,經(jīng)營(yíng)不穩(wěn),加上其本身往往存在著一些先天的不足,依賴內(nèi)原融資是現(xiàn)實(shí)的選擇。據(jù)調(diào)查,浙江有74.6%的中小企業(yè)存在資金不足的問(wèn)題,有85.3%的企業(yè)需要再融資,這些小企業(yè)對(duì)融資方式的選擇主要是銀行貸款。根據(jù)對(duì)金華,紹興,臺(tái)州,溫州四個(gè)地區(qū)的中小企業(yè)資金需求調(diào)查結(jié)果顯示:有的60%的企業(yè)需要從銀行貸款,30%靠自籌,7.5%通過(guò)內(nèi)部集資方式籌資,只有2.5%表示依靠股票籌資。可看出中小企業(yè)過(guò)度依賴銀行貸款。據(jù)調(diào)查顯示:有16.27%的中小企業(yè)認(rèn)為容易從銀行獲得貸款,有60.47%的中小企業(yè)認(rèn)為的從銀行獲得貸款較難,有23.26%的中小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款十分困難,即83.73%的中小企業(yè)貸款需求沒(méi)有得到滿足了,貸款難成了制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。
(二)貸款期限和方式存在局限性
目前中小企業(yè)從銀行獲得貸款存在的另一個(gè)突出問(wèn)題是貸款期限不能滿足中小企業(yè)貸款資金需求。在現(xiàn)行銀行信貸制度下,大部分銀行沒(méi)有固定資產(chǎn)貸款投放權(quán),只有小規(guī)模的流動(dòng)資金貸款權(quán)限。中小企業(yè)貸款中固定資產(chǎn)貸款越來(lái)越少,流動(dòng)資金的貸款期限也越來(lái)越短。根據(jù)對(duì)各地區(qū)調(diào)查結(jié)果顯示:絕大多數(shù)的銀行貸款期限為3個(gè)月到6個(gè)月,貸款方式則主要是抵押和擔(dān)保貸款,只有極少數(shù)中小企業(yè)才能享受信用貸款。
(三)民間借貸比例較高
由于大部分中小企業(yè)從銀行貸款困難重重,受到諸多因素的制約,無(wú)法從銀行獲得足夠的資金貸款,只好舍棄融資效率高的銀行貸款而求助于融資效率較低的民間借貸。早在2001年末溫州市中小企業(yè)貸款余額400億元,中小企業(yè)借入的民間資金約170億元。以業(yè)主個(gè)人名義借入的民間借款約為125億元,合計(jì)民間金融約為300～350億元。并且根據(jù)調(diào)查:在中小企業(yè)獲得外部資金的各種渠道中,有15.9%的企業(yè)曾表示利用民間借貸,不同規(guī)模的企業(yè)從民間借貸有明顯差別,企業(yè)規(guī)模越小,民間借貸的比例越高。
二、中小企業(yè)融資難問(wèn)題的原因分析
(一)中小企業(yè)獲得貸款難
目前中小企業(yè)融資的主要渠道是銀行貸款,中小企業(yè)從銀行貸款有諸多制約因素,銀行貸款期限越來(lái)越短,貸款方式則主要是擔(dān)保和抵押貸款。根據(jù)調(diào)查顯示:在中小無(wú)法從銀行獲得貸款的原因中有32.3%是無(wú)法落實(shí)抵押,有23.8%是無(wú)法提供擔(dān)保,兩者相加達(dá)到56.1%,擔(dān)保難主要體現(xiàn)在難以找到合適的擔(dān)保人;抵押難主要體現(xiàn)在可抵押物少,抵押物的折扣率高,不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證不全的現(xiàn)象普遍存在,難以用于抵押。中小企業(yè)受自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模限制,各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)也都與大企業(yè)有較大差距,難以吸引銀行的放貸熱情。銀行要考慮盈利,中小企業(yè)貸款很難使銀行形成效益。與大的企業(yè)相比,中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大,每筆貸款的發(fā)放程度,經(jīng)辦環(huán)節(jié)大都相同,使銀行貸款的單位成本費(fèi)用上升,銀行不愿給中小企業(yè)貸款。
(二)中小企業(yè)融資渠道狹窄
中小企業(yè)自我積累,自我發(fā)展能力較弱,對(duì)資金的需求量較大,股權(quán)融資,債券融資目前尚不能成為中小企業(yè)的主要渠道。中小企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展?fàn)顩r和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)積極開(kāi)辟各種融資渠道,企業(yè)融資呈“渠道多元化,來(lái)源小社會(huì)化,行為市場(chǎng)化”的趨勢(shì)。總體來(lái)講規(guī)模偏小資金偏緊,外源融資成了中小企業(yè)發(fā)展的必然選擇,即以銀行信貸的融資形式來(lái)補(bǔ)充資金短缺。
(三)缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系
近幾年來(lái),貸款難、擔(dān)保難問(wèn)題一直困擾著中小企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展,針對(duì)這個(gè)問(wèn)題,國(guó)家也出臺(tái)了一些相關(guān)的政策來(lái)扶持中小企業(yè)的發(fā)展,但尚未完成一系列完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系,導(dǎo)致大多數(shù)社會(huì)資源和銀行貸款都流向了大企業(yè)。
(四)中小企業(yè)自身存在不良因素
中小企業(yè)自身存在著諸多問(wèn)題,主要表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小,產(chǎn)品研發(fā)能力弱,資金來(lái)源主要是銀行貸款和內(nèi)部積累,缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)和規(guī)范的管理制度,財(cái)務(wù)管理制度落后,擔(dān)保抵押物不足,信息不透明,信用等級(jí)低等方面,特別是帳表不規(guī)范,數(shù)字不實(shí)的情況,在一些企業(yè)相當(dāng)嚴(yán)重。這使銀行很難掌握其真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)營(yíng)狀況,無(wú)法甄別企業(yè)信用程度,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)中小企業(yè)的信用存在顧慮。同時(shí),部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)低下,對(duì)于銀行的借貸能欠則欠,能拖則拖,有些債務(wù)即便是通過(guò)法院判決執(zhí)行大多也難以收回。
三、金融危機(jī)給中小企業(yè)帶來(lái)的新挑戰(zhàn)
(一)中小企業(yè)資金缺口增大
由于我國(guó)的金融市場(chǎng)體系還不夠完善,加上全球金融危機(jī)的到來(lái),中小企業(yè)的資金難問(wèn)題進(jìn)一步凸顯出來(lái),尤其是在中小企業(yè)密集的浙江則更為突出,浙江中小企業(yè)融資難出現(xiàn)了新的問(wèn)題。一方面近年來(lái)國(guó)內(nèi)原材料、勞動(dòng)力、煤電等生產(chǎn)要素的價(jià)格持續(xù)上漲,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,使中小企業(yè)的產(chǎn)品銷售壓滯,融資不暢導(dǎo)致部分中小企業(yè)資金鏈斷裂,優(yōu)勢(shì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目被迫放棄,企業(yè)的發(fā)展能力也受到了威脅。
(二)中小企業(yè)間普遍存在的相互借貸、擔(dān)保增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
以血緣,親緣和朋友圈為紐帶結(jié)成的融資擔(dān)保網(wǎng)絡(luò),一直是浙江商幫最深厚的商業(yè)文化傳統(tǒng)之一。你中有我,我中有你的連環(huán)擔(dān)保圈盤(pán)根錯(cuò)節(jié),把無(wú)數(shù)企業(yè)的資金鏈環(huán)環(huán)相扣地拴在一起。企業(yè)間的擔(dān)保圈在經(jīng)濟(jì)繁榮上行時(shí)期可以相互扶持,加快發(fā)展,到緊縮下行時(shí)期,某些企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢會(huì)引發(fā)更大范圍企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),形成多米諾骨牌效應(yīng),產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容易演變成區(qū)域經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前的金融危機(jī)造成全球經(jīng)濟(jì)不景氣,國(guó)外需求下降,使得高度依賴于出口的眾多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益下降,財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難,企業(yè)被迫“停工”“半停工” “倒閉”,使與之相互借貸擔(dān)保的企業(yè)也陷入危機(jī)中。
(三)中小企業(yè)融資成本急劇上升
浙江省中小企業(yè)正飽受著資金高成本的困擾。今年來(lái),銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%～40%,股份制銀行綜合融資費(fèi)率達(dá)到了15.4%,如果是擔(dān)保貸款,加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均2～3個(gè)百分點(diǎn)的擔(dān)保費(fèi)率,中小企業(yè)承擔(dān)的融資成本將更高,多數(shù)地方民間融資月利率已高達(dá)4分到6分,過(guò)高的資金使用成本對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生了較大影響。
四、積極開(kāi)拓中小企業(yè)多種融資渠道的對(duì)策
(一)加大直接融資力度,完善間接融資體系,拓寬中小企業(yè)融資渠道
應(yīng)當(dāng)根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和需要,適時(shí)發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的小額資本市場(chǎng),從政策上為中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)創(chuàng)造條件和空間,讓更多的中小企業(yè)從證券市場(chǎng)發(fā)行股票,募集資金或發(fā)行企業(yè)債券。積極推動(dòng)中小企業(yè)的股份制改造,對(duì)符合條件的中小企業(yè),積極推薦上市。
間接融資是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過(guò)存款的形式,或者購(gòu)買銀行,信托,保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券,將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu),然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款,貼現(xiàn)的形式,或通過(guò)購(gòu)買需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券,把資金提供給這些單位使用,實(shí)現(xiàn)了資金融通的過(guò)程。
融資租賃是指企業(yè)需要購(gòu)買生產(chǎn)設(shè)備而缺少資金,由開(kāi)辦租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)代辦購(gòu)進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備,然后以出租方式長(zhǎng)期提供給企業(yè)單位使用。融資租賃在近幾年中發(fā)展迅猛。據(jù)有關(guān)資料反映,紹興地區(qū)的許多民營(yíng)輕紡企業(yè),70%至80%的技術(shù)改造,設(shè)備更新是通過(guò)融資租賃實(shí)現(xiàn)的。由此可見(jiàn),融資租賃是一條解決浙江中小企業(yè)融資問(wèn)題既有效又快捷的途徑。政府部門(mén)應(yīng)制定有關(guān)政策積極促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展,充分發(fā)揮融資租賃作用。
(二)建立企業(yè)信用擔(dān)保體系,完善信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制
近年來(lái),浙江省積極實(shí)施擔(dān)保機(jī)構(gòu)資信評(píng)級(jí),業(yè)務(wù)指導(dǎo),人員培訓(xùn),運(yùn)行監(jiān)測(cè),政策激勵(lì),風(fēng)險(xiǎn)警示等一系列監(jiān)管舉措,促進(jìn)了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范有序發(fā)展。截至2008年底,全省為中小企業(yè)融資服務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)328家,擔(dān)保資金總額123.55億元,累計(jì)擔(dān)保企業(yè)達(dá)93089戶。浙江省擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)控制水平均處于全國(guó)前列,在緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題上發(fā)揮了不可或缺的作用。自2009年1月中旬開(kāi)始,浙江省為了進(jìn)一步破解中小企業(yè)資金供給總體短缺這一難題,在全省中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中全面開(kāi)展幫扶中小企業(yè)度過(guò)難關(guān)的“暖春行動(dòng)”,為中小企業(yè)獲取銀行貸款發(fā)揮了積極作用。但擔(dān)保體系還不完善,必須進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,進(jìn)一步完善信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。各級(jí)政府應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和財(cái)力情況,建立相應(yīng)的擔(dān)保發(fā)展基金,用于扶持當(dāng)?shù)匦庞脫?dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
(三)建立健全中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律規(guī)范體系
修改完善《擔(dān)保法》,引入動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保制度,擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物范圍,允許應(yīng)收賬款和存貨作為擔(dān)保物,允許在普通債券上設(shè)立擔(dān)保,引入浮動(dòng)擔(dān)保制度,增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力。修改或撤銷不利于中小企業(yè)融資發(fā)展,不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則的法律法規(guī),進(jìn)一步完善會(huì)計(jì),統(tǒng)計(jì),財(cái)政及稅收等制度。還可以通過(guò)制定相應(yīng)法律,明確對(duì)民間借貸中債權(quán)人的保護(hù)和債務(wù)人的法律約束與懲罰機(jī)制,允許保護(hù)合法的非正規(guī)融資渠道的存在和發(fā)展。
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一、調(diào)查中小企業(yè)融資特點(diǎn)
調(diào)查數(shù)據(jù)表明，在適度寬松貨幣政策和各種政策措施作用下，中小企業(yè)信貸易得性大為增強(qiáng)，融資總量保持較快增長(zhǎng)，但在融資結(jié)構(gòu)上存在此長(zhǎng)彼消，貨幣政策對(duì)民間融資擠出效應(yīng)明顯，具體表現(xiàn)為：
（一）適度寬松貨幣政策下中小企業(yè)民間借貸比例下降
自適度寬松貨幣政策的實(shí)施，以及金融加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，中小企業(yè)從非民間借貸渠道融資相對(duì)更加便利，這一點(diǎn)從非民間借款余額占企業(yè)總資產(chǎn)的比例上也有所反映。樣本企業(yè)2008年末非民間借貸余額67.49億元，民間借貸余額6.48億元，民間借貸占企業(yè)全部借款余額的8.77%，2009年末占7.82%，2010年3月末占7.15%，占比逐漸下降。從樣本企業(yè)借款總量上看，非民間借款方面，2009年末余額比2008年末增加17.7億元，增長(zhǎng)26.26%，2010年3月末比2009年末增加0.73億元，增長(zhǎng)0.86%；民間借貸方面，2009年末余額比2008年末增加0.74億元，增長(zhǎng)11.4%，2010年3月末比2009年末減少0.61億元。從民間借貸筆數(shù)和金額上看，樣本企業(yè)2008年共發(fā)生110筆5.9億元、2009年發(fā)生83筆3億元，有民間借款的企業(yè)分別占調(diào)查企業(yè)數(shù)的33.8%和26.2%，但2010年一季度期間，樣本企業(yè)民間借款發(fā)生了51筆1.67億元，今年信貸政策較去年有所收緊后，中小企業(yè)民間借貸似呈活躍趨勢(shì)。從民間借款單筆金額上看，有縮小的趨勢(shì)，平均每筆貸款金額分別為536萬(wàn)元、361萬(wàn)元和327萬(wàn)元。
（二）借款期限呈短期化趨勢(shì)且借款成本下降
從借款期限上看，2008年、2009年、2010年一季度期間樣本企業(yè)非民間借款加權(quán)平均借款期限分別為26.6月、21.9月、15.5月，民間借款加權(quán)平均期限分別為23.0月、17.3月、10.5月，借款期限均逐漸短期化，同期的非民間借款期限比民間借款期限長(zhǎng)4-5個(gè)月左右。從借款用途上看，非民間借款用于流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的筆數(shù)占79-87%左右，用于固定資產(chǎn)的筆數(shù)占8-15%左右。從借款利率上看，樣本企業(yè)非民間借款加權(quán)平均年利率分別為7%、5.9%、6%，可見(jiàn)在今年政策收緊后，金融機(jī)構(gòu)定價(jià)權(quán)有所增強(qiáng)，利率比去年稍有上升；民間借款加權(quán)平均年利率分別為13.1%、10.3%、9.2%，雖然目前民間借貸趨于活躍，但利率有所降低，說(shuō)明本地區(qū)民間資金的供應(yīng)較充足，同時(shí)在適度寬松貨幣政策背景下，帶動(dòng)了民間借貸利率的降低。民間借款利率與非民間借款利率之差分別為6.1%、4.4%、3.2%，呈不斷縮小的趨勢(shì)。
（三）非民間借貸中擔(dān)保方式和擔(dān)保財(cái)產(chǎn)向多樣化發(fā)展
樣本企業(yè)非民間借款中，財(cái)產(chǎn)擔(dān)保仍然是貸款擔(dān)保的主要方式，從筆數(shù)上看2008年、2009年分別有73.8%和67.7%的貸款為通過(guò)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保方式獲取貸款，無(wú)擔(dān)保、第三方保證的方式的占比有所增加。財(cái)產(chǎn)擔(dān)保貸款中，從筆數(shù)上看，不動(dòng)產(chǎn)的占比分別為71%、67.7%和64%，其他如機(jī)器設(shè)備、應(yīng)收賬款、存貨等財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的方式的占比不斷增加。這表明擔(dān)保方式和擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)類型趨于多元化。樣本企業(yè)民間借貸的協(xié)議更加正式化，其中“合同”形式的筆數(shù)占比分別為17.3%、21.7%和23.5%，“借據(jù)”形式的筆數(shù)占比分別為76.4%、72.3%和68.6%，“合同”形式的貸款不斷增加，而“口頭約定”形式的筆數(shù)占比在6%左右。而民間借款大都不需擔(dān)保，“無(wú)擔(dān)保”的筆數(shù)約為65%，“財(cái)產(chǎn)擔(dān)保”的筆數(shù)約為20%。民間借款的無(wú)需擔(dān)保既是優(yōu)勢(shì)所在，同時(shí)也蘊(yùn)含著一定的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）民間借款到期未能償還的占比高于非民間借貸
樣本企業(yè)的民間借款中，2008年、2009年從筆數(shù)上看分別有8.2%和7.2%未能按期償還，相對(duì)于同期的非民間借款未按期償還筆數(shù)比率分別高6.1和4.2個(gè)百分點(diǎn)。在借款未按期償還后，民間借貸雙方一般采取協(xié)商的方式解決，采取逼債的方式解決的占2%左右。
二、中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題
調(diào)查顯示，盡管中小企業(yè)融資環(huán)境不斷優(yōu)化，融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，但也存在一定問(wèn)題影響企業(yè)融資的數(shù)量、質(zhì)量及其功能。
（一）融資過(guò)于短期化。企業(yè)融資尤其是中小企業(yè)融資主要目的是不斷壯大自己，增強(qiáng)自身的實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。而從調(diào)查情況來(lái)看，樣本企業(yè)在融資用途上主要是用于滿足流動(dòng)資金的需要，重在眼前的“短需”。2009年樣本企業(yè)用于流動(dòng)資金的融資筆數(shù)達(dá)到464筆，占全年借款用途筆數(shù)的86.2%。用于技術(shù)改造和固定資產(chǎn)融資筆數(shù)僅有48筆，比2008年下降16筆。
（二）融資產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新。立足于金融產(chǎn)品、服務(wù)方式的持續(xù)創(chuàng)新，開(kāi)辟多條金融工具與企業(yè)生產(chǎn)要素更加緊密結(jié)合的有效途徑，有助于切實(shí)破解中小企業(yè)融資難題，滿足多元化、多層次中小企業(yè)金融服務(wù)需求。500家樣本企業(yè)貸款方式主要是不動(dòng)產(chǎn)抵押、機(jī)器設(shè)備擔(dān)保、應(yīng)收賬款抵押以及存貨，其中只有應(yīng)收賬款抵押貸款是中小企業(yè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，并且比重非常低，不到整個(gè)貸款方式的2.5%。在沿海開(kāi)放地區(qū)普遍推廣的中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款、倉(cāng)單質(zhì)押、供應(yīng)鏈融資、票據(jù)融資、貿(mào)易融資等貸款業(yè)務(wù)并沒(méi)有大規(guī)模開(kāi)展起來(lái)，多元化的中小企業(yè)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新還處于空白狀態(tài)。
（三）融資渠道相對(duì)較窄。一方面主要是依靠銀行貸款。2008年以來(lái)，500家企業(yè)銀行貸款融資額占全部融資總額均在90%以上。由此帶來(lái)的影響的是，中小企業(yè)貸款易得性受國(guó)家貨幣政策和信貸規(guī)模波動(dòng)的影響較大。另一方面，市場(chǎng)化的融資渠道還沒(méi)有完全“打通”。我們?cè)谡{(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)債券知識(shí)匱乏，對(duì)公司債、企業(yè)債和集中債券認(rèn)知度不高。
（四）融資成本偏高。融資成本主要包括銀行貸款利息和中介服務(wù)成本。據(jù)對(duì)500家樣本企業(yè)的測(cè)算，2008年、2009年、2010年一季度貸款加權(quán)平均利率為7.0%、5.9%、6.0%。另?yè)?jù)企業(yè)反映，申請(qǐng)貸款過(guò)程中，房產(chǎn)評(píng)估要按標(biāo)的5%和1%分別收取評(píng)估費(fèi)和簽證費(fèi)，國(guó)土評(píng)估按土地價(jià)值的0.5%-1%收取評(píng)估費(fèi)，公證部門(mén)按貸款額的5%收取公證費(fèi)，擔(dān)保公司按銀行利息的50%收取擔(dān)保費(fèi)用等。有些三年、五年的項(xiàng)目貸款，職能部門(mén)要求年年登記、年年收費(fèi)，貸款綜合成本平均要達(dá)到15%左右。大多數(shù)樣本企業(yè)認(rèn)為，中介環(huán)節(jié)成本太高，擠壓了企業(yè)的利潤(rùn)空間。
（五）存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。從調(diào)查結(jié)果看，向個(gè)人包括本企業(yè)職工集資成為500家樣本企業(yè)民間借款來(lái)源的主要渠道，其所占比重達(dá)到38%（2008年為38.9%、2009年為39.2%、2010年一季度為38.1%）以上。個(gè)人集資在民間借貸中容易滋生各種資金風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)問(wèn)題，甚至可能演變成社會(huì)高息融資。從利率上看，也不排除未調(diào)查到的企業(yè)中存在高息借貸的可能，據(jù)反映，個(gè)別企業(yè)借貸利率達(dá)到24%或更高。一旦中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或者資金鏈斷裂，將會(huì)引發(fā)大規(guī)模的社會(huì)問(wèn)題，進(jìn)而引發(fā)人身、財(cái)產(chǎn)安全等問(wèn)題，以及破壞經(jīng)濟(jì)金融秩序，損害政府社會(huì)公信力。
三、完善中小企業(yè)融資的政策建議
（一）提高中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。引導(dǎo)中小企業(yè)走低碳之路，發(fā)展生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)、新能源汽車、核電等產(chǎn)業(yè)，形成低碳產(chǎn)業(yè)集群。加快推進(jìn)技術(shù)升級(jí)，通過(guò)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合、建立技術(shù)研發(fā)中心、提高技術(shù)研發(fā)比重，推出一批科技含量高、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，加快實(shí)施品牌帶動(dòng)戰(zhàn)略。加快推進(jìn)中小企業(yè)兼并重組，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能低成本擴(kuò)張。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，完善內(nèi)部治理。
（二）拓寬中小企業(yè)融資渠道。加強(qiáng)和改善銀行服務(wù)，創(chuàng)新信貸品種，大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、產(chǎn)業(yè)鏈貸款、金融租賃等業(yè)務(wù)。加快村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型金融組織的組建步伐。鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)以及中小企業(yè)集合債券，拓寬融資渠道。積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)及私募等股權(quán)投資基金。圍繞主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，爭(zhēng)取建立產(chǎn)業(yè)投資基金。充分利用國(guó)家鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資政策措施，引導(dǎo)民間投資中小企業(yè)。
（三）建降低中小企業(yè)融資成本。銀行要按照成本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則，建立科學(xué)的中小企業(yè)貸款定價(jià)機(jī)制，合理兼顧好銀行和企業(yè)的利益。針對(duì)現(xiàn)階段貸款中介收費(fèi)過(guò)高的問(wèn)題，建議政府部門(mén)整合相關(guān)部門(mén)的職能，在政務(wù)辦事大廳設(shè)立專門(mén)的擔(dān)保、抵押融資部門(mén)，按照《物權(quán)法》第182條之規(guī)定，無(wú)地上附著物的土地只到國(guó)土部門(mén)登記，有地上附著物的房產(chǎn)和土地明確到房產(chǎn)部門(mén)一并登記，以減輕企業(yè)的重復(fù)勞動(dòng)和費(fèi)用支出。同時(shí)，適當(dāng)降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
（四）發(fā)展各類生產(chǎn)要素市場(chǎng)。構(gòu)建多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，建立園區(qū)企業(yè)互助擔(dān)保基金。通過(guò)增股擴(kuò)股以及引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，壯大中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力。大力發(fā)展林權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、農(nóng)村土地承包權(quán)等產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，促進(jìn)各類生產(chǎn)要素的有序流動(dòng)。
四、中小企業(yè)自身完善，爭(zhēng)取銀行的信任
中小企業(yè)之所以難以獲得銀行貸款，主要還是因?yàn)殂y行對(duì)中小企業(yè)缺乏一種信任感，擔(dān)心和防范風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。所以，我們中小企業(yè)自身就應(yīng)該努力完善公司治理結(jié)構(gòu)、建立起良好的社會(huì)誠(chéng)信、開(kāi)發(fā)科技含量高附加值高的暢銷產(chǎn)品。只有如此，才能使銀行更愿意對(duì)中小企業(yè)的做大做強(qiáng)助一臂之力。畢竟銀行自身也是要靠放貸來(lái)贏得收益的。
（1）建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，破除家族企業(yè)和作坊式企業(yè)的弊端
很多中小企業(yè)都是從家族式和作坊式企業(yè)慢慢發(fā)展起來(lái)的。在企業(yè)發(fā)展之初，家族式企業(yè)的一些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的做法或許是有益的，但是隨著企業(yè)的逐漸做大以后，那種家族式企業(yè)的理念都已無(wú)法適用了，而且在一些方面還阻礙了企業(yè)的發(fā)展。因此，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，以現(xiàn)代化的企業(yè)管理手段來(lái)管理企業(yè)，以現(xiàn)代化的技術(shù)來(lái)發(fā)展生產(chǎn)，是中小企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。因而，在中小企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上，引入科學(xué)化的管理方式是非常重要的。
（2）注重打造企業(yè)的社會(huì)誠(chéng)信意識(shí)，樹(shù)立企業(yè)良好的信譽(yù)
一個(gè)人如果缺乏誠(chéng)信的話，則無(wú)法在社會(huì)上立足，同樣，一個(gè)企業(yè)如果缺乏誠(chéng)信的話，那也很難在市場(chǎng)上得以興旺。因此，中小企業(yè)要想獲得銀行的進(jìn)一步支持，必須努力注重信用意識(shí)，以實(shí)際行動(dòng)取信于銀行。注重企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)的主要內(nèi)容包括：a、遵紀(jì)守法，合法經(jīng)營(yíng)，不搞歪門(mén)邪道，不坑害消費(fèi)者；b、以質(zhì)量求生存、求發(fā)展，以良好的服務(wù)贏得消費(fèi)者和市場(chǎng)的尊重；c、在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中，認(rèn)真執(zhí)行銷售合同，及時(shí)支付應(yīng)付的款項(xiàng)，不拖欠債主的貨款。d、規(guī)范自己的開(kāi)戶行為，實(shí)行基本賬戶結(jié)算制度，使存款、貸款、結(jié)算以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都置于銀行的監(jiān)督之下，使銀行真正感到企業(yè)經(jīng)營(yíng)思路明確、資金流向清楚、歸還貸款主動(dòng)、貨款回籠徹底，讓銀行放心地為其增加貸款。
（3）強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，杜絕造假現(xiàn)象
中小企業(yè)提供給銀行的會(huì)計(jì)報(bào)表資料應(yīng)該是數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、真實(shí)有效，如實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及成果。但是，在實(shí)踐中中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告往往造假、失真現(xiàn)象嚴(yán)重。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認(rèn)識(shí)，建立健全企業(yè)各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，自我約束，確保企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支必須在國(guó)家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的透明度，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益所要求的。所以，中小企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照銀行貸款的程序要求，及時(shí)、如實(shí)地向銀行提供有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表和資料，如能同時(shí)附上企業(yè)納稅申報(bào)表等資料，可以提高企業(yè)的可信度，銀行也就不會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生懷疑而不敢貸款了。
（4）加強(qiáng)與銀行的聯(lián)系和溝通，展示企業(yè)實(shí)力
企業(yè)要保持與銀行較密切地聯(lián)系，尤其是要做好加強(qiáng)銀企合作方面的工作。當(dāng)向銀行提出貸款申請(qǐng)后，就要多角度地展示企業(yè)的實(shí)力和前景，重點(diǎn)要向銀行表達(dá)“企業(yè)有充足的還款來(lái)源”，而且還盡可能提供較好的還款保證，增加銀行對(duì)企業(yè)能按時(shí)償還貸款本金和利息的信心。
在與銀行初步探討借款可行性的過(guò)程中，中小企業(yè)的負(fù)責(zé)人要應(yīng)親自出馬，而不是委托下屬或其他中介人員，去向銀行提出借款的口頭申請(qǐng)，最好能向有貸款審批權(quán)限的銀行高級(jí)管理人員進(jìn)行溝通。原因很簡(jiǎn)單，一方面由于有貸款審批人的參與，企業(yè)可以得到銀行方面較為明確的借款可行與否的答復(fù)，減少中間環(huán)節(jié)；另一方面，銀行通過(guò)與企業(yè)家的溝通交流，可以直接獲得借款人的領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、能力等方面的信息，這些信息是銀行決定是否發(fā)放貸款的一個(gè)重要參考依據(jù)。中小企業(yè)貸款，與其說(shuō)是放款給企業(yè)，不如說(shuō)是放款給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者個(gè)人。銀行信貸經(jīng)理在發(fā)放貸款時(shí)會(huì)對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)者有很高要求。
（5）大力開(kāi)發(fā)科技技術(shù)含量高，附加值高的“雙高”產(chǎn)品占領(lǐng)市場(chǎng)
民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸。作為金融體系的重要補(bǔ)充，民間借貸客觀上拓寬了中、小企業(yè)的融資渠道，一定程度上解決了部分社會(huì)融資需求，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的自我調(diào)整和適應(yīng)能力。和其它融資方式特別是金融機(jī)構(gòu)的融資相比，其存在著手續(xù)簡(jiǎn)便、操作靈活、方便快捷的優(yōu)勢(shì)，較好的契合了中、小企業(yè)融資的要求。但不可否認(rèn)的是，民間借貸如一把雙刃劍，在助推中、小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也蘊(yùn)藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。由于民間借貸一般交易隱蔽，風(fēng)險(xiǎn)不易監(jiān)控，容易引發(fā)高利貸、非法集資、暴力催收等刑事犯罪，甚至引發(fā)，對(duì)金融秩序乃至經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定造成不利影響。
為了充分發(fā)揮民間借貸融資優(yōu)勢(shì)，更好防范其存在的風(fēng)險(xiǎn)與隱患，應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面著手，努力規(guī)范中、小企業(yè)的民間借貸行為：
一、加強(qiáng)企業(yè)自身管理，增強(qiáng)信用觀念。
目前，大多數(shù)的中小企業(yè)多是以家庭經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的，許多中小企業(yè)沒(méi)有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)行為短期化，負(fù)債多，積累少，投資規(guī)模與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場(chǎng)淘汰。同時(shí)，其內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)化管理不規(guī)范，調(diào)查顯示，有近80%的中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)或沒(méi)有會(huì)計(jì)報(bào)表，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失實(shí)，因而其資信等級(jí)不高，銀行對(duì)其缺乏足夠的信心，導(dǎo)致了銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)“惜貸”。中小企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范自身的經(jīng)營(yíng)行為，盡可能的按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求進(jìn)行企業(yè)管理，建立起高效的內(nèi)部治理機(jī)制；應(yīng)按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及時(shí)調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，將企業(yè)的資金投向回報(bào)率、發(fā)展前景好的“朝陽(yáng)”產(chǎn)業(yè)鏈；應(yīng)規(guī)范自身的借貸行為，著力提高自身的信用意識(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)自身的信用體系建設(shè)。
二、發(fā)揮政府的積極作用，改善中小企業(yè)的貸款環(huán)境。
1、以政府為主體，建立多元化信用擔(dān)保體系。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和抵押條件上的差別，加之中小企業(yè)存在規(guī)模小、財(cái)務(wù)管理透明度差等缺點(diǎn)，造成中小企業(yè)相對(duì)于大企業(yè)而言信用水平相對(duì)較低，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，此時(shí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立就顯得猶為重要。《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》第十二、十三條明確指出，國(guó)家設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，支持建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。各級(jí)政府應(yīng)建立以政府為主體的多元化信用擔(dān)保體系。由各級(jí)政府財(cái)政出資，設(shè)立具有法人資格的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場(chǎng)化公開(kāi)運(yùn)作。同時(shí)建立互擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由中小企業(yè)自愿組成，聯(lián)合出資，發(fā)揮聯(lián)保互保的作用，通過(guò)互擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高監(jiān)督的效能，減輕政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)。
2、進(jìn)一步改革國(guó)有銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制，幫助企業(yè)從正規(guī)渠道融資。對(duì)于廣大的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行信貸融資始終是中小企業(yè)的主要資金來(lái)源。金融部門(mén)要積極籌措資金，努力提高對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)水平。在堅(jiān)持適度從緊的貨幣政策的前提下，適時(shí)對(duì)那些經(jīng)營(yíng)管理水平較高，符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)政策的企業(yè)加大信貸投入力度，支持其合理的資金需求。應(yīng)進(jìn)一步修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，建立一套針對(duì)成長(zhǎng)型中小企業(yè)的信用評(píng)估體系。應(yīng)把企業(yè)的行業(yè)發(fā)展、成長(zhǎng)預(yù)期、管理團(tuán)隊(duì)、科技優(yōu)勢(shì)作為評(píng)估的主要因素，并以量化指標(biāo)體現(xiàn)出來(lái)，再結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，綜合評(píng)估企業(yè)的貸款條件，進(jìn)一步改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。
3、合理引導(dǎo)規(guī)范民間借貸，允許企業(yè)間進(jìn)行金融互助。鑒于目前民間借貸普遍存在且有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)，國(guó)家或相關(guān)部門(mén)應(yīng)盡快制定《民間借貸法》或《民間借貸管理辦法》，以規(guī)范、保護(hù)正常的企業(yè)民間借貸行為，引導(dǎo)民間借貸走上正常的運(yùn)行軌道。同時(shí)，進(jìn)一步放寬企業(yè)間的合法的金融互助。雖然我國(guó)目前的法律規(guī)定企業(yè)間的相互拆借是一種非法行為，但是不可否認(rèn)的是企業(yè)間資金的相互融通不但有利于發(fā)揮企業(yè)閑置資金的市場(chǎng)價(jià)值，而且能夠有效的緩解中小企業(yè)融資難的困境。對(duì)其應(yīng)宜“疏”不宜“堵”的原則，通過(guò)合法的金融創(chuàng)新，有效發(fā)揮其融資的優(yōu)勢(shì)。如委托貸款和信托貸款等融資方式（委托貸款是指由委托人提供合法來(lái)源的資金，委托業(yè)務(wù)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。信托貸款是指信托機(jī)構(gòu)在國(guó)家規(guī)定的范圍內(nèi)，運(yùn)用信托存款等自有資金對(duì)自行審定的單位和項(xiàng)目發(fā)放的貸款）。這樣，使得在較好的規(guī)避企業(yè)間非法拆借的同時(shí)，盡可能的充分發(fā)揮企業(yè)間融資方便、快捷、高效的優(yōu)勢(shì)。
三、強(qiáng)化能動(dòng)司法的理念，依法妥善處理民間借貸糾紛案件，為中小企業(yè)發(fā)展提供有力的司法保障。
司法機(jī)關(guān)應(yīng)將規(guī)范民間借貸行為作為深入推進(jìn)三項(xiàng)重點(diǎn)工作的重要切入點(diǎn)，通過(guò)妥善處理民間借貸糾紛，規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸糾紛健康有序發(fā)展。
1、對(duì)于涉嫌非法集資等經(jīng)濟(jì)犯罪的案件，依法嚴(yán)厲打擊。依照《最高人民法院關(guān)于在審理經(jīng)濟(jì)糾紛案件中涉及經(jīng)濟(jì)犯罪嫌疑若干問(wèn)題的規(guī)定》，及時(shí)處理非法集資等經(jīng)濟(jì)犯罪案件，切實(shí)維護(hù)金融秩序。注重防范非法吸收公眾存款、集資詐騙等社會(huì)影響大、涉及面廣的財(cái)產(chǎn)犯罪，在辦案中嚴(yán)格區(qū)分合法與非法的界限，做到打擊犯罪與保護(hù)合法融資并重。對(duì)于與民間借貸相關(guān)的黑社會(huì)性質(zhì)的組織犯罪及其它暴力性犯罪，要依法從嚴(yán)懲處。對(duì)于可能影響社會(huì)穩(wěn)定的案件，及時(shí)與政府及有關(guān)部門(mén)溝通，積極配合作好相關(guān)預(yù)案工作，切實(shí)防范可能引發(fā)的群體性、突發(fā)性事件。
2、依法妥善處理民間借貸糾紛案件。嚴(yán)格適用《民法通則》、《合同法》等相關(guān)法律規(guī)定，同時(shí)注重把握國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策精神，保護(hù)合法的借貸關(guān)系，確保案件處理取得良好的法律效果與社會(huì)效果。對(duì)于暫時(shí)資金周轉(zhuǎn)困難但仍在正常經(jīng)營(yíng)的中、小企業(yè)借款人，在不損害出借人合法權(quán)益的前提下，靈活適用訴訟保全措施，盡量使其度過(guò)暫時(shí)的債務(wù)危機(jī)。在處理因民間借貸糾紛而引發(fā)的企業(yè)破產(chǎn)案件時(shí)，對(duì)于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型要求的負(fù)債中、小企業(yè)，只要其具有挽救價(jià)值，就積極促使其適用重整、和解程序，盡快實(shí)現(xiàn)企業(yè)重生。
【關(guān)鍵詞】融資;中小企業(yè);信用擔(dān)保
毋庸置疑,中小企業(yè)在我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的作用。我國(guó)中小企業(yè)已超過(guò)1000萬(wàn)家,占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值超過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的50%,上繳稅收占國(guó)家稅收總額的一半左右。中小企業(yè)在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面做出了突出的貢獻(xiàn)。
這些中小企業(yè)中相當(dāng)部分為非公經(jīng)濟(jì),往往由于企業(yè)自身信用度不高,償債能力不強(qiáng)等原因,使得企業(yè)資金來(lái)源較少且融資規(guī)模有限。中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直沒(méi)能得到妥善解決。隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)增速放緩、國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控等因素的影響,我國(guó)中小企業(yè)在資金方面更加捉襟見(jiàn)肘,運(yùn)營(yíng)舉步維艱。
一、中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
(一)當(dāng)前,我國(guó)中小企業(yè)的停關(guān)數(shù)量多于新增數(shù)
據(jù)調(diào)查,廣東省2008年1-10月關(guān)閉的企業(yè)約有1.5萬(wàn)家,同期新增僅有3200家。吉林省1-11月關(guān)停中小企業(yè)2.3萬(wàn)家,占全部中小企業(yè)的8%,同期新增中小企業(yè)1.7萬(wàn)家。海南省50家重點(diǎn)企業(yè)中有2家停產(chǎn)。
(二)微利經(jīng)營(yíng),限產(chǎn)情況普遍;海外訂單減少,經(jīng)營(yíng)困難
由于國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求減少、原材料價(jià)格上漲和用工成本上升導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本增加,大量在產(chǎn)中小企業(yè)產(chǎn)能利用率不高,越來(lái)越多的企業(yè)被迫采取減產(chǎn)、停產(chǎn)和裁員、減薪等辦法來(lái)應(yīng)對(duì)生存危機(jī)。吉林省有30%的中小企業(yè)開(kāi)工不足,江西省規(guī)模以上中小企業(yè)有70%約4000家采取了不同程度的限產(chǎn)措施,有11%左右的企業(yè)出現(xiàn)虧損,虧損額同比上年增長(zhǎng)了1.5倍。海南省的50戶重點(diǎn)企業(yè)中有6家出現(xiàn)減產(chǎn)。
(三)資金困難未見(jiàn)明顯緩和
企業(yè)融資需求較大,融資困難現(xiàn)象依然普遍。多數(shù)企業(yè)缺乏資金,無(wú)法擴(kuò)展市場(chǎng)、轉(zhuǎn)型或創(chuàng)新,甚至因資金鏈斷裂而關(guān)閉。雖然我國(guó)已出臺(tái)多項(xiàng)政策幫助中小企業(yè)解決發(fā)展資金緊缺問(wèn)題,但由于中小企業(yè)普遍缺乏可抵押的不動(dòng)產(chǎn),融資仍然很困難。有些地方組建了一些擔(dān)保公司,但由于缺少擔(dān)保金,能夠給中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的數(shù)量是有限的。
二、中小企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)難的主要瓶頸問(wèn)題
(一)經(jīng)營(yíng)困難的直接原因
1.近年來(lái),由于原材料和燃料動(dòng)力等價(jià)格不同幅度上漲,企業(yè)生產(chǎn)成本隨之上漲,部分中小企業(yè)技術(shù)水平不高,只是微利經(jīng)營(yíng),且企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng),無(wú)法靈活運(yùn)轉(zhuǎn)資金以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化,使得近7%-8%的小企業(yè)停產(chǎn)倒閉。2.部分外銷型企業(yè)出口訂單大幅減少,內(nèi)銷不暢,產(chǎn)品積壓,最終導(dǎo)致企業(yè)停產(chǎn)關(guān)閉。外貿(mào)企業(yè)原本利潤(rùn)水平就較低,受人民幣對(duì)美元大幅升值的影響,大部分采用美元結(jié)算的出口企業(yè)利潤(rùn)下降,已經(jīng)無(wú)利可圖。3.稅負(fù)加重。企業(yè)所得稅從15%調(diào)整至25%,有些行業(yè)出口退稅率下降,使得企業(yè)利潤(rùn)下降。新的《勞動(dòng)合同法》規(guī)范了企業(yè)員工工資和社保醫(yī)保標(biāo)準(zhǔn),我國(guó)中小企業(yè)多數(shù)為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),用工成本的提高加劇了企業(yè)的成本壓力。
(二)經(jīng)營(yíng)困難的根本原因
中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)貸款融資或直接融資難的最根本原因和最大障礙是中小企業(yè)缺乏抵押物和信用。中小企業(yè)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的較大比重,技術(shù)水平不高,利潤(rùn)較低,償債能力不強(qiáng),企業(yè)信用度不高。一旦出現(xiàn)產(chǎn)品銷路不暢,資金回籠慢,就會(huì)難以運(yùn)轉(zhuǎn)。有限的資產(chǎn)難以籌集到大量的資金,大幅提高技術(shù)水平;在面對(duì)較大的經(jīng)濟(jì)困難時(shí),往往“中變小,小變無(wú)”,銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)較大,難以積累良好的信用度。
三、拓寬融資渠道,推進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展
(一)完善信用擔(dān)保體系,為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境
應(yīng)當(dāng)逐步建立包括政府、中小企業(yè)法人、自然人等在內(nèi)的股份制信用擔(dān)保基金,擴(kuò)張基金規(guī)模,用股份制運(yùn)作理念在公司內(nèi)形成完善的公司治理結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè),重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域性核心擔(dān)保機(jī)構(gòu),積極組建各地中小企業(yè)擔(dān)保組織,指導(dǎo)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)盤(pán)活擔(dān)保存量,創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品,提高擔(dān)保能力。
(二)完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系,拓展中小企業(yè)的融資渠道
要大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多、規(guī)模小、機(jī)制靈活、管理層次少、自主性強(qiáng)、運(yùn)行成本低,能夠更好地了解和掌握風(fēng)險(xiǎn)狀況,可以更好地為廣大中小企業(yè)提供服務(wù),更適合中小企業(yè)的融資需求。
另外,中小企業(yè)規(guī)模不同,對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度及利用資本市場(chǎng)的能力也不相同。銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立多層次的資本市場(chǎng),創(chuàng)新融資品種,以應(yīng)對(duì)不同層次企業(yè)的需求。目前,部分商業(yè)銀行已創(chuàng)新出一些新的融資品種:1.隨借隨還循環(huán)貸款。針對(duì)有適合抵押或擔(dān)保,現(xiàn)金回籠較快的企業(yè),推出手續(xù)簡(jiǎn)便的可循環(huán)貸款,方便了中小企業(yè)的申請(qǐng)、辦理。2.配對(duì)組合聯(lián)保貸款。這種貸款不需要抵押和擔(dān)保,借款人繳納一定保證金,組成互助的聯(lián)合擔(dān)保小組,相互提供貸款保證擔(dān)保,更多地依靠企業(yè)之間的互相監(jiān)督和約束。3.動(dòng)產(chǎn)抵押盤(pán)活資金。是指缺乏普通抵押資源、有短期融資需求的小企業(yè)可以將自有或第三人所有的商品、原材料及設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)向銀行抵押,也可用國(guó)債、存單等進(jìn)行質(zhì)押,以從銀行獲得資金的一種融資方式。這種貸款帶有典當(dāng)?shù)男再|(zhì),但貸款利率遠(yuǎn)低于典當(dāng)利率。
(三)其他融資方式
1.推動(dòng)中小企業(yè)轉(zhuǎn)換融資方式,鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行股份制改造。一方面,可以面向居民個(gè)人推出措施,增強(qiáng)中小企業(yè)對(duì)社會(huì)資本的直接吸納能力,拓寬中小企業(yè)資本、資金的來(lái)源;另一方面,可以在中小企業(yè)間相互投資持股,提高中小企業(yè)資本率,使中小企業(yè)之間優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),形成新的資本運(yùn)營(yíng)機(jī)制。
2.大力發(fā)展民間融資,并逐步進(jìn)行規(guī)范。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,民間融資已成為中小企業(yè)取得流動(dòng)資金和建設(shè)資金的重要渠道。民間融資與銀行信貸之間不是此消彼長(zhǎng)相互競(jìng)爭(zhēng)或替代的關(guān)系,而是由于各自優(yōu)勢(shì)的存在,表現(xiàn)為一種互補(bǔ)關(guān)系。
當(dāng)前民間融資的現(xiàn)狀:(1)民間借貸方式多樣化。民間借貸形式主要有“企業(yè)間融資”、“企業(yè)向個(gè)人融資”、“工商戶之間融資”等。(2)民間借貸注重社會(huì)關(guān)系的傳統(tǒng)價(jià)值觀。民間借貸的借貸雙方多數(shù)通過(guò)“親緣”、“地緣”、“業(yè)緣”等社會(huì)關(guān)系媒介實(shí)現(xiàn)資金融通,形成了以信用保證替代正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的現(xiàn)象。(3)民間借貸特有的優(yōu)勢(shì)。民間借貸能滿足中小企業(yè)“短、快、靈”的要求。無(wú)需抵押或是繁雜的手續(xù),當(dāng)出現(xiàn)資金緊急缺口時(shí),民間借貸就會(huì)以其特有的優(yōu)勢(shì)成為融資需求的優(yōu)先選擇。(4)民間借貸的利率。目前,民間融資利率大多數(shù)高于銀行同期基準(zhǔn)利率的借貸利率,這也正體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的原則。
盡管融資戶利用民間融資比較及時(shí)、方便,但由于缺乏金融法律法規(guī)的保護(hù),尚存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。因此,國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)做到:首先,從法律上明確界定融資和非法融資的界限,正式承認(rèn)民間貸款機(jī)構(gòu)的合法化。2008年以來(lái),我國(guó)各地陸續(xù)成立了很多小額貸款公司,而合法的利率的出臺(tái)有利于打擊高利貸等非法融資行為。其次,適度提高民間資金注資城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等地方性中小金融機(jī)構(gòu)的比重。還應(yīng)加強(qiáng)管理,通過(guò)法律手段使民間融資走上契約化和規(guī)范化的軌道。不斷優(yōu)化民間金融的生態(tài)環(huán)境,建立全方位、多層次的服務(wù)體系,為民間融資的發(fā)展提供必要的信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)等。
3.創(chuàng)新融資方式。網(wǎng)絡(luò)信用已經(jīng)在融資領(lǐng)域中占據(jù)重要地位,成功地為中小企業(yè)融資開(kāi)創(chuàng)了一條新的道路。阿里巴巴是中國(guó)領(lǐng)先的電子商務(wù)企業(yè),并不是金融機(jī)構(gòu)。從1999年開(kāi)始,阿里巴巴率先建立了電子商務(wù)誠(chéng)信體系。2000多萬(wàn)中小企業(yè)在阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易平臺(tái)上創(chuàng)建的網(wǎng)絡(luò)交易信用和阿里巴巴自身建立的貫穿貸款過(guò)程前、中、后的一套風(fēng)險(xiǎn)控制體系,使銀行看到了業(yè)務(wù)發(fā)展的契機(jī)。到2009年,有超過(guò)8家銀行參與阿里巴巴的中小企業(yè)融資計(jì)劃,中小企業(yè)通過(guò)阿里巴巴平臺(tái)獲得的融資金額預(yù)計(jì)將超過(guò)60
中小企業(yè)集合債券是以多個(gè)中小企業(yè)所構(gòu)成的集合為發(fā)債主體,企業(yè)各自確定債券發(fā)行額度,采用集合債券的形式,使用統(tǒng)一的債券名稱,形成一個(gè)總發(fā)行額度而向投資人發(fā)行的約定到期還本付息的一種企業(yè)債券形式。其相比一般企業(yè)債券的優(yōu)勢(shì)為:(1)發(fā)行主體是多個(gè)有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)構(gòu)成的集合體。(2)對(duì)單個(gè)企業(yè)的信用、盈利能力、償債能力等的要求較低。(3)發(fā)行費(fèi)用相對(duì)較低。相比銀行貸款的優(yōu)勢(shì)為:(1)投資者較為廣泛。(2)融資成本較低。(3)融資期限相對(duì)較長(zhǎng)。(4)融資規(guī)模相對(duì)較大。中小企業(yè)集合債券的發(fā)行可以促進(jìn)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的直接融資,同時(shí)還可在一定程度上提高參與企業(yè)的知名度,推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。
通過(guò)發(fā)展私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資以及風(fēng)險(xiǎn)投資等方式為中小企業(yè)提供多樣化的融資是一種行之有效的手段。
如今,典當(dāng)已發(fā)生了歷史性的變化,典當(dāng)動(dòng)機(jī)不再是生活所迫,而是換取所需資金。典當(dāng)行業(yè)融資的特點(diǎn)是“短、小、快、靈”,一般情況放貸多則3-5天,少則1-2天。作為銀行的有益補(bǔ)充,典當(dāng)是中小型企業(yè)融資的又一資金來(lái)源。
四、優(yōu)化發(fā)展優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)
(一)中小企業(yè)需要提高自身的誠(chéng)信度
提高中小企業(yè)自身的誠(chéng)信度是獲得銀行貸款、解決融資困難的必要條件,也是提高中小企業(yè)自身的信用水平、緩解融資困境的必然選擇。
(二)企業(yè)在融資時(shí),應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)、收益與成本,選擇正確合理的融資方式和融資結(jié)構(gòu)
中小企業(yè)融資的優(yōu)選順序應(yīng)為:內(nèi)部積累、股權(quán)融資、債權(quán)融資。合理的融資結(jié)構(gòu)的內(nèi)容包括:確定債權(quán)融資和股權(quán)融資的合理比例、長(zhǎng)期融資和短期融資的合理比例。
(三)還應(yīng)考慮地區(qū)、行業(yè)特點(diǎn)、宏觀調(diào)整等發(fā)展因素
以河北省為例,面臨著嚴(yán)峻的節(jié)能減排形勢(shì),一些高耗能、高污染企業(yè)的環(huán)保成本增大,部分企業(yè)面臨關(guān)停的嚴(yán)峻局面。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中資源型重工業(yè)產(chǎn)業(yè)比重偏大,第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后;中小企業(yè)產(chǎn)品檔次低,初、粗加工產(chǎn)品多,企業(yè)研發(fā)能力弱,產(chǎn)值比重較低。面對(duì)這些情況,應(yīng)當(dāng)有選擇地幫扶優(yōu)質(zhì)中小企業(yè),積極利用資金、人才和技術(shù),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。
【主要參考文獻(xiàn)】
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（一）貸款增加額創(chuàng)歷史新高
年，全市貸款余額達(dá)到255.6億元，比年末新增66.41億元，同比增長(zhǎng)35.1%。其中轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)貸款余額219.18億元，比年末增加57.16億元，同比增長(zhǎng)35.28%；年全市中小企業(yè)貸款余額達(dá)到90.82億元，比年末新增22.87億元，同比增長(zhǎng)33.66%。
（二）“五信工程”助推企業(yè)發(fā)展
年，市以中小企業(yè)金融培育為重點(diǎn)，實(shí)施“五信工程”積極推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，其經(jīng)驗(yàn)做法被中國(guó)人民銀行稱為“模式”，并在總行中小企業(yè)信用體系建設(shè)現(xiàn)場(chǎng)會(huì)上交流。“五信工程”的主要內(nèi)容：一是質(zhì)量與效用并重，打牢信用檔案物質(zhì)基礎(chǔ)；二是信用評(píng)價(jià)貫穿全程，把好“入口關(guān)”確保持續(xù)性；三是“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”開(kāi)展信用培植，推動(dòng)銀評(píng)企長(zhǎng)期合作共贏；四是出臺(tái)“一攬子”信用激勵(lì)政策，體現(xiàn)培育核心價(jià)值；五是塑造企業(yè)信用文化，多種載體傳播誠(chéng)信意識(shí)。
（三）有效搭建融資平臺(tái)，中小企業(yè)融資渠道呈多元化
年，市有效搭建融資平臺(tái)，中小企業(yè)融資渠道呈多元化格局。一是搭建企業(yè)融資培育平臺(tái)，破解中小企業(yè)貸款難題。年，人民銀行分行積極組織銀行機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)培育，在年培育102戶中小企業(yè)的基礎(chǔ)上，新增培育中小企業(yè)150戶，有145戶接受輔導(dǎo)，65戶獲得貸款5.3億元，新增貸款2.3億元，其中33戶為新建立信貸關(guān)系，累計(jì)貸款2.28億元，貸款余額1.62億元。二是小額貸款公司開(kāi)創(chuàng)全省先河，有效促進(jìn)了民間資金向民間資本轉(zhuǎn)化。率先在全省成立了3家小額貸款公司，目前3家公司累計(jì)發(fā)放貸款298筆，貸款余額10288萬(wàn)元。三是搭建政府背景融資平臺(tái)和擔(dān)保平臺(tái)，改善了企業(yè)融資環(huán)境。年末，銀行機(jī)構(gòu)發(fā)放政府背景融資平臺(tái)貸款11億元，成立擔(dān)保公司21家，銀行機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)放擔(dān)保貸款20.17億元。
二、融資環(huán)境得到較大改善，但仍存在問(wèn)題
市委、市政府通過(guò)出臺(tái)“市積極應(yīng)對(duì)金融危機(jī)扶持工業(yè)企業(yè)發(fā)展的十條措施”，開(kāi)展“銀、政、企”深度合作，創(chuàng)新重點(diǎn)企業(yè)培育機(jī)制等辦法，使融資環(huán)境得到較大改善。年市政府為市本級(jí)企業(yè)貸款貼息754.7萬(wàn)元，但目前貸款難依然是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)由于資信較差、缺少抵押品、管理方式落后等，不易獲得銀行貸款。據(jù)調(diào)查隊(duì)調(diào)查表明，調(diào)查的40家企業(yè)中，90%以上的企業(yè)反映最困難的是“貸不到款”。形成中小企業(yè)貸款難的主要原因是：
（一）自身實(shí)力不足是中小企業(yè)貸款難的最直接原因
一是中小企業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)薄弱，人員素質(zhì)較低，可抵押資產(chǎn)不足。中小企業(yè)使用的設(shè)備和技術(shù)有相當(dāng)一部分是大企業(yè)淘汰的，同時(shí)，企業(yè)職工的素質(zhì)也較低，技術(shù)人員較缺乏，可抵押質(zhì)押足值、有效的房產(chǎn)、土地等有效資產(chǎn)相對(duì)較少。二是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理較差。財(cái)務(wù)管理差是中小企業(yè)中普遍存在的現(xiàn)象，這一情況給銀行信貸管理工作造成了較大難度，使銀行難以審核和確定是否給予信貸支持。三是大部分中小企業(yè)產(chǎn)品檔次較低，大多生產(chǎn)輕工類、資源消耗型產(chǎn)品，科技含量不高。四是融資渠道單一。上市融資、債券融資、風(fēng)險(xiǎn)投資等渠道還不成熟，中小企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)之間還未形成良好的對(duì)接機(jī)制。
（二）中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用沒(méi)有得到充分發(fā)揮
擔(dān)保體系以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本很少介入，這既制約了資金的擴(kuò)充，又使這一市場(chǎng)化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運(yùn)行不暢。現(xiàn)行的金融制度對(duì)信貸抵押物的折扣率規(guī)定過(guò)高，使得許多中小企業(yè)無(wú)法獲得足夠的信貸資金。并且擔(dān)保貸款的融資形式在初步建立，規(guī)模還不大，能夠獲得擔(dān)保貸款的中小企業(yè)數(shù)量少，并且獲得的資金也有限。
（三）信息不對(duì)稱是中小企業(yè)融資難的又一個(gè)原因
中小企業(yè)因產(chǎn)出規(guī)模小，客觀上處于為大企業(yè)配套的地位，獲取市場(chǎng)信息的能力較差，這樣導(dǎo)致同類中小企業(yè)低層次重復(fù)建設(shè)。在當(dāng)前的信用狀態(tài)下，中小企業(yè)在融資市場(chǎng)上信息不對(duì)稱的情況比較嚴(yán)重，資金供給方無(wú)法全面了解資金需求方的信息，同時(shí)四大國(guó)有商業(yè)銀行自身也不愿意貸款給中小企業(yè)，因?yàn)橥瑯右还P資金貸給許多中小企業(yè)要比貸給一兩個(gè)大企業(yè)的成本高出許多。
三、幾點(diǎn)建議
（一）完善信用評(píng)價(jià)體系，增強(qiáng)中小企業(yè)自身融資能力
以現(xiàn)代信息技術(shù)為手段，整合銀行、工商、稅務(wù)、統(tǒng)計(jì)、質(zhì)監(jiān)、勞動(dòng)保障等部門(mén)的信用資源，建立中小企業(yè)融資信用信息庫(kù)。搜集納稅、還貸、產(chǎn)品質(zhì)量檢驗(yàn)、履行合同義務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)等方面的情況。建立信息評(píng)價(jià)、披露和公示制度，適時(shí)公布企業(yè)信息，促進(jìn)企業(yè)信用制度建設(shè)。為增強(qiáng)中小企業(yè)自身融資能力，中小企業(yè)必須逐步按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求建立科學(xué)的治理體系，形成完整的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)，尤其要規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)治理與監(jiān)督制度，保證相關(guān)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，提高企業(yè)有關(guān)信息的透明度，使企業(yè)合法經(jīng)營(yíng)。在保證真實(shí)傳達(dá)信息的基礎(chǔ)上，激活企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，這是企業(yè)信用的本質(zhì)體現(xiàn)。
（二）強(qiáng)化擔(dān)保公司的作用
一是進(jìn)一步擴(kuò)大現(xiàn)有擔(dān)保公司實(shí)力。要進(jìn)一步整合現(xiàn)有擔(dān)保資源，對(duì)現(xiàn)有由政府出資或參股的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)要以現(xiàn)有政府投入為基礎(chǔ)進(jìn)行股份制改造，規(guī)范為獨(dú)立法人，按市場(chǎng)原則進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作；要充分吸收民間資金和外來(lái)資本進(jìn)入，逐步擴(kuò)大充實(shí)公司資本金，進(jìn)一步擴(kuò)大擔(dān)保能力。同時(shí)各級(jí)財(cái)政部門(mén)要建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金注入制度，每年在企業(yè)發(fā)展基金中安排一定數(shù)量資金用于補(bǔ)充政策性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金，使其盡快逐步擴(kuò)大到應(yīng)有的擔(dān)保額度。二是積極推動(dòng)組建會(huì)員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)。會(huì)員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由多家企業(yè)共同出資成立，并主要為出資企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，是一種封閉式的、非盈利性的、風(fēng)險(xiǎn)較低又能有效緩解中小企業(yè)融資問(wèn)題的擔(dān)保組織形式。結(jié)合實(shí)際，積極引導(dǎo)、組織成立各種類型的會(huì)員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)。政府對(duì)組建會(huì)員制擔(dān)保公司給予一定的啟動(dòng)資金支持，并對(duì)其注冊(cè)資本金按銀行基準(zhǔn)利率實(shí)行一定的貼息補(bǔ)貼。三是加快商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是市中小企業(yè)信用擔(dān)保服務(wù)體系建設(shè)的重要內(nèi)容。商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可由企業(yè)、社團(tuán)、自然人等出資設(shè)立。組織形式可以是企業(yè)法人、事業(yè)法人、社團(tuán)法人。擔(dān)保機(jī)構(gòu)按《公司法》、《社團(tuán)登記管理?xiàng)l例》等有關(guān)法律、法規(guī)辦理注冊(cè)登記手續(xù)。各級(jí)各部門(mén)要大力引導(dǎo)和支持非公有資本進(jìn)入擔(dān)保領(lǐng)域，鼓勵(lì)引導(dǎo)民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、外來(lái)投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)健康發(fā)展，形成各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)相互補(bǔ)充、平等競(jìng)爭(zhēng)、有序發(fā)展的擔(dān)保格局。
（三）建立健全中小企業(yè)間接融資體系
一是要加快國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)化步伐，進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道。各大型國(guó)家商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變觀念，理解中小企業(yè)合理融資的心情。在確定貸款扶持的對(duì)象上，要徹底摒棄所有制歧視、行業(yè)歧視和規(guī)模歧視，盡快樹(shù)立現(xiàn)代營(yíng)銷意識(shí)，努力發(fā)現(xiàn)、培育和選擇符合條件的借款客戶和貸款項(xiàng)目，只要具備信譽(yù)好、經(jīng)營(yíng)優(yōu)、效益好的條件，不論規(guī)模大小，不論國(guó)有民營(yíng)，都應(yīng)一視同仁予以支持。要積極進(jìn)行信貸體制改革，建立有利于中小企業(yè)融資的信貸體制和激勵(lì)機(jī)制。目前信貸管理體制權(quán)限過(guò)于集中，貸款審批程序嚴(yán)格而又復(fù)雜等情況嚴(yán)重地束縛了基層銀行的經(jīng)營(yíng)。因此，改革信貸管理體制，已成為疏通國(guó)有銀行與中小企業(yè)融資渠道的重要一環(huán)。二是要積極發(fā)展專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。目前一些商業(yè)銀行已設(shè)立中小企業(yè)信貸部，但沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的作用，難以承擔(dān)起扶持中小企業(yè)發(fā)展的重任，一些地區(qū)性的中小銀行具有經(jīng)營(yíng)靈活、地利及人緣等方面的優(yōu)勢(shì)，特別適宜為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。正是由于中小銀行在為中小企業(yè)服務(wù)方面具有比較優(yōu)勢(shì)，從而應(yīng)當(dāng)成為中小企業(yè)的主導(dǎo)服務(wù)機(jī)構(gòu)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，要解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，就要考慮扶植中小銀行，包括市外的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入拓展業(yè)務(wù)，以充分滿足中小企業(yè)在發(fā)展中的融資需求。
當(dāng)前，根據(jù)溫總理關(guān)于民間借貸陽(yáng)光化、規(guī)范化的指示精神和國(guó)務(wù)院扶持中小企業(yè)的九條措施，溫州的民間金融改革正在積極展開(kāi)，其目的就是推動(dòng)當(dāng)?shù)孛耖g金融的規(guī)范化和陽(yáng)光化，使龐大的民間資本真正服務(wù)于地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)。以此為契機(jī)，各地方政府如何采取措施，改革和健全民間金融體系，化解民間金融風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)民間金融服務(wù)于地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)，已經(jīng)迫在眉睫，時(shí)不我待。
一、 我國(guó)民間金融的整體狀況
(一)中小企業(yè)融資需求旺盛導(dǎo)致民間借貸火熱，民間金融市場(chǎng)規(guī)模空前
融資難一直是困擾我國(guó)中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要問(wèn)題。由于近年來(lái)中央采取的持續(xù)銀根緊縮和遏制過(guò)度投資等調(diào)控措施,我國(guó)金融體系內(nèi)的流動(dòng)性明顯趨緊,致使銀行對(duì)貸款對(duì)象的選擇更為嚴(yán)格,放貸門(mén)檻也逐步提高，中小企業(yè)的融資難問(wèn)題愈發(fā)突出，在向金融機(jī)構(gòu)融資出現(xiàn)困難的情況下，中小企業(yè)不得不轉(zhuǎn)而向民間籌措資金，民間金融逐步承擔(dān)了緩解中小企業(yè)融資難，支持小企業(yè)生存和發(fā)展的重要角色。
在浙江、廣東等沿海發(fā)達(dá)地區(qū),憑借方式靈活、手續(xù)便捷、交易成本低等方面的優(yōu)勢(shì),民間借貸幾乎成為這些地區(qū)主導(dǎo)的信貸方式；在河南，由于經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)融資需求大量增長(zhǎng)，正規(guī)金融又無(wú)法皆盡滿足的現(xiàn)實(shí)情況下，民間借貸逐步成為了有效支持河南省中小企業(yè)由小到大、蓬勃發(fā)展的重要角色。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，溫州市的民間金融市場(chǎng)資金規(guī)模達(dá)到了1200億元，河南省的民間金融市場(chǎng)資金規(guī)模達(dá)到了2000億元，民間資本一向發(fā)達(dá)的浙江省更是達(dá)到1.5萬(wàn)億元之多，全國(guó)總計(jì)達(dá)到3.7萬(wàn)億元。
全國(guó)各地民間金融的蓬勃發(fā)展確實(shí)在一定程度上緩解了地方中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，有利于形成多層次信貸市場(chǎng)，是我國(guó)正規(guī)金融的有益補(bǔ)充。
(二)中國(guó)民間金融市場(chǎng)已經(jīng)形成“三大模式”
民間金融具有明顯的地域性特點(diǎn)，經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放以來(lái)二十多年的發(fā)展，中國(guó)民間金融逐漸形成了在各自區(qū)域內(nèi)具有相當(dāng)規(guī)模和影響力的三大模式，分別是“溫州模式”、“青島模式”和“鄭州模式”。
“溫州模式” 以熟人借貸、地下錢莊為代表，借貸關(guān)系中帶有濃厚的“圈子”特征，借貸行為以個(gè)人信譽(yù)為基礎(chǔ)；“青島模式” 以民間借貸中介為代表，是由房產(chǎn)中介演變過(guò)來(lái)的民間借貸中介行為，中介機(jī)構(gòu)不承擔(dān)民間借貸中的風(fēng)險(xiǎn)；“鄭州模式”以民間借貸擔(dān)保為代表，是由正規(guī)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的一種民間借貸“中介+擔(dān)保”的行為，在民間借貸中由擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)控制和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
這三大民間金融模式都是民間資本市場(chǎng)在長(zhǎng)期發(fā)展中積累形成的，具有合理性、必然性和金融創(chuàng)新意義，而“鄭州模式”在業(yè)務(wù)的合規(guī)性、資金的安全性和管理的科學(xué)性等方面，具有比較優(yōu)勢(shì)，因此在2010年初，受到四川省企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)的借鑒和推廣。
《大河報(bào)》報(bào)道：“在河南，擔(dān)保業(yè)曾以‘鄭州模式’聞名，其核心是操作透明，擔(dān)保公司‘不摸錢’，而一批做得較踏實(shí)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)客觀上平抑了資金成本。以規(guī)模較大的一家擔(dān)保公司為例，其80%客戶的綜合融資成本在1分6至2分。相比較長(zhǎng)三角、珠三角的中小企業(yè)，鄭州中小企業(yè)的綜合融資成本較低，沒(méi)有出現(xiàn)中小企業(yè)成批倒閉的情況。這說(shuō)明，以擔(dān)保為代表的民間融資在緩解中小企業(yè)融資難等問(wèn)題上，貢獻(xiàn)還是比較明顯的。”
二、當(dāng)前民間金融市場(chǎng)存在的問(wèn)題以及如何客觀看待這些問(wèn)題
當(dāng)前我國(guó)民間金融市場(chǎng)存在的主要問(wèn)題是相應(yīng)的政策法規(guī)缺失，風(fēng)險(xiǎn)逐步加劇。
民間金融的重要表現(xiàn)形式就是民間借貸，但是，由于我國(guó)至今對(duì)民間借貸還沒(méi)有法律、法規(guī)進(jìn)行約束，這就使民間借貸游離于正規(guī)金融監(jiān)管之外，存在著交易隱蔽、風(fēng)險(xiǎn)不易監(jiān)控，以及容易滋生非法集資、洗錢、高利貸等問(wèn)題。
從2011年年初開(kāi)始，民間金融的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始在全國(guó)各地爆發(fā)，從浙江溫州到內(nèi)蒙古、山東、江蘇等地，接連出現(xiàn)民間借貸資金鏈斷裂、老板跑路現(xiàn)象。從2011年下半年開(kāi)始，河南省的民間借貸領(lǐng)域也開(kāi)始爆發(fā)嚴(yán)重問(wèn)題，一些非法集資行為利用民間金融途徑進(jìn)行違法活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯，而且由于民間金融的風(fēng)險(xiǎn)具有滯后性、蔓延性、社會(huì)性和復(fù)雜性的特征，時(shí)間一長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)有加劇的可能。
對(duì)于當(dāng)前民間金融市場(chǎng)的問(wèn)題，筆者認(rèn)為應(yīng)該理性客觀看待。
(一)客觀看待我國(guó)民間金融市場(chǎng)已經(jīng)形成的現(xiàn)實(shí)情況，堵不如疏
1、我國(guó)民間金融三方市場(chǎng)主體已經(jīng)形成
民間金融的第一方為投資主體，是千千萬(wàn)萬(wàn)手握閑置資金的居民，他們不愿意把錢全部存放在銀行逐漸貶值，四處尋找投資渠道，如果缺乏有效的引導(dǎo)和管理，必然引發(fā)社會(huì)問(wèn)題，造成“去年全民放貸，今年全面催債”的局面；民間金融的第二方為融資主體，是大量渴求資金的中小企業(yè)，銀行貸款客觀上滿足不了其融資需求，只有轉(zhuǎn)而尋求民間借貸，甚至高利貸；民間金融的第三方為中介主體，是十多年來(lái)自發(fā)形成的成千上萬(wàn)家投融資中介機(jī)構(gòu)，它們中有擔(dān)保公司，有投資咨詢公司和投資管理公司，也有打著商品交易旗號(hào)運(yùn)營(yíng)甚至吸收民間資金的公司，素質(zhì)良莠不齊、魚(yú)龍混雜。在國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資發(fā)展的新老36條的引導(dǎo)下，這三方市場(chǎng)主體已經(jīng)形成，不管我們是否認(rèn)可，它們各自按照自身規(guī)律運(yùn)作。
2、一方面大量民間資金在尋求出路，另一方面大量中小企業(yè)告貸無(wú)門(mén)，說(shuō)明我國(guó)金融生態(tài)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，缺乏順暢、安全、規(guī)范的融資通道
對(duì)待民間金融，堵不如疏，要化解民間金融的風(fēng)險(xiǎn)，整頓、打擊、取締都不是解決問(wèn)題的良方。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資;創(chuàng)新
從2008年經(jīng)濟(jì)“寒流”席卷全球以來(lái),許多企業(yè)資金鏈吃緊,據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)全國(guó)處于停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)的中小企業(yè)數(shù)量已達(dá)到中小企業(yè)總數(shù)的35%,對(duì)于“草根經(jīng)濟(jì)”代表的溫州也未能幸免。來(lái)自溫州政府相關(guān)部門(mén)的數(shù)據(jù)顯示:到2008年末,經(jīng)過(guò)對(duì)2.5萬(wàn)多家企業(yè)進(jìn)行調(diào)查,發(fā)現(xiàn)有29%的企業(yè)開(kāi)工不足,屬于半停工的狀態(tài),有10%的企業(yè)完全停工,兩項(xiàng)相加占到39.9%,接近40%。這種停工潮的蔓延不僅放慢了溫州經(jīng)濟(jì)建設(shè)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)調(diào)整的步伐,而且給當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的和諧穩(wěn)定帶來(lái)了諸多不穩(wěn)定因素。
一、金融危機(jī)對(duì)溫州中小企業(yè)的沖擊
康奈爾大學(xué)終身教授黃明認(rèn)為,金融危機(jī)對(duì)中國(guó)中小企業(yè)的影響有兩點(diǎn):1.與出口掛鉤的企業(yè),受影響較大;2.與出口關(guān)聯(lián)不大的企業(yè),受到消費(fèi)緊縮影響,出現(xiàn)虧損。溫州企業(yè)外向型依賴程度達(dá)60%,70%溫州中小企業(yè)都直接或者間接出口。金融危機(jī)使溫州中小企業(yè)遭遇到了一次經(jīng)濟(jì)“寒流”。
據(jù)溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)對(duì)溫州50家規(guī)模以上企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查顯示,2009年1―2月份與2008年同期比較,內(nèi)貿(mào)訂單增加的僅有6家,減少的有25家;外貿(mào)訂單增加的僅有2家,減少的16家,另有3家沒(méi)有接到訂單。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,6月份,溫州出口總值9.62億美元,同比減少13.9%,而今年上半年溫州出口總值達(dá)到48.16億美元,同比減少12.9%。其中,包括鞋類、服裝、眼鏡、通斷電路保護(hù)裝置、合成革、打火機(jī)、機(jī)電產(chǎn)品在內(nèi)的溫州主要出口產(chǎn)品中,上半年除合成革和服裝出口總值同比有所增加,其余產(chǎn)品均同比下降。
另?yè)?jù)有關(guān)的調(diào)查統(tǒng)計(jì)信息顯示自金融危機(jī)以來(lái):溫州市關(guān)掉的鞋革企業(yè)有1000來(lái)家,但大多是產(chǎn)值500萬(wàn)以下的小規(guī)模,3000來(lái)家規(guī)模以上企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定;溫州服裝商會(huì)會(huì)長(zhǎng)鄭晨愛(ài)說(shuō),金融危機(jī)導(dǎo)致外銷訂單少了40%。整個(gè)服裝行業(yè)2000多家企業(yè),40萬(wàn)就業(yè)人員。溫州市打火機(jī)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周大虎說(shuō),受原材料漲價(jià)影響,溫州打火機(jī)是受沖擊比較早的行業(yè)。原來(lái)1000多家,現(xiàn)在總共現(xiàn)在只有一兩百家了,多數(shù)屬于正常淘汰。
2008年11月下旬,溫州市工商聯(lián)專題開(kāi)展了溫州民營(yíng)企業(yè)資金需求情況調(diào)查,涉及民營(yíng)企業(yè)304家,分布在32個(gè)行業(yè)。調(diào)查結(jié)果顯示,304家企業(yè)資金需求總額高達(dá)71億元,平均每家需求額為2336萬(wàn)元,其中用于技改的占15.85%。這反映出受到金融危機(jī)影響,原材料價(jià)格暴漲暴跌,產(chǎn)品銷售市場(chǎng)萎縮,融資渠道狹窄,而目前企業(yè)正常資金運(yùn)轉(zhuǎn)及開(kāi)拓市場(chǎng)、轉(zhuǎn)型升級(jí)資金需求卻大大增強(qiáng)。年前,溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)根據(jù)市政府要求,對(duì)300多家企業(yè)進(jìn)行緊急調(diào)查,發(fā)現(xiàn)資金缺口達(dá)70多億元,溫州有30多萬(wàn)家中小企業(yè),以此比例推算,資金缺口規(guī)模將高達(dá)700000多億元。
可見(jiàn),面對(duì)全球性的金融危機(jī),溫州中小企業(yè)正經(jīng)歷著又一次“陣痛”,而要想從涅中重生,最迫切需要的就是融資支持。
二、金融危機(jī)下溫州中小企業(yè)融資渠道選擇
溫州市共有30多萬(wàn)家中小企業(yè),其資金來(lái)源中,主要內(nèi)源融資、銀行貸款和民間借貸三部分構(gòu)成。根據(jù)中國(guó)人民銀行溫州市中心支行資料整理可知溫州三種融資渠道比例關(guān)系如表1所示:
由表1可知,內(nèi)源融資是溫州中小企業(yè)最重要的融資渠道,占比達(dá)到60%左右;銀行貸款是其重要的外源融資,但2007年由于國(guó)家實(shí)現(xiàn)雙緊的宏觀政策,使中小企業(yè)轉(zhuǎn)向民間資本;民間融資是溫州民營(yíng)企業(yè)的另一資金來(lái)源的途徑,并且其趨勢(shì)呈現(xiàn)出逐年增加,但在2008年全球金融爆發(fā)后國(guó)家采取雙松的宏觀政策,加上人們對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的不明確,更愿意持有現(xiàn)金而不愿把資金借貸出去,使得民間借貸急劇下降,且低于銀行貸款。
2008年危機(jī)爆發(fā)后,溫州市政府聯(lián)手溫州金融業(yè)采取諸多相應(yīng)的措施以幫助支持中小企業(yè)資金融通。
1、溫州市政府、金融機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng),多管齊下積極破解“融資難”。為了鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)貸款,溫州市政府拿出500萬(wàn)元,按萬(wàn)分之一到萬(wàn)分之五的比例,對(duì)商業(yè)銀行2008年對(duì)溫州中小企業(yè)增加的貸款額進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。溫州市經(jīng)貿(mào)委還牽頭舉辦了銀企對(duì)接會(huì),19家銀行現(xiàn)場(chǎng)簽出16.18億元的貸款授信額度。據(jù)人民銀行溫州中心支行數(shù)據(jù)顯示,2009年1―6月份溫州市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新增信貸為700億元,其中46%投向市內(nèi)中小企業(yè)。但真正能夠拿到銀行信貸的中小企業(yè)是少之又少。按照銀行設(shè)定的統(tǒng)計(jì)口徑,所謂的中小企業(yè)在溫州基本上屬于規(guī)模以上的大企業(yè)。在新增貸款中,真正投放到中小制造企業(yè)的只有5%(溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文)。有這么個(gè)案例:在2009年一次中小企業(yè)論壇上,溫州市政府說(shuō)有資金需求的企業(yè)可以將申請(qǐng)?zhí)峤簧蟻?lái)。于是有位叫吳秀平的企業(yè)主提出了50萬(wàn)元貸款申請(qǐng)準(zhǔn)備購(gòu)買設(shè)備。后來(lái)本地的郵儲(chǔ)銀行很重視,主動(dòng)找上門(mén)來(lái)。但最后,他卻放棄了銀行拋來(lái)的“橄欖枝”。原因是其廠房是租來(lái)的,生產(chǎn)設(shè)備又不被銀行認(rèn)可,沒(méi)有充足的可供抵押的不動(dòng)產(chǎn)。銀行說(shuō)先期只能貸給他10萬(wàn),以后隨著信用增級(jí),最高可追加到50萬(wàn),利息為八厘多。他覺(jué)得這樣的信貸條件太麻煩了,而和親戚隨便打個(gè)電話?cǎi)R上就可以送來(lái)10萬(wàn),利息不過(guò)1分,通過(guò)銀行貸款手續(xù)復(fù)雜、需聯(lián)保風(fēng)險(xiǎn)太大。可見(jiàn),由于銀行在制度建設(shè)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、金融技術(shù)方面都與中小企業(yè)存在不對(duì)稱問(wèn)題,致使中小企業(yè)很難通過(guò)銀行這條融資渠道籌集到資金。
2、積極開(kāi)展小額貸款公司試點(diǎn)工作,“收編”民資。2008年,銀監(jiān)會(huì)和人民銀行聯(lián)合的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,溫州設(shè)立了八家小額貸款試點(diǎn)公司,但受資本金所限以及小額貸款公司“只貸不存”而導(dǎo)致的規(guī)模效益缺失,加上溫州中小企業(yè)數(shù)量多資金需求量大,使得小額貸款公司舉步維艱,在為中小企業(yè)提供資金支持方面捉襟見(jiàn)肘。據(jù)了解,溫州市鹿城區(qū)一家小額貸款公司2億元的注冊(cè)資本金在開(kāi)業(yè)半年內(nèi)即貸空,目前運(yùn)作的資金是當(dāng)?shù)劂y行按照政府要求拆借來(lái)的1億元,很快也將放光。而蒼南聯(lián)信小額貸款公司在不到一個(gè)月時(shí)間里,1億元注冊(cè)資金便已全部貸光。該公司經(jīng)理朱良建曾對(duì)周德文開(kāi)玩笑說(shuō),把錢貸完之后,就差不多相當(dāng)于歇業(yè)了。并且按照《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)暫行管理辦法》明確規(guī)定,小額貸款公司的主發(fā)起人,是當(dāng)?shù)貙?shí)力雄厚、信用優(yōu)良的民營(yíng)骨干企業(yè)。國(guó)家規(guī)定的自然人發(fā)起主體被徹底排除在外。浙江省試點(diǎn)的注冊(cè)資金也從國(guó)家規(guī)定的500萬(wàn)元提高到5000萬(wàn)元。溫州市又在此基礎(chǔ)上,從5000萬(wàn)元提高到1億元,有的縣市區(qū)甚至提高到2億元。如此之高的準(zhǔn)入門(mén)檻,將很多原來(lái)希望通過(guò)小額貸款公司使自己身份公開(kāi)化、合法化的溫州民間借貸機(jī)構(gòu)徹底擋在了門(mén)外,而骨干企業(yè)作為主發(fā)起人的小額貸款公司并沒(méi)有足夠的動(dòng)力與意愿去服務(wù)‘三農(nóng)’和小企業(yè)。
3、積極引導(dǎo)民間借貸形式多樣化,渠道正規(guī)化。溫州民間借貸的形式主要是“民間互助會(huì)”和“標(biāo)會(huì)”。“互助會(huì)”一般由一名會(huì)長(zhǎng)和十名會(huì)員組成,以每名會(huì)員出資5000元為例,就能籌集到五萬(wàn)元資金,這些錢將最先由會(huì)長(zhǎng)使用,然后按約定時(shí)間在各個(gè)會(huì)員間流動(dòng)使用,先使用資金的會(huì)員要按約定支付給其他會(huì)員利息,一旦中間哪個(gè)會(huì)員還不上錢,會(huì)長(zhǎng)就要承擔(dān)責(zé)任為他墊付,相應(yīng)地會(huì)長(zhǎng)也可以享受到最先無(wú)息使用5萬(wàn)元的權(quán)利。而“標(biāo)會(huì)”會(huì)員間不按順序使用這筆錢,而是每個(gè)人出標(biāo),每個(gè)人把自己愿意出的利息寫(xiě)在一張小紙條上,然后打開(kāi),看誰(shuí)出的利息最多誰(shuí)就最先用這筆錢。來(lái)自溫州市金融辦的一份最新的《溫州民間資本調(diào)研報(bào)告》指出,截至2008年10月末,溫州民間流動(dòng)性資本規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了3370億元,相當(dāng)于北京銀行今年一季度的存款總量,比2003年增長(zhǎng)了一倍多。從2003年到2008年的5年間,年均遞增17.57%,其中用于民間借貸的資金量大概在300-500億之間。
這種形式多樣資金龐大的民間借貸為溫州中小企業(yè)解決了諸多燃眉之急。然而民間借貸在促進(jìn)溫州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面是把雙刃劍。銀根緊縮時(shí),企業(yè)不得已轉(zhuǎn)向社會(huì)和民間借貸,高利吸收資金維持經(jīng)營(yíng),一旦資金鏈斷裂必將引發(fā)嚴(yán)重后果。而金融危機(jī)下,民間借貸成本迅速上升,風(fēng)險(xiǎn)急劇放大。危機(jī)后中小企業(yè)現(xiàn)在的主要問(wèn)題是資金鏈斷裂,很多企業(yè)自有資金有限,需要借入資金,銀行貸款的限制多,會(huì)導(dǎo)致很多企業(yè)――尤其是有問(wèn)題的、經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)――大量借入民間資金。由于危機(jī)后中小企業(yè)急需資金,民間借貸利率也水漲船高。2008年金融危機(jī)席卷之時(shí),溫州民間借貸利息一般高于銀行利率4倍以上,有的甚至高出6-10倍。即使利率很高,中小企業(yè)也不得不借入民間資金,因?yàn)閷?duì)于它們而言,生存是第一位的,至于以后撐不撐得住,那是另外一回事。這既增大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的壓力,也增加了道德風(fēng)險(xiǎn)(借款企業(yè)明知很可能還不了還借款)和逆向選擇(風(fēng)險(xiǎn)越大、業(yè)績(jī)?cè)讲畹钠髽I(yè)越希望得到民間貸款的支持)。
4、大力培育信用擔(dān)保公司。截至2007年年底,全市注冊(cè)的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)239家,它們對(duì)緩解中小企業(yè)融資困難貢獻(xiàn)不小,但在危機(jī)中,一些擔(dān)保公司“自身難保”,擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行合作幾率不高,銀保合作擔(dān)保總額嚴(yán)重偏低,擔(dān)保能力弱,違規(guī)操作頻現(xiàn),缺乏專業(yè)的擔(dān)保技術(shù)人才,市場(chǎng)監(jiān)管缺失,致使信用擔(dān)保逐漸演變?yōu)椤案呃J”,導(dǎo)致借貸的中小企業(yè)加速破產(chǎn),甚至引發(fā)惡性事件。所幸的是在2009年10月溫州市經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合溫州大學(xué)城市學(xué)院成立了擔(dān)保班,專門(mén)為溫州擔(dān)保行業(yè)培育專門(mén)的擔(dān)保技術(shù)人才。
三、金融危機(jī)給溫州中小企業(yè)帶來(lái)的融資機(jī)遇
金融危機(jī)給溫州中小企業(yè)帶來(lái)的“嚴(yán)寒”暴露了傳統(tǒng)的融資渠道和方式根本解決不了溫州的中小企業(yè)融資難的頑疾,而要想從根本上解決中小企業(yè)融資問(wèn)題,政府應(yīng)建立公正高效的金融體制,同時(shí)企業(yè)也應(yīng)加強(qiáng)自身“內(nèi)功”的修煉,利用國(guó)家和當(dāng)?shù)卣雠_(tái)的一系列寬松政策和支持機(jī)遇進(jìn)行融資渠道的創(chuàng)新舉,以滿足當(dāng)前和今后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金所需。
1、金融租賃。金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體,以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的融資方式。具體來(lái)講,融資租賃有四種形式:一是直接租賃,出租方應(yīng)承租方的要求,出資購(gòu)買設(shè)備,直接租給承租方使用。它是融資租賃中最常用的一種方式;二是杠桿租賃,出租方自籌相當(dāng)于租賃設(shè)備價(jià)款20%-40%的資金,其余60%-80%資金由出租方將待購(gòu)設(shè)備作貸款抵押,以轉(zhuǎn)讓收取租金的權(quán)力作為附加擔(dān)保,從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)取得貸款。這種方式主要用于價(jià)格高的大型設(shè)備的長(zhǎng)期融資租賃業(yè)務(wù);三是轉(zhuǎn)租賃,出租方根據(jù)承租方的需要,先從其他租賃公司租入設(shè)備,然后再轉(zhuǎn)租給承租方使用。這種方式一般用于從國(guó)外引進(jìn)設(shè)備;四是回租租賃,企業(yè)將自制或外購(gòu)設(shè)備出售給出租方,然后再租回使用。
而商業(yè)銀行的長(zhǎng)期貸款對(duì)象都是具有政府背景的大項(xiàng)目,而對(duì)中小企業(yè)則通常都是一年以內(nèi)的流動(dòng)資金貸款,基本上不會(huì)提供長(zhǎng)期貸款或固定資產(chǎn)投資貸款。由于沒(méi)有固定資產(chǎn)投資貸款,企業(yè)只好將流動(dòng)資金貸款作為固定資產(chǎn)投資貸款來(lái)使用。這種情況就會(huì)衍生出很多問(wèn)題,如果到期無(wú)法償還貸款,企業(yè)面臨的壓力就會(huì)增加,銀行就可能會(huì)降低其信用等級(jí)。為了維持較高的信用等級(jí),企業(yè)就不得不采取“拆東墻補(bǔ)西墻”的形式填補(bǔ)流動(dòng)資金貸款的缺口,很多小企業(yè)甚至不惜借高利貸。那么通過(guò)金融租賃,企業(yè)可用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備,可以邊生產(chǎn)、邊還租金,對(duì)于資金缺乏的企業(yè)來(lái)說(shuō),金融租賃不失為加速投資、擴(kuò)大生產(chǎn)的好辦法;就某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來(lái)說(shuō),金融租賃不失為促進(jìn)銷售、拓展市場(chǎng)的好手段。分期償付的還款方式,也有助于承租企業(yè)避免資金波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)利用金融租賃是溫州制造業(yè)中小企業(yè)滿足固定資產(chǎn)融資需求的較好選擇。
2、國(guó)際貿(mào)易融資方式。溫州企業(yè)外向型依賴程度達(dá)60%,70%溫州中小企業(yè)都直接或者間接出口,顯然貿(mào)易融資的創(chuàng)新至關(guān)重要。隨著國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融業(yè)務(wù)的發(fā)展,國(guó)際貿(mào)易融資中的國(guó)際保理、福費(fèi)廷這些新工具得到了巨大發(fā)展。國(guó)際保理不僅可以擴(kuò)大中小企業(yè)的出口營(yíng)業(yè)額,還可以有助于中小企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng),尤其在目前金融危機(jī)、國(guó)際市場(chǎng)需求下降的情況下,開(kāi)拓新的市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)非常重要。再者,國(guó)際保理還可以為中小企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),特別在目前匯率波動(dòng)這么大的情況下,更需要為中小企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)。福費(fèi)廷可以增強(qiáng)中小企業(yè)的活力,對(duì)改變企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,提高資金使用效率,降低融資風(fēng)險(xiǎn)具有很大的作用。同時(shí)可采用福費(fèi)廷加出口買方信貸或出口賣方信貸的融資方式,福費(fèi)廷加出口信用保險(xiǎn)的融資方式,創(chuàng)新出更適用于中小企業(yè)的融資工具為中小企業(yè)擴(kuò)大貿(mào)易、解決企業(yè)融資提供幫助。
3、以創(chuàng)業(yè)板為契機(jī),加快中小企業(yè)與資本市場(chǎng)的對(duì)接。2009年10月25日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式推出了創(chuàng)業(yè)板,這位我國(guó)以及溫州中小企加快進(jìn)入資本場(chǎng)融資提供廣闊的舞臺(tái)。另外還可以采取集合發(fā)債。2008年12月8日,溫州市政府出臺(tái)了《溫州市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展綜合配套改革試點(diǎn)總體方案》。該方案中明確提出要?jiǎng)?chuàng)新地方融資產(chǎn)品,探索建立民間資金與建設(shè)項(xiàng)目對(duì)接平臺(tái),開(kāi)展中小企業(yè)集合發(fā)債試點(diǎn),探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。鼓勵(lì)商業(yè)銀行爭(zhēng)取擴(kuò)大金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)權(quán)限,開(kāi)展企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款、農(nóng)民住宅產(chǎn)權(quán)和承包權(quán)抵押貸款、專利等無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款等改革試點(diǎn)。另在北京、深圳、大連等都成功試點(diǎn)了中小企業(yè)集合發(fā)債。我們溫州中小企業(yè)應(yīng)抓住市政府的大力支持和借鑒這些成功的經(jīng)驗(yàn),把一些優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)聯(lián)合起來(lái)形成一個(gè)“發(fā)債聯(lián)合體”,利用政府信用和聯(lián)合體內(nèi)企業(yè)的相互擔(dān)保來(lái)為發(fā)債主體增信進(jìn)行發(fā)債融資。這樣可以拉長(zhǎng)企業(yè)鏈條、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模,增強(qiáng)中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
4、聯(lián)保貸款。2007年5月16日,阿里巴巴聯(lián)手建行共推小企業(yè)貸款--網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款,是一種無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的中小企業(yè)貸款。由3家或3家以上企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)合體,共同來(lái)申請(qǐng)貸款,聯(lián)合體中A企業(yè)獲得貸款50萬(wàn)元,B企業(yè)獲得貸款50萬(wàn)元,C企業(yè)獲得貸款50萬(wàn)元,則每家企業(yè)承擔(dān)的貸款責(zé)任都是150萬(wàn)元。如果A企業(yè)到期無(wú)法歸還貸款50萬(wàn)元,B、C企業(yè)需要共同替A企業(yè)歸還其50萬(wàn)元貸款及利息。這3家企業(yè)可能是非常親密的合作伙伴,或者是上下游的供應(yīng)商等重要的關(guān)聯(lián)關(guān)系,由此實(shí)現(xiàn)互相之間的信用擔(dān)保。在杭州、諸暨等都有這種貸款的成功案例。溫州中小企業(yè)可以借鑒阿里巴巴的成功經(jīng)驗(yàn),大力開(kāi)展這種聯(lián)保貸款,以化解中小企業(yè)和銀行間信息的不對(duì)稱,滿足自身資金的融通。
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關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 民間融資 制度
中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
一、引言
中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一直起著非常重要的作用，但資金短缺是中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到的最大問(wèn)題之一。近年來(lái)，銀行信貸規(guī)模控制較緊，加劇了中小企業(yè)貸款難的局面，民間融資逐漸成為中小企業(yè)資金需求的不二選擇。
浙江作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快、發(fā)展態(tài)勢(shì)最好的省份之一，主要得益于浙江中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活力，然而，在2008年金融危機(jī)持續(xù)影響以及歐債危機(jī)的背景下，融資效率低下對(duì)其發(fā)展的制約變得日益突出，民間融資一直是多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)的主要融資方式。2011年10月前后，由于長(zhǎng)期的原材料價(jià)格和勞動(dòng)力價(jià)格的上升，許多企業(yè)不堪重負(fù)，資金鏈斷裂，而又無(wú)法從正規(guī)的渠道得到融資，只能依靠高利息的民間借貸。不少中小企業(yè)最終由于無(wú)法承擔(dān)高額的資本成本而倒閉。面對(duì)這一系列的問(wèn)題，政府也開(kāi)始出臺(tái)新的政策進(jìn)行應(yīng)對(duì)。如今，對(duì)于浙江中小企業(yè)民間融資的研究變得更為迫切。了解民間融資的發(fā)展?fàn)顩r，加強(qiáng)對(duì)民間融資的引導(dǎo)、監(jiān)督和管理，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、金融健康穩(wěn)定發(fā)展有著極其重要的意義。
二、浙江中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀及問(wèn)題
（一）浙江中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀。
1、浙江中小企業(yè)高民間借貸比例。
阿里巴巴與北大于2011年6月至7月對(duì)浙江省的寧波、溫州、臺(tái)州、金華、嘉興、湖州和紹興7個(gè)城市的94家小企業(yè)、4家專業(yè)市場(chǎng)和12家當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行走訪，并通過(guò)網(wǎng)絡(luò)問(wèn)卷形式對(duì)浙江各地2313家小企業(yè)進(jìn)行了網(wǎng)上調(diào)研。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，浙江小企業(yè)以銀行和農(nóng)村信用社等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為主要融資渠道的僅占21%，而通過(guò)親友及民間借貸的份額卻達(dá)到50%，通過(guò)小額貸款公司和典當(dāng)行 的占7%。傳統(tǒng)銀行對(duì)小企業(yè)定義標(biāo)準(zhǔn)高，小企業(yè)從銀行融資的成本高，宏觀調(diào)控下銀行普遍提高了申請(qǐng)貸款的要求，小企業(yè)可融入資金減少，貸款利率相對(duì)上浮等因素是造成這種現(xiàn)象的主要原因。
2、屢現(xiàn)資金鏈斷裂。
民間融資具有一定的優(yōu)化資源配置功能，降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，解決了民營(yíng)企業(yè)發(fā)展資金不足的矛盾，也減輕了中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)銀行的信貸壓力；緩解了企業(yè)資金矛盾，促進(jìn)了中小企業(yè)快速發(fā)展；強(qiáng)化了信用意識(shí)，提高了企業(yè)的誠(chéng)信觀念；能夠促使銀行等金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平進(jìn)一步提高；有利于推進(jìn)利率市場(chǎng)化，增強(qiáng)民間資金配置效率。但是，也正是由于浙江民間融資的不健康發(fā)展將浙江許多中小企業(yè)推向了破產(chǎn)的境地。從2011年4月份 溫州，義烏、臺(tái)州等地相繼發(fā)生企業(yè)主出逃事件開(kāi)始，到底有多少小企業(yè)倒閉、企業(yè)主出逃案件，已無(wú)法統(tǒng)計(jì)。
（二）浙江中小企業(yè)民間融資產(chǎn)生的問(wèn)題。
1、民間金融增加了企業(yè)的資金成本。
大多數(shù)民間金融的利率高于官方利率，這增加了企業(yè)的成本，使原本就實(shí)力不大的中小企業(yè)承擔(dān)過(guò)高的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。每逢加息，浙江民間借貸的利率也會(huì)水漲船高。2011年上半年浙江民間借貸利率最高曾達(dá)到月息30%。這樣非理性的上漲，對(duì)于借貸企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是飲鴆止渴，資金流一旦發(fā)生細(xì)微偏差，企業(yè)就有可能面對(duì)資金的斷流和還貸壓力，最終只能更快的將企業(yè)推向破產(chǎn)，出現(xiàn)“跑路潮”和“倒閉潮”的現(xiàn)象。
2、民間金融引發(fā)一定的社會(huì)問(wèn)題。
擔(dān)保公司的錢不是自己的，基本都是從民間借款來(lái)的，假如有一個(gè)擔(dān)保公司老板跑路后，由于民間融資機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)貸款時(shí)并沒(méi)有充分的物品進(jìn)行抵押，所以一旦發(fā)生這種情況，成百上千個(gè)普通家庭面對(duì)的就是借款的血本無(wú)歸，這樣勢(shì)必會(huì)影響一個(gè)社會(huì)的安定。
三、浙江民間融資現(xiàn)狀原因分析
（一）浙江民間融資熱的原因分析。
中小企業(yè)向民間金融組織融資一般出于三方面的原因：
1、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資渠道不暢。
從正規(guī)金融渠道看，近年來(lái)，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)在給企業(yè)貸款時(shí)普遍存在喜大厭小問(wèn)題，貸款投向傾向于國(guó)有企業(yè)大型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的信貸投放占全部貸款的比例極少。 特別是2011年以來(lái)，居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）保持連續(xù)上漲，信貸政策偏緊，中小企業(yè)從銀行取得貸款變得更為困難。由于自有資金和銀行信貸無(wú)法滿足企業(yè)的資金需求，民間借貸成為浙江中小企業(yè)普遍性選擇。
2、中小企業(yè)直接融資渠道不暢。
在我國(guó)，直接融資仍具有強(qiáng)烈的偏向國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè)的傾向，中小企業(yè)很難進(jìn)入。我國(guó)《公司法》關(guān)于公司上市、股權(quán)融資、企業(yè)債券發(fā)行等的規(guī)定，在相當(dāng)程度上限制了中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資。
3、民間融資自身優(yōu)勢(shì)。
其一，民間融資靈活而便捷，能滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求，分布廣泛，能及時(shí)提供貸款且還款期限和結(jié)息方式多樣，利率調(diào)整靈活的優(yōu)勢(shì)恰恰迎合了中小企業(yè)對(duì)資金需求的“急”、“少”、“頻”等特點(diǎn)。其二，民間融資不需要抵押擔(dān)保，多采用信用貸款方式，對(duì)中小企業(yè)貸款門(mén)檻低。其三，民間資本規(guī)模不斷壯大，能滿足中小企業(yè)不斷增長(zhǎng)的資金需求。浙江地區(qū)非公有制經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，私人財(cái)富不斷積累，加上近年來(lái)存款利率較低，投資產(chǎn)品有限，急需尋找投資出路的私人資本剛好能滿足中小企業(yè)不斷發(fā)展的資金需求。
2009年以來(lái)，浙江小額貸款公司注冊(cè)資本年均增幅達(dá)60%以上。截至今年10月末，全省登記注冊(cè)小額貸款公司由2009年年初的42家增加到2011年底的171家，注冊(cè)資本從65億元擴(kuò)大到340億元，覆蓋了全省88個(gè)縣區(qū)與5個(gè)開(kāi)發(fā)區(qū)，可見(jiàn)，發(fā)達(dá)的民間融資是浙江民營(yíng)中小企業(yè)融資的重要選擇。
（二）浙江民間融資鏈斷裂的原因分析。
1、“高利率”迫使中小企業(yè)“跑路”。
2011年下半年，在由于沒(méi)有合理規(guī)制的“高利率”的重壓以及不斷上升的原材料和人工成本的情況下，浙江許多民營(yíng)中小企業(yè)不堪重負(fù)，企業(yè)主紛紛“跑路”或宣布破產(chǎn)，民間融資機(jī)構(gòu)面臨無(wú)處追債的尷尬，舊的貸款追不到，新的貸款也是無(wú)從談起。民間融資機(jī)構(gòu)的資金鏈也發(fā)生了斷裂。
2、制度問(wèn)題導(dǎo)致小額貸款公司無(wú)款可貸。
我們?cè)谥贫仍O(shè)計(jì)的時(shí)候，民間借貸公司只貸不存，那么它沒(méi)有吸收存款的功能，只可以得到一些融資，但是它的融資規(guī)模不能大于注冊(cè)資本的50%。在這種情況下，它沒(méi)有那么多的錢可以貸，所以就出現(xiàn)了很多的問(wèn)題。
截至2011年10月，浙江全省171家小額貸款公司，賬面可貸資金僅為24億元。這意味著可貸資金平均到每家小額貸款公司只有1400萬(wàn)元。
四、關(guān)于民間融資制度建設(shè)的一些建議
破除民間借貸亂象的根本就在于制度的改革。我們可以在吸取他國(guó)對(duì)于民間融資的制度經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出對(duì)策。
2012年3月28日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。批準(zhǔn)實(shí)施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，要求通過(guò)體制機(jī)制創(chuàng)新，構(gòu)建與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相匹配的多元化金融體系，使金融服務(wù)明顯改進(jìn)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)，金融環(huán)境明顯優(yōu)化，為全國(guó)金融改革提供經(jīng)驗(yàn)。
具體來(lái)說(shuō)，對(duì)于民間融資制度的改革，我們可以從民間融資擔(dān)保制度、法律制度以及金融制度這三方面展開(kāi)。
（一）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系及擔(dān)保制度。
1、設(shè)立擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。
實(shí)踐證明，僅靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)微薄的保費(fèi)收入是難以進(jìn)行損失補(bǔ)償?shù)摹Ｏ裨?011年下半年，在企業(yè)法人“跑路”事件頻頻發(fā)生的情況下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的保費(fèi)是不足以進(jìn)行補(bǔ)償?shù)摹Ｒ虼耍ㄟ^(guò)地方財(cái)政撥出專項(xiàng)資金，設(shè)立信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，用于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償壞賬補(bǔ)助。
2、完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系。
從2010、2011年的情況看，民間金融幾乎完全陷入高利貸泥潭。目前高利貸泛濫，表面原因是資金緊張，導(dǎo)致資金溢價(jià)過(guò)高。但資金溢價(jià)的本質(zhì)是中國(guó)金融業(yè)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系，一味青睞大企業(yè)、大項(xiàng)目，對(duì)于中小企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，只能以提高借貸利率的方式控制風(fēng)險(xiǎn)。所以建立一個(gè)完善的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)有一個(gè)準(zhǔn)確的衡量以此來(lái)保證民間金融的健康發(fā)展。
（二）強(qiáng)化立法建立法律制度。
1、明確界定民間融資與非法融資的法律界限。
如何規(guī)范和引導(dǎo)民間融資，讓民間資本在陽(yáng)光下規(guī)范運(yùn)作，首先研究制定《民間融資管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)，明確界定民問(wèn)融資與非法融資的法律界限，對(duì)民間金融主體的法律地位、資金投向、融資方式、利率浮動(dòng)范圍、風(fēng)險(xiǎn)糾紛的處理及收益的稅收調(diào)節(jié)等方面進(jìn)行明確規(guī)定，賦予民間融資合法地位，以“疏堵結(jié)合” 引導(dǎo)民間融資的健康發(fā)展，依法對(duì)民間融資進(jìn)行有效監(jiān)管。
2、將民間金融契約化。
營(yíng)造民間金融營(yíng)運(yùn)的民間環(huán)境，將民間金融這種在融資關(guān)系上以人格化交換為特征的金融活動(dòng)方式轉(zhuǎn)變?yōu)槠跫s性關(guān)系為特征的金融活動(dòng)方式。避免發(fā)生糾紛、事實(shí)難辨等情況，將民間金融契約化，使民間金融變得更為正規(guī)化、陽(yáng)光化。
3、借鑒國(guó)外成功有效方式建立國(guó)內(nèi)民間融資機(jī)構(gòu)監(jiān)管。
借鑒目前美國(guó)、南非及我國(guó)香港等國(guó)家或地區(qū)對(duì)貸款機(jī)構(gòu)和小額信貸的特殊管理模式，對(duì)民間金融加以監(jiān)督，使集資活動(dòng)由暗變明，陽(yáng)光操作，既有利于企業(yè)自身的規(guī)范化管理，也有利于有關(guān)部門(mén)加大對(duì)惡意欺詐行為和惡意高利貸行為的打擊力度。用法律來(lái)治理和規(guī)范民間金融，為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。
（三）大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充金融制度。
1、設(shè)立專為中小企業(yè)服務(wù)的地方性中小金融機(jī)構(gòu)。
基于地方性中小民間金融機(jī)構(gòu)與地方性中小民營(yíng)企業(yè)相互依存、共同發(fā)展的關(guān)系，在浙江地區(qū)設(shè)立專門(mén)為中小企業(yè)融資的民間金融機(jī)構(gòu)。發(fā)展和完善農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行等地方性中小金融機(jī)構(gòu)，讓其成為民營(yíng)中小企業(yè)融資的主導(dǎo)力量。
2、改革小額貸款公司融資規(guī)模的制度規(guī)定。
小額貸款公司是長(zhǎng)三角地區(qū)最先實(shí)行民間融資合法化的一種新嘗試。但由于小額貸款公司不得進(jìn)行任何形式的內(nèi)外部集資和吸收公眾存款，故無(wú)法滿足中小企業(yè)的借貸需求。在之前的貸款還未收回的情況下，小額貸款公司就不能對(duì)后續(xù)的公司進(jìn)行貸款。目前小額貸款公司雖然可以進(jìn)行融資，但它的融資規(guī)模不能大于注冊(cè)資本的50%，其實(shí)，我們可以嘗試著對(duì)一些經(jīng)營(yíng)的時(shí)間長(zhǎng)，壞賬低的小額貸款公司提升融資規(guī)模，這樣可以增強(qiáng)這些小額貸款公司對(duì)中小企業(yè)的促進(jìn)作用，但他們也必須要受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管。此外，為了吸引更多的民間資本，規(guī)范民間資本運(yùn)作.還應(yīng)探索如何依法對(duì)諸如地下錢莊、“合會(huì)”等民間金融組織的規(guī)范、監(jiān)管和引導(dǎo)。
綜上所述，民間融資對(duì)于浙江中小企業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用，現(xiàn)如今，對(duì)于浙江中小企業(yè)民間融資的研究變得更為迫切。了解民間融資的發(fā)展?fàn)顩r，加強(qiáng)對(duì)民間融資的引導(dǎo)、監(jiān)督和管理，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、金融健康穩(wěn)定發(fā)展有著極其重要的意義。
（作者：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院碩士，專業(yè)：統(tǒng)計(jì)學(xué)）
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[關(guān)鍵詞]P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；中小企業(yè)；融資
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2017.06.045
中小企業(yè)融資難一直是創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的瓶頸，導(dǎo)致中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中難以充分發(fā)展，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)占據(jù)的位置O為重要，盤(pán)活中小企業(yè)對(duì)于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步也具有重要的意義。特別是在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，越來(lái)越多的網(wǎng)絡(luò)融資渠道出現(xiàn)，帶給中小企業(yè)的是機(jī)遇還是挑戰(zhàn)，需要進(jìn)一步分析。
1 “互聯(lián)網(wǎng)+”背景下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)，便捷了中小企業(yè)的融資手續(xù)，簡(jiǎn)化了融資的步驟，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到促進(jìn)的作用，根據(jù)網(wǎng)貸之家《2014年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)》數(shù)據(jù)，從下表中可以清晰地看出這種新型借貸方式的特點(diǎn)。
各種信貸方式對(duì)比
分析項(xiàng)目P2P網(wǎng)絡(luò)借貸小額信貸公司傳統(tǒng)民間借貸銀行小額貸款
借貸期限1～6個(gè)月1～12個(gè)月1～12個(gè)月6～60個(gè)月
借貸利率20%～30%15%～20%20%～25%20%
借貸范圍互聯(lián)網(wǎng)模式，范圍非常廣泛次之，具備條件客戶小，可以涉及區(qū)域較大，具備要求客戶
風(fēng)險(xiǎn)模式信用、風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保、抵押擔(dān)保、抵押信用借貸擔(dān)保、抵押
根據(jù)上表可知P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的對(duì)比優(yōu)勢(shì)，極大地提升了中小企業(yè)在融資方面的可得性，打破了中小企業(yè)信息不對(duì)稱的問(wèn)題，提升了信息的利用效率。同時(shí)，使用P2P信貸放貸時(shí)間較短，可以打破傳統(tǒng)放貸中時(shí)間和地點(diǎn)的局限，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展還是非常關(guān)鍵的，而且這種方式借貸的手段更加靈活，符合中小企業(yè)借貸次數(shù)多、金額小的特征，為中小企業(yè)的發(fā)展提供充足的資源環(huán)境。
2 中小企業(yè)在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下運(yùn)用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問(wèn)題
2.1 融資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高
網(wǎng)絡(luò)借貸的成本較高，企業(yè)首先面對(duì)的就是高昂的手續(xù)費(fèi)，據(jù)調(diào)查在P2P平臺(tái)上收取的手續(xù)費(fèi)，一般會(huì)達(dá)到1%～3%，但是這一部分的費(fèi)用是公開(kāi)收取的，還有一部分管理費(fèi)、信息費(fèi)等其他費(fèi)用，實(shí)際上中小企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上支付的費(fèi)用仍然較高。比如，當(dāng)一個(gè)小型企業(yè)借助P2P網(wǎng)絡(luò)借貸來(lái)完成企業(yè)融資時(shí)，它除了需要向P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)交一定的手續(xù)費(fèi)之外，還要交付管理費(fèi)、信息費(fèi)等其他一些費(fèi)用。這從根本上導(dǎo)致融資的后期投入更大，一旦企業(yè)遇到問(wèn)題，不能及時(shí)償還網(wǎng)絡(luò)債務(wù)，那么企業(yè)將面臨資金鏈中斷等風(fēng)險(xiǎn)。這在無(wú)形之中增加了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。
2.2 平臺(tái)操作不規(guī)范
網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不像傳統(tǒng)借貸平臺(tái)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展形成規(guī)范性，在初期為了保證信貸規(guī)模的發(fā)展，信貸企業(yè)會(huì)吸收較為優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目進(jìn)行投資，但是隨著平臺(tái)不斷的擴(kuò)展，業(yè)務(wù)量不斷的增加，為了吸收更加廣泛的資金維持日常的經(jīng)營(yíng)，部分平臺(tái)就會(huì)將一些沒(méi)有經(jīng)過(guò)認(rèn)真考察的項(xiàng)目引入到平臺(tái)中，使得網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的良性循環(huán)被打破，導(dǎo)致資金鏈斷裂，例如，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)內(nèi)部疏于自律時(shí)，很可能會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部控制程序失效，出現(xiàn)被不法分子利用而危害投資單位和借款單位的利益，給其帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失。眾所周知的E租寶事件在很大程度上也是在這一方面沒(méi)有沒(méi)有做好相對(duì)應(yīng)的監(jiān)管。由于E租寶前期發(fā)展十分成功，籌集了大量資金，發(fā)展到后期，平臺(tái)內(nèi)部操作不規(guī)范，導(dǎo)致巨額資金被個(gè)人所揮霍。
2.3 信貸安全性不規(guī)范
P2P網(wǎng)絡(luò)信貸對(duì)于資金的使用情況沒(méi)有進(jìn)行及時(shí)的跟蹤，大多數(shù)平臺(tái)只看重能夠按時(shí)支付利息款項(xiàng)即可，這就給犯罪分子可乘之機(jī)，借助網(wǎng)絡(luò)貸款分散性的風(fēng)險(xiǎn)，使用一些不明來(lái)歷的款項(xiàng)進(jìn)行放貸。假如說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開(kāi)立第三方賬戶，而將貸款由此賬戶發(fā)放，那么在一定情況下若是被人利用，就可能出現(xiàn)捏造信息以及非法集資等現(xiàn)象。然后通過(guò)網(wǎng)絡(luò)對(duì)身份進(jìn)行包裝造假，使用自貸自借的方式進(jìn)行洗錢，那么將給投、借雙方帶來(lái)不可估量的損失。
3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸助力中小企業(yè)融資的完善策略
3.1 堅(jiān)持普惠融資，降低融資成本
網(wǎng)絡(luò)融資的過(guò)程中需要進(jìn)一步降低融資的費(fèi)用，不再收取擔(dān)保的費(fèi)用，而是趨向于對(duì)中小企業(yè)的信譽(yù)等進(jìn)行更加規(guī)范化的調(diào)查，從而保證資金能夠在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)得到回籠，這樣的發(fā)展方式是大勢(shì)所趨。在這一點(diǎn)上支付寶的余額寶提供了較好的范例，可以根據(jù)用戶的信譽(yù)判斷其可借貸的范圍，在費(fèi)用方面更少，這樣的方式可以吸收更多的優(yōu)質(zhì)資金。比如，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上創(chuàng)設(shè)信用監(jiān)督，對(duì)按時(shí)還款、企業(yè)法人信用度良好的企業(yè)優(yōu)先發(fā)放貸款，并建設(shè)黑名單制度，與眾多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一起聯(lián)合抵制信用程度差的企業(yè)。
3.2 規(guī)劃操作平臺(tái)
對(duì)操作平臺(tái)進(jìn)行整理，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)秒標(biāo)和凈值標(biāo)數(shù)量的控制，并且對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的資金來(lái)源進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)于建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的金融公司進(jìn)行實(shí)地的走訪，并對(duì)其進(jìn)行結(jié)算。在網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)中做得較好的是陽(yáng)光保險(xiǎn)，該企業(yè)和銀行直接進(jìn)行合作，依托和銀行的關(guān)系，將大規(guī)模資金進(jìn)行切割，通過(guò)第三方進(jìn)行托管，嚴(yán)格地約束了一些不當(dāng)行為，起到較好的效果。例如，建立資金流向調(diào)查組，該小組由網(wǎng)絡(luò)借貸公司職員分批進(jìn)入，目的則是為了更加有效地進(jìn)行監(jiān)督，從人員上杜絕包庇、伙同等現(xiàn)象。而資金調(diào)查組的任務(wù)就是按期對(duì)資金的流行進(jìn)行監(jiān)察，并作出記錄公布在公司內(nèi)部網(wǎng)站，進(jìn)行全民監(jiān)督。這樣，在發(fā)現(xiàn)資金使用異常等問(wèn)題是能夠更好地被發(fā)現(xiàn)并及時(shí)解決。在很大程度上會(huì)加強(qiáng)借貸的安全性。
3.3 增加信息安全防御系統(tǒng)
平臺(tái)應(yīng)該增加對(duì)客戶信息的保護(hù)，對(duì)款項(xiàng)進(jìn)行嚴(yán)格的調(diào)查，一旦發(fā)現(xiàn)來(lái)歷不明的款項(xiàng)，及時(shí)向有關(guān)部門(mén)提出申請(qǐng)。同時(shí)，需要加強(qiáng)對(duì)客戶的信息安全的防護(hù)，并對(duì)客戶的信息真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)。客戶在進(jìn)行注冊(cè)時(shí)也需要更加謹(jǐn)慎，選擇信譽(yù)較好的平臺(tái)，防止不法分子對(duì)信息的使用。例如，與警方合作，將每一個(gè)來(lái)注冊(cè)放款和借款的人員進(jìn)行核實(shí)并在警局進(jìn)行相關(guān)的身份核實(shí)，將資料信息更多的存放于或保密于與警局相關(guān)管理系統(tǒng)，從而降低不法分子的侵入，也在一定程度上對(duì)客戶的資料信息進(jìn)行了保護(hù)，增強(qiáng)了其安全性。
4 結(jié) 論
中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直困擾著企業(yè)的發(fā)展，也是我國(guó)金融行業(yè)關(guān)注的問(wèn)題，“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為中小企業(yè)的融資提供了較大的便利，但是其中還是存在一定的問(wèn)題，需要對(duì)這種方式進(jìn)行更加規(guī)范化的操作，促進(jìn)其良性發(fā)展。
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一、調(diào)查的基本情況
1、企業(yè)融資情況
企業(yè)資金的主要來(lái)源排在第一位的是內(nèi)部積累，約占85％，第二位是銀行、信用社貸款，第三位是民間或中介機(jī)構(gòu)借貸。96％的企業(yè)近年來(lái)資金缺口普遍較大，95％的企業(yè)有融資需求。這些資金需求的主要用途依次是：擴(kuò)大再生產(chǎn)、維持正常生產(chǎn)，技術(shù)研發(fā)和更新、將產(chǎn)品推向市場(chǎng)。除上述原因外，有少量企業(yè)既有維持正常生產(chǎn)的需要，也有償還銀行貸款和企業(yè)拖欠問(wèn)題。
目前，企業(yè)選擇貸款銀行，市區(qū)主要是四大國(guó)有銀行。其次是招商、交通、華夏等股份制銀行，而四大國(guó)有銀行排序是農(nóng)行、建行、工行、中行。農(nóng)村主要是農(nóng)村信用社和少量地方股份制銀行，如深發(fā)、浦發(fā)、民生。有少數(shù)企業(yè)通過(guò)擔(dān)保公司貸款。被調(diào)查企業(yè)，近3年來(lái)獲得的銀行貸款分別是：50萬(wàn)元以下的113家，50-100萬(wàn)元的41家，100-500萬(wàn)元的55家，500-1000萬(wàn)元的42家，1000萬(wàn)元以上的82家。在這些企業(yè)中，以外資企業(yè)居多，其中貸款1000萬(wàn)元以上的32家，占貸款在1000萬(wàn)元以上82家的39％。貸款企業(yè)中，能100％及時(shí)還貸的有298家，還貸率在90％以上的10家，80％以上的17家，70％以上的10家，有近60家企業(yè)還貸率只能達(dá)到50％。目前企業(yè)在向銀行貸款所遇到的問(wèn)題依次是：抵押不足、貸款利率高、找不到擔(dān)保機(jī)構(gòu)或擔(dān)保人、企業(yè)規(guī)模小無(wú)銀行授信等級(jí)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)費(fèi)用大，被調(diào)查企業(yè)中有84家是通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)融資，占21％。當(dāng)前，造成企業(yè)融資難的主要原因依次是：金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的政策歧視、政府扶持不夠和企業(yè)自身原因。
2、動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保融資情況
對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押這種擔(dān)保融資形式。有56％的企業(yè)完全不了解，29％的企業(yè)略知，只有15％的企業(yè)了解。近三年企業(yè)擔(dān)保融資的形式依次是：不動(dòng)產(chǎn)抵押、保證、動(dòng)產(chǎn)抵押和少量動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。抵押中使用最普遍的是土地、廠房：其次是設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品。對(duì)浮動(dòng)抵押概念了解的企業(yè)僅占6％，50％的企業(yè)略知，45％的企業(yè)完全不知道。了解和學(xué)習(xí)過(guò)《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》的企業(yè)僅占四分之一，對(duì)《物權(quán)法》與《擔(dān)保法》在動(dòng)產(chǎn)抵押登記中的新變化，90％的企業(yè)不了解。
3、調(diào)查中反映的意見(jiàn)建議情況
關(guān)于政府在企業(yè)融資中的作用，44％的企業(yè)認(rèn)為很大和比較大，認(rèn)為一般的占40％，認(rèn)為沒(méi)有作用的占14.7％。針對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題，企業(yè)對(duì)政府的建議依次是：建立和完善中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)體系、發(fā)展中小企業(yè)資本市場(chǎng)、放寬金融政策、引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)傾斜、搭建銀企合作平臺(tái)、發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金、設(shè)立更多的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、規(guī)范民間借貸管理。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的建議依次是：放寬貸款條件、降低貸款利率及附加成本、簡(jiǎn)化審批手續(xù)、擴(kuò)大抵押登記特別是動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保的范圍、開(kāi)展浮動(dòng)抵押業(yè)務(wù)、改進(jìn)銀行管理與服務(wù)水平。針對(duì)中小企業(yè)遇到的問(wèn)題，作為企業(yè)今后的努力方向依次是：提高效益、增加積累、擴(kuò)大規(guī)模、加強(qiáng)企業(yè)信用和財(cái)務(wù)管理、用好現(xiàn)有抵押品。
二、當(dāng)前中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題與原因
從調(diào)查情況看，當(dāng)前企業(yè)在融資方面存在的問(wèn)題主要是：
1、資金需求量大
被調(diào)查企業(yè)多數(shù)屬成長(zhǎng)階段的企業(yè)，具有一定的規(guī)模，購(gòu)銷客戶、市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定。由于流動(dòng)資金在企業(yè)資產(chǎn)中占用的比例較大，因此，普遍存在資金短缺問(wèn)題。有95％的企業(yè)急需融資。近70％的企業(yè)認(rèn)為“制約企業(yè)發(fā)展的首要因素”是資金，大大高于“人才、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、管理、技術(shù)”等。調(diào)查顯示，急需資金在100萬(wàn)元的148家，100-500萬(wàn)元的111家，500-1000萬(wàn)元的64家，1000萬(wàn)元以上的57家。經(jīng)初步匡算，400家中小企業(yè)資金缺口約在20-25個(gè)億。
2、融資渠道不暢
目前，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要靠自有資金，由于融資渠道不暢很難保證企業(yè)正常發(fā)展的需要。如李滄區(qū)的中小企業(yè)產(chǎn)品多為大型裝備、汽車、化工、金屬等企業(yè)配套，而上游原材料的采購(gòu)主要集中在鋼鐵、金屬、化工等大型企業(yè)，由于地位不平等，處于弱勢(shì)地位的中小企業(yè)在原料采購(gòu)中需要及時(shí)付清貨款，而銷售時(shí)又受需方大企業(yè)的限制，無(wú)法及時(shí)收回貨款，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)。由于無(wú)法籌措資金，企業(yè)只能采取限制產(chǎn)能等消極措施，客觀上抑制了企業(yè)的發(fā)展。
3、銀行貸款困難
目前，銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)在執(zhí)行國(guó)家信貸政策中，對(duì)貸款人要求較高，一律按照國(guó)有大中型企業(yè)授信的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，而調(diào)查中，有45％的中小企業(yè)沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)授信。銀行對(duì)中小企業(yè)一般不貸。即使放貸，利率也比較高，一般按基準(zhǔn)利率上浮20-30％。在抵押物方面，多數(shù)國(guó)有商業(yè)銀行只愿做不動(dòng)產(chǎn)，即土地、房屋。不愿做動(dòng)產(chǎn)，即設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)成品。這與南方一些省市及我省其他市、縣差異性較大。被調(diào)查企業(yè)中占93％的企業(yè)因動(dòng)產(chǎn)不能抵押而貸不到款。青島安安包裝印務(wù)有限公司年?duì)I業(yè)額700多萬(wàn)元。由于企業(yè)規(guī)模小，沒(méi)有廠房，成立幾年來(lái)始終貸不到款。近期，因購(gòu)置設(shè)備急需資金，不得已將自己的一臺(tái)進(jìn)口印刷設(shè)備賣給了杭州某租賃公司，取得資金后購(gòu)買新設(shè)備，再以新設(shè)備作抵押給杭州租賃公司，然后再租賃其出售的舊設(shè)備繼續(xù)生產(chǎn)，可謂費(fèi)盡周折。目前，多數(shù)中小企業(yè)特別是處于成長(zhǎng)階段的企業(yè)往往沒(méi)有屬于自己產(chǎn)權(quán)的土地、房屋，基本是靠租賃的形式解決廠房問(wèn)題，這一點(diǎn)在市內(nèi)四區(qū)和五市城區(qū)特別突出，約占被調(diào)查企業(yè)的95％。在擔(dān)保人方面，由于企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等原因，一般企業(yè)、自然人也不愿意擔(dān)保。貸款手續(xù)繁瑣，一般中小企業(yè)對(duì)資金的需求具有“急、頻、少”的特點(diǎn)，即要得急、次數(shù)多、數(shù)額少，而金融部門(mén)出于防范風(fēng)險(xiǎn)的考慮，履行程序手續(xù)多、時(shí)間長(zhǎng)，許多商機(jī)往往“時(shí)過(guò)境遷”。各種評(píng)估、公證費(fèi)用通常都在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮20-30％，無(wú)形中增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。
在動(dòng)產(chǎn)抵押中，銀行由于自身利益的緣故，對(duì)抵押人的抵押物價(jià)值大打折扣。按照《物權(quán)法》的規(guī)定，抵押物可以重復(fù)抵押，以期獲得更多的信貸利益，而且可以實(shí)行浮動(dòng)抵押，即企業(yè)可將預(yù)期的產(chǎn)品進(jìn)行抵押。但是目前，除深圳發(fā)展銀行已在我市開(kāi)展多筆浮動(dòng)抵押業(yè)務(wù)外，建行剛剛開(kāi)始做，其他金融機(jī)構(gòu)都尚未開(kāi)展。在動(dòng)產(chǎn)抵押方面，近年來(lái)不少銀行已將原來(lái)普遍實(shí)行的押2貸1，變成押3貸1，甚至變成押10貸1。青島邦源科技
有限公司是一家生產(chǎn)無(wú)縫內(nèi)衣運(yùn)動(dòng)裝面料的高新技術(shù)企業(yè)，其設(shè)備大多進(jìn)口，價(jià)值一個(gè)億，但兩家國(guó)有商業(yè)銀行在抵押中只按10％和30％貸款。青島吉爾利塑制織有限公司將價(jià)值1000多萬(wàn)元的設(shè)備抵押，2007年獲得銀行貸款470萬(wàn)，2008年僅貸到200萬(wàn)元。出于自保和風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行的謹(jǐn)慎貸款政策使企業(yè)的貸款更加困難，資金來(lái)源進(jìn)一步收縮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，青島市工商局今年辦理的抵押登記企業(yè)中，除續(xù)押和還舊貸新外，新增企業(yè)不足三成。
4、擔(dān)保機(jī)構(gòu)費(fèi)用高
由于銀行貸款的困難，部分中小企業(yè)把目光投向了擔(dān)保公司，去年以來(lái)增加較多。但是，費(fèi)用高、程序多、周期長(zhǎng)，也令企業(yè)十分頭痛。以貸款100萬(wàn)元為例，剔除擔(dān)保利率、評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、登記費(fèi)等有關(guān)費(fèi)用外，企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有80萬(wàn)，且本應(yīng)由擔(dān)保公司向銀行繳納的20％的保證金，也要由企業(yè)承擔(dān)，這已變成擔(dān)保公司的行規(guī)。即使這樣，擔(dān)保公司對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)也興趣不大。
5、民間借貸成蔓延趨勢(shì)
調(diào)查顯示，民間借貸資金占貸款總額的36％。實(shí)際走訪企業(yè)了解的數(shù)字比這個(gè)要大，其中占85％的內(nèi)部積累中，有相當(dāng)一部分是靠企業(yè)內(nèi)部集資、向親朋好友借款、股東之間相互拆借、有的甚至用個(gè)人信用卡籌集。民間借貸程序相對(duì)簡(jiǎn)單，但利率相對(duì)較高，無(wú)論短期或中長(zhǎng)期一般都要高出國(guó)有商業(yè)銀行的4-8個(gè)點(diǎn)，一些中介機(jī)構(gòu)還要加收2％的中介費(fèi)。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)。民間借貸對(duì)緩解中小企業(yè)融資難確實(shí)發(fā)揮了很大作用。但是，由于利率較高，企業(yè)負(fù)擔(dān)較重，如果數(shù)額較大，時(shí)間再長(zhǎng)一點(diǎn)，無(wú)疑是個(gè)沉重的包袱。因此，調(diào)查中有的企業(yè)寧肯限產(chǎn)壓庫(kù)，甚至半停產(chǎn)也不搞民間借貸。由于法律法規(guī)對(duì)民間融資尚未放開(kāi)，只是在部分地方進(jìn)行試點(diǎn)，長(zhǎng)此以往。必定會(huì)使大量社會(huì)資金形成“體外循環(huán)”，干擾國(guó)家正常的儲(chǔ)蓄和信貸政策，同時(shí)也給經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)一些不安定的因素。
調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，目前農(nóng)村的中小企業(yè)貸款基本是通過(guò)農(nóng)村信用禮，國(guó)有四大商業(yè)銀行基本沒(méi)有或很少，地方股份制銀行在城陽(yáng)、膠州相對(duì)多一點(diǎn)。因此。農(nóng)村中小企業(yè)特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下企業(yè)貸款更為困難。隨著城市化發(fā)展進(jìn)程的加快和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整及新農(nóng)村建設(shè)的發(fā)展，越來(lái)越多的中小企業(yè)將向下轉(zhuǎn)移，這個(gè)矛盾將愈加突出。最近，渣打銀行正在膠州等農(nóng)村開(kāi)展保證型貸款業(yè)務(wù)的調(diào)查和推廣。
導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的主要原因：一是抵押能力不足。調(diào)查中近50％的企業(yè)缺乏土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)，而有374家企業(yè)動(dòng)產(chǎn)得不到抵押變現(xiàn)；二是企業(yè)信用度低。多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間不長(zhǎng)，無(wú)論從規(guī)模還是管理都存在不同程度的問(wèn)題，尤其是財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，以單代賬、賬外經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)金交易的現(xiàn)象都普遍存在，短時(shí)間內(nèi)還很難達(dá)到國(guó)有大中型企業(yè)的管理水平，得不到相應(yīng)的信用認(rèn)定和授信等級(jí)；三是產(chǎn)品技術(shù)含量低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。相當(dāng)一部分企業(yè)是為大企業(yè)配套，一旦遇到市場(chǎng)波動(dòng)和外部環(huán)境變故，企業(yè)馬上就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難；四是法律法規(guī)意識(shí)淡薄。調(diào)查中。接近90％的企業(yè)不了解或完全不了解《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》有關(guān)抵押內(nèi)容，有56％的企業(yè)完全不知道動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保融資的形式，93％的企業(yè)不了解浮動(dòng)抵押，400家企業(yè)中近3年有四分之三企業(yè)沒(méi)有做過(guò)動(dòng)產(chǎn)抵押。
三、做好中小企業(yè)抵押融資工作的建議
作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)發(fā)揮了重要的作用，已成為改革開(kāi)放發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不可替代的重要力量。它不僅關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。還關(guān)系到勞動(dòng)就業(yè)這個(gè)民生之本的穩(wěn)固。當(dāng)前，對(duì)中小企業(yè)而言，首當(dāng)其沖的是資金缺乏，當(dāng)務(wù)之急是盡快給予“輸血”，幫助其渡過(guò)“危險(xiǎn)期”，使其盡快“康復(fù)”。要從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度采取相應(yīng)政策，切實(shí)解決困擾中小企業(yè)發(fā)展中的融資難問(wèn)題。
1、優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)、行政等多種手段支持中小企業(yè)健康有序發(fā)展
要根據(jù)地方財(cái)政實(shí)力，適當(dāng)安排一定專項(xiàng)基金，對(duì)項(xiàng)目好、有發(fā)展、信譽(yù)好的中小企業(yè)給予資金支持。要參與和支持銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和有實(shí)力的國(guó)有大企業(yè)為中小企業(yè)搭建寬領(lǐng)域、多渠道、多形式的資金供需合作平臺(tái)。鼓勵(lì)和參與組建市、區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，完善中小企業(yè)擔(dān)保體系。在政策允許的情況下，向社會(huì)發(fā)放政府債券，吸收社會(huì)民間閑散資金，鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)效益好的企業(yè)入股。用政府、企業(yè)和社會(huì)的資金來(lái)解決中小企業(yè)貸款難問(wèn)題，允許和放開(kāi)企業(yè)間相互融資，放寬民間借貸的限制。對(duì)在支持中小企業(yè)發(fā)展中做出突出貢獻(xiàn)的銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予政策支持和物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)，鼓勵(lì)中小企業(yè)開(kāi)展自救。鼓勵(lì)支持中小企業(yè)通過(guò)集合發(fā)債，私募基金、產(chǎn)權(quán)交易、民間借貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、典當(dāng)?shù)刃问蕉嘣⒍嗲廊谫Y。
2、創(chuàng)新中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，增加服務(wù)項(xiàng)目，提高貸款額度
銀行要向中小企業(yè)傾斜，國(guó)有商業(yè)銀行要從保增長(zhǎng)、促發(fā)展的大局出發(fā)，延伸商業(yè)銀行服務(wù)機(jī)構(gòu)，增加服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，特別要加大對(duì)農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)的增設(shè)。建立適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的融資體系。要放寬信貸標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)抵押融資的扶持力度。改變目前中小企業(yè)貸款門(mén)檻高、手續(xù)繁、成本大的現(xiàn)狀。要下放權(quán)限，改變貸款審批過(guò)于集中、程序復(fù)雜繁雜的運(yùn)行機(jī)制。降低中小企業(yè)信貸成本。通過(guò)增加中小企業(yè)抵押物品種，特別是對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保的開(kāi)展，促使中小企業(yè)盤(pán)活包括設(shè)備、原料、半成品、產(chǎn)成品等資產(chǎn)。要盡快推廣開(kāi)展浮動(dòng)抵押業(yè)務(wù)，提高企業(yè)貸款能力。為防止動(dòng)產(chǎn)抵押中的信用風(fēng)險(xiǎn)。建議銀行在辦理動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保時(shí)，可對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的相關(guān)權(quán)利證書(shū)增設(shè)權(quán)利質(zhì)押，以提高銀行對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的控制力。
3、加強(qiáng)抵押融資方面法律、法規(guī)的宣傳，擴(kuò)大中小企業(yè)對(duì)法律、法規(guī)的知曉度
針對(duì)調(diào)查中相當(dāng)一部分中小企業(yè)對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押融資業(yè)務(wù)不熟悉的現(xiàn)狀，工商部門(mén)、銀行等金融機(jī)構(gòu)要加大動(dòng)產(chǎn)抵押有關(guān)法律、法規(guī)的宣傳培訓(xùn)力度，廣泛宣傳新頒布的《物權(quán)法》、《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》等相關(guān)內(nèi)容，積極引導(dǎo)企業(yè)依照法律、法規(guī)的規(guī)定開(kāi)展抵押業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)和支持企業(yè)與銀行、企業(yè)與擔(dān)保公司、企業(yè)與企業(yè)之間開(kāi)展多種形式的動(dòng)產(chǎn)抵押。加強(qiáng)抵押登記機(jī)關(guān)、銀行和中小企業(yè)之間的溝通與協(xié)調(diào)，形成互通信息、多位互動(dòng)的“三位一體”動(dòng)產(chǎn)抵押登記服務(wù)體系，為中小企業(yè)提供更加快捷、便利、有效的服務(wù)。
論文摘要：我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速，卻面臨艱難的信貸融資困境。本文對(duì)美國(guó)小企業(yè)關(guān)系借貸的實(shí)踐進(jìn)行了分析研究，指出大力發(fā)展關(guān)系借貸是緩解我國(guó)中小企業(yè)信貸融資困境的最佳途徑之一，并提出了發(fā)展中小型民營(yíng)銀行、健全擔(dān)保體制、放寬利率管制等切實(shí)可行的措施。
一前言
在美國(guó)，沒(méi)有我們所謂的中小企業(yè)的說(shuō)法，只有小企業(yè)（smallbusiness）的說(shuō)法，但其性質(zhì)、規(guī)模大小基本上與我國(guó)的中小企業(yè)相對(duì)應(yīng)。我國(guó)的中小企業(yè)在發(fā)展中存在的難以破解的信貸融資困境一直是理論界關(guān)注的焦點(diǎn)。從全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，雖然可以說(shuō)美國(guó)是小企業(yè)生存發(fā)展的沃土，但美國(guó)的小企業(yè)也是具有其脆弱性的。斯蒂格利茨和韋斯（Stiglitz&Weiss）在他們建立的S-W模型中指出：在小企業(yè)信貸融資中，由于信息不對(duì)稱，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)行為使銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)上升，從而銀行供貸時(shí)出現(xiàn)信貸配給現(xiàn)象。首先，有機(jī)會(huì)投資于正凈現(xiàn)值（NPV）項(xiàng)目的中小企業(yè)可能會(huì)在融資時(shí)受阻，因?yàn)闈撛诘耐獠抠Y金供給者無(wú)法證實(shí)企業(yè)是投資于一個(gè)高質(zhì)量的項(xiàng)目，或者無(wú)法確信資金將不會(huì)被轉(zhuǎn)移用于其它的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。其次，由于小企業(yè)幾乎完全依賴金融機(jī)構(gòu)的外部融資而無(wú)法進(jìn)入公開(kāi)的資本市場(chǎng)，因此銀行系統(tǒng)的震蕩(shocks)將會(huì)對(duì)小企業(yè)的信用供給造成巨大沖擊，并且小企業(yè)所受到的均衡融資問(wèn)題在資金市場(chǎng)發(fā)生不均衡的時(shí)期將會(huì)更加突出。
美國(guó)小企業(yè)克服其脆弱性的一個(gè)重要途徑是：銀行與企業(yè)保持長(zhǎng)期的密切聯(lián)系以溝通信息。也就是說(shuō)小企業(yè)在信貸融資中采用關(guān)系型借貸。所謂的關(guān)系型借貸，是指商業(yè)銀行與企業(yè)保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的聯(lián)系，銀行在借款企業(yè)需要的時(shí)候向其提供信用支持的一種銀行借貸方式。美國(guó)學(xué)者阿倫·博格和喬治里·烏代爾(AllenBergerandGregoryUdell,2002)指出：在關(guān)系借貸中，銀行能夠通過(guò)其與借款人保持長(zhǎng)期關(guān)系獲得的信息來(lái)進(jìn)行貸款決策。這些信息部分是來(lái)自貸款合約、銀行存款和其他金融產(chǎn)品，還有些是來(lái)自于當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的其他相關(guān)人員，例如企業(yè)的供應(yīng)商和客戶等。貸款人由此可以了解到企業(yè)的生產(chǎn)環(huán)境、組織制度、員工素質(zhì)等非財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押品或信用評(píng)級(jí)所能提供的重要信息，從而幫助貸款人更好地解決企業(yè)信息不透明的問(wèn)題。
二美國(guó)小企業(yè)關(guān)系借貸實(shí)踐
美國(guó)從19世紀(jì)40年代起，新技術(shù)迅猛發(fā)展、管理變革、現(xiàn)代企業(yè)組織形成、資金供給嚴(yán)重不足，促成了銀行業(yè)的興旺發(fā)達(dá)。由于早期商業(yè)銀行眾多，并且規(guī)模較小，因此其多采用“內(nèi)部人管理”模式(Lamoreaux,1994)。這一模式直到20世紀(jì)初才開(kāi)始漸漸式微。在這期間，美國(guó)的商業(yè)銀行與其客戶之間普遍維系著一種密切的銀企關(guān)系。在銀企之間的信貸交易活動(dòng)中，關(guān)系借貸的方式已經(jīng)得到廣泛采用。這些商業(yè)銀行主要發(fā)放的是短期貸款，使用兩種金融工具：本票和匯票。本票實(shí)質(zhì)上是一種欠款(IOU)憑單，其上注明借款人名、借款金額、借款日期、到期日和償付行。雖然本票不實(shí)行抵押，但法律亦規(guī)定借款人需以其個(gè)人地產(chǎn)來(lái)?yè)?dān)保，如擔(dān)保不足，則需由一人或多人作為第三方保證人(third-partyguarantors)背書(shū)擔(dān)保。因此一旦出現(xiàn)借款人清償不足，銀行可據(jù)以向所有相關(guān)人求償。與本票相比較，匯票有兩個(gè)特點(diǎn)：一是可以異地使用，另一是法定匯票使用時(shí)需附提單(billoflading)，因此在匯票使用中實(shí)際隱含了抵押方式，銀行由此可以掌握貨物的處置權(quán)并確保在發(fā)生貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)及時(shí)對(duì)貨物變現(xiàn)抵償。
二戰(zhàn)之后美國(guó)銀行與企業(yè)之間的關(guān)系發(fā)生了很大的變化：金融資本的發(fā)展趨勢(shì)受到抑制，銀企關(guān)系逐漸由緊密的、一體化的關(guān)系走向彼此獨(dú)立、市場(chǎng)化的聯(lián)系。銀企之間不存在彼此的產(chǎn)權(quán)參與，其地位也是平等的，通行自由的市場(chǎng)交易原則。由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和公司融資方式等因素的影響商業(yè)信貸市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)萎縮現(xiàn)象，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。因此那些資金實(shí)力較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的廣大中小銀行能否尋找到穩(wěn)定的貸款客戶資源，對(duì)它們的生存和發(fā)展就顯得尤為重要。另外，盡管美國(guó)的資本市場(chǎng)相當(dāng)發(fā)達(dá)，但是對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)而言，由于它們一般信息不透明、企業(yè)生命期較短，基本上無(wú)法利用股票或債券融資，所以只能借助商業(yè)銀行獲得資金。因此，在美國(guó)中小銀行與企業(yè)之間，關(guān)系借貸的融資方式被廣泛采用。
關(guān)系借貸的主要貸款種類有承諾貸款、信用額度貸款等。承諾貸款通常有兩種。一種是正式的承諾貸款，即銀行以合同形式許諾，按規(guī)定的利率向客戶提供最高限額下的貸款。只有當(dāng)借款人財(cái)務(wù)狀況發(fā)生異變時(shí)或借款人未能按承諾合同履行某些條款時(shí)，銀行才能收回其承諾。另一種承諾貸款只是確認(rèn)信貸額度，在此情況下貸款定價(jià)并未事先確定，借款人也尚未表明貸款的意圖。這種承諾能幫助借款人預(yù)先得到貸款批準(zhǔn)，使其可以隨時(shí)迅速地取得貸款。信用額度貸款允許客戶在事先商定的限額以內(nèi)使用貸款，通常在一年之內(nèi)必須調(diào)整一次。除了在初次貸款時(shí)銀行需對(duì)借款人資信和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查之外，其他時(shí)候借款人貸款均可即時(shí)辦理。
現(xiàn)在美國(guó)商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)的貸款融資呈現(xiàn)明顯的關(guān)系型融資的特點(diǎn)：一是社區(qū)銀行成為小企業(yè)信貸融資的主渠道。社區(qū)銀行對(duì)區(qū)內(nèi)小企業(yè)情況及其企業(yè)家的特點(diǎn)都已有相當(dāng)?shù)牧私猓貏e是對(duì)企業(yè)家的人品、信用和個(gè)人能力等無(wú)法數(shù)碼化的信息比較熟悉，以至于可能在社區(qū)內(nèi)的小企業(yè)無(wú)法提供過(guò)硬的財(cái)務(wù)報(bào)表而又有資金需求時(shí)能給他們提供貸款；二是提供融資的銀行通常是小企業(yè)的開(kāi)戶行。通過(guò)長(zhǎng)期的往來(lái)，銀行已清楚了解企業(yè)的財(cái)務(wù)歷史及經(jīng)營(yíng)狀況，因而開(kāi)戶銀行和企業(yè)就形成了長(zhǎng)期的關(guān)系型融資關(guān)系。在初始融資階段，企業(yè)會(huì)有對(duì)未來(lái)相機(jī)融資的預(yù)期，然后是銀行作為出資者在再融資時(shí)對(duì)未來(lái)租金的預(yù)期。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿倫·博格和喬治里·烏代爾(BergerandGregoryUdel1,1995)利用從美國(guó)國(guó)家小企業(yè)金融調(diào)查庫(kù)（NSSBF)中獲取的數(shù)據(jù)對(duì)中小企業(yè)關(guān)系借貸的情況進(jìn)行了實(shí)證研究。他們采用銀行信用額度(L/C)貸款作為研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)L/C貸款合約特征、公司融資特征、公司治理特征、行業(yè)特征和信息關(guān)系特征等五類特征數(shù)據(jù)的計(jì)量模型分析發(fā)現(xiàn)與商業(yè)銀行保持長(zhǎng)期關(guān)系的中小企業(yè)較之其他企業(yè)在貸款時(shí)所要求的借款利率和抵押條件更為優(yōu)惠，由此表明關(guān)系借貸在降低中小企業(yè)融資成本方面成效顯著。
三、啟示
在我國(guó)，一方面，自90年代以來(lái)，中小企業(yè)迅速發(fā)展，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的壯大作出了巨大的貢獻(xiàn)；另一方面，我國(guó)的金融市場(chǎng)仍處于變遷之中，股票、債券市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)，以銀行為中介的間接融資是目前資金配置的主要形式，中小企業(yè)由于自身積累不足，信息不對(duì)稱等原因很難獲得銀行的信貸融資。美國(guó)小企業(yè)關(guān)系借貸的實(shí)踐表明，這一融資模式不僅有利于加強(qiáng)銀企合作，還對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有深遠(yuǎn)的影響，同時(shí)也給我們以深刻啟示：大力發(fā)展關(guān)系型借貸是緩解中小型企業(yè)信貸融資困境的最佳途徑之一。可以從以下幾個(gè)主要方面采取措施。
第一，降低銀行業(yè)的進(jìn)入壁壘，利用銀行業(yè)整合的外部效應(yīng)，在大銀行裁減分支機(jī)構(gòu)的同時(shí)，準(zhǔn)許建立新的地區(qū)性民營(yíng)中小銀行，鼓勵(lì)其與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，以填補(bǔ)大銀行撤出留下的金融空白，發(fā)揮中小銀行在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的融資主導(dǎo)作用。與大銀行相比，具有較少管理層的小銀行在銀行管理者和貸款職員之間因?yàn)橛兄惶珖?yán)格的合約，因此信息傳遞的鏈條短，軟信息的獲得者甚至可以直接做出貸款決策，這就緩解了與多層制度相關(guān)的組織不經(jīng)濟(jì)和問(wèn)題（Berger，Klapper，Udell，2001）。而且，小銀行通常沒(méi)有公開(kāi)交易股票和銀行債券，也就不存在銀行管理層和外部索取者之間的、基于軟信息的資產(chǎn)運(yùn)用而無(wú)法披露信息所造成的合約問(wèn)題。
第二，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。中小企業(yè)往往由于報(bào)表信息不“硬”才融資受限，因此針對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保也是建立在意會(huì)信息基礎(chǔ)上的“關(guān)系型擔(dān)保”。應(yīng)該依托當(dāng)?shù)孛耖g資本建立更多的民營(yíng)擔(dān)保公司。利用它們對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)“軟”信息的信息優(yōu)勢(shì)，給當(dāng)?shù)赜邪l(fā)展前景又急需短期資金支持的中小企業(yè)提供各種融資擔(dān)保。由國(guó)有大型擔(dān)保公司或者政府提供再擔(dān)保，從而形成運(yùn)轉(zhuǎn)高效、競(jìng)爭(zhēng)有序的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。
第三，放寬貸款利率管制。擴(kuò)大確定的利率浮動(dòng)范圍，給予商業(yè)銀行根據(jù)不同貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)的權(quán)力，使貸款利率高低充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的商業(yè)原則，增加他們對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。
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